Mirrored ProShares VIX：去中心化波動性指數鏡像

Mirrored ProShares VIX是什麼

朋友們，想像一下，你對某個東西很感興趣，比如一支熱門股票或者一種商品，但你可能因為各種原因（比如地域限制、資金門檻高、交易時間不方便等）無法直接購買它。這時候，如果有一個“魔鏡”能幫你把這個東西“複製”出來，讓你擁有一個它的“鏡像版本”，這個鏡像版本會和原物價格同步漲跌，但你卻可以在區塊鏈上輕鬆交易，是不是很酷？

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) 就是這樣一個“鏡像版本”的資產。它不是真正的ProShares VIX短期期貨ETF（簡稱VIXY），而是通過一個叫做Mirror Protocol（鏡像協議）的區塊鏈項目，在鏈上創造出來的一個數位資產，它的價格會努力追蹤真實世界中VIXY ETF的價格。

簡單來說，mVIXY就像是VIXY ETF在區塊鏈世界裡的一個“數位替身”。

目標用戶與核心場景

mVIXY主要面向那些希望在區塊鏈世界中，便捷地參與到傳統金融市場波動性交易的投資者。如果你看好或者看空市場未來的波動性（VIXY ETF通常被視為衡量市場恐慌情緒的指標），但又不想或者不能直接去傳統券商平台交易VIXY ETF，那麼mVIXY就提供了一個去中心化的替代方案。

典型使用流程

想要獲得mVIXY，通常需要通過Mirror Protocol來“鑄造”它。這個過程有點像你拿黃金去銀行換金條，你需要抵押一定價值的加密貨幣（比如穩定幣），然後協議會根據VIXY ETF的即時價格，給你鑄造出相應數量的mVIXY。當然，你也可以直接在支持它的去中心化交易所（DEX，去中心化交易所：一種不依賴中心化機構，通過智能合約自動撮合交易的平台）購買mVIXY。

項目願景與價值主張

mVIXY本身是Mirror Protocol眾多“鏡像資產”中的一員，所以要理解它的願景，我們需要先看看Mirror Protocol的宏大目標。

Mirror Protocol的願景是“民主化金融”，也就是讓全球任何人都能無障礙地接觸到各種真實世界的資產，無論他們身處何地，也無論他們有多少資金。

它希望解決的核心問題是：

• 地域限制： 許多國家和地區的人們難以投資外國股票或ETF。
• 高門檻： 傳統金融市場可能存在較高的資金門檻。
• 交易不便： 交易時間受限，無法進行碎片化交易。

通過創建像mVIXY這樣的鏡像資產，Mirror Protocol讓用戶無需真正擁有VIXY ETF，就能獲得其價格變動的敞口。這就像你不需要買一整棟房子，也能通過購買“房產份額”來分享房價上漲的收益。

與同類項目相比，Mirror Protocol的獨特之處在於它是一個完全去中心化的合成資產協議，由社群治理，並且最初構建在Terra區塊鏈上，同時也支持以太坊等其他鏈。

技術特點

mVIXY的技術基礎是Mirror Protocol，一個基於智能合約（智能合約：儲存在區塊鏈上，當滿足預設條件時自動執行的電腦程式）的去中心化金融（DeFi，去中心化金融：利用區塊鏈技術提供傳統金融服務，但不依賴銀行等中心化機構）協議。

技術架構

Mirror Protocol的核心機制是超額抵押鑄造。這意味著，當用戶想要鑄造mVIXY時，他們需要抵押比所鑄造mVIXY價值更高的加密資產作為擔保。這就像你向銀行貸款，銀行會要求你提供價值高於貸款金額的抵押品，以確保貸款安全。

為了確保mVIXY的價格能夠準確追蹤VIXY ETF，Mirror Protocol依賴於預言機（Oracle，預言機：將真實世界資料引入區塊鏈的第三方服務）。具體來說，它使用Band Protocol的去中心化預言機網路來獲取VIXY ETF的即時價格資料。

mVIXY存在於不同的區塊鏈上，例如Terra區塊鏈上的CW20標準和以太坊區塊鏈上的ERC20標準，這使得它可以在不同的去中心化交易平台（如Terraswap和Uniswap）上進行交易。

共識機制

由於mVIXY是Mirror Protocol上的一個合成資產，它本身沒有獨立的共識機制。Mirror Protocol最初是構建在Terra區塊鏈上的，因此其安全性依賴於Terra區塊鏈的共識機制。對於ERC20版本的mVIXY，其安全性則依賴於以太坊的共識機制。

代幣經濟學

mVIXY作為一種鏡像資產，它本身並沒有像比特幣或以太坊那樣的原生代幣經濟學模型（例如發行總量、通脹/銷毀機制等）。它的價值完全來源於它所追蹤的真實世界資產——ProShares VIX短期期貨ETF (VIXY) 的價格。

然而，支撐mVIXY運作的Mirror Protocol擁有自己的原生治理代幣，叫做MIR。

代幣基本資訊 (MIR)

• 代幣符號： MIR
• 發行鏈： 最初在Terra區塊鏈上發行，也存在於其他鏈。
• 總量或發行機制： MIR代幣的發行和分配旨在激勵協議的參與者。
• 通脹/銷毀： 協議通過鑄造和分配MIR來獎勵流動性提供者和質押者，這會帶來一定的通脹。同時，協議中的一些費用（例如CDP關閉費用）會被用於回購和銷毀MIR，或者分配給MIR質押者，從而平衡通脹。

代幣用途 (MIR)

MIR代幣主要有以下幾個用途：

• 治理： MIR持有者可以通過投票參與Mirror Protocol的重大決策，比如調整協議參數、決定上線新的鏡像資產（如mVIXY）等。這賦予了社群對協議發展的控制權。
• 質押獎勵： 用戶可以將MIR代幣進行質押，從而獲得協議產生的費用收益，並參與治理。
• 流動性激勵： 為了鼓勵用戶為鏡像資產提供流動性，Mirror Protocol會向提供流動性的用戶分發MIR代幣作為獎勵。

請注意： mVIXY本身不是一個投資回報的代幣，它的價值波動完全取決於它所追蹤的VIXY ETF。投資mVIXY的風險與投資VIXY ETF的風險類似，甚至可能因為區塊鏈技術和協議本身的風險而更高。

團隊、治理與資金

核心成員與團隊特點

Mirror Protocol最初由Terraform Labs (TFL) 團隊開發，其聯合創始人是Do Kwon。

然而，Mirror Protocol從一開始就致力於實現去中心化治理。TFL團隊明確表示不打算保留或出售MIR代幣以獲取利潤，而是將治理權完全交給社群。

治理機制

Mirror Protocol採用完全去中心化的社群治理模式。這意味著，協議的任何重大變更、新功能的添加、經濟參數的調整，甚至新鏡像資產的上線，都需要通過MIR代幣持有者的投票來決定。

這種模式確保了協議的透明度和社群參與度，避免了單點故障或中心化實體對協議的控制。

金庫與資金runway

Mirror Protocol擁有一個鏈上金庫，其資金使用也由MIR代幣持有者通過治理投票來決定。

路線圖

由於mVIXY是Mirror Protocol上的一個特定鏡像資產，其發展路線圖與Mirror Protocol的整體發展緊密相關。Mirror Protocol的路線圖通常會關注以下幾個方面：

歷史重要節點和事件 (Mirror Protocol)

• 2020年12月： Mirror Protocol正式上線，標誌著其進入去中心化金融（DeFi）領域，並推出了包括mVIXY在內的首批鏡像資產。
• Mirror V2版本發布： 引入了多項改進，旨在增加新的資產類型、激勵積極治理、分散協議風險，並充分激勵所有用戶群體。

未來重要規劃和節點 (Mirror Protocol)

Mirror Protocol的未來規劃通常圍繞以下幾個方向展開：

• 增加更多鏡像資產： 不斷擴展支持的真實世界資產種類，讓用戶能夠鏡像更多股票、ETF、商品等。
• 跨鏈擴展： 進一步增強在不同區塊鏈（如以太坊、BNB Chain等）上的相容性和流動性。
• 協議升級與優化： 持續改進協議的鑄造、清算、預言機機制，提升效率和安全性。
• 社群治理深化： 探索更有效的社群治理模式，鼓勵更多用戶參與到協議的決策中。

請注意： 具體的未來規劃會隨著社群投票和市場需求而動態調整，建議查閱Mirror Protocol的官方渠道獲取最新資訊。

常見風險提醒

投資任何區塊鏈項目，包括像mVIXY這樣的合成資產，都伴隨著多種風險。以下是一些你需要特別注意的常見風險：

技術與安全風險

• 智能合約風險： Mirror Protocol的核心是智能合約。如果智能合約存在漏洞，可能會導致資產損失。儘管項目通常會進行審計，但風險無法完全消除。
• 預言機風險： mVIXY的價格追蹤依賴於外部預言機提供的資料。如果預言機出現故障、被操縱或提供錯誤資料，mVIXY的價格可能無法準確反映VIXY ETF的真實價格。
• 抵押品風險： 鑄造mVIXY需要抵押加密資產。如果抵押品價格大幅波動，可能面臨清算風險。
• 跨鏈風險： 如果mVIXY在不同區塊鏈之間進行橋接，橋接技術本身可能存在安全漏洞。

經濟風險

• 追蹤誤差： 儘管mVIXY旨在追蹤VIXY ETF的價格，但由於市場流動性、交易費用、預言機更新頻率等因素，可能會出現追蹤誤差，導致mVIXY的價格與VIXY ETF的價格不完全一致。
• VIXY ETF本身的風險： VIXY ETF追蹤的是VIX期貨合約，而不是VIX指數本身。VIX期貨市場有其自身的複雜性和波動性，長期持有VIXY ETF通常會面臨損耗（contango），導致其表現可能不如預期。 mVIXY繼承了這些風險。
• 流動性風險： 如果mVIXY的市場流動性不足，你可能無法以理想的價格買入或賣出。
• 清算風險： 如果你鑄造了mVIXY並抵押了資產，當抵押率低於某個門檻時，你的抵押品可能會被強制清算。

合規與營運風險

• 監管不確定性： 全球對加密貨幣和合成資產的監管環境仍在發展中，未來的政策變化可能會對mVIXY的交易和持有產生影響。CoinMarketCap甚至將其標記為“涉嫌SEC證券”。
• 項目營運風險： Mirror Protocol的持續發展和維護依賴於社群治理和開發團隊。如果項目營運出現問題，可能會影響mVIXY的價值和可用性。

重要提示： 以上風險並非詳盡無遺。在投資任何項目之前，務必進行充分的獨立研究，並諮詢專業的財務顧問。這絕不是投資建議。

驗證清單

為了更深入地了解Mirrored ProShares VIX (mVIXY)及其背後的Mirror Protocol，你可以查閱以下資訊：

• Mirror Protocol官方網站： 獲取項目最新動態、文件和社群連結。
• Mirror Protocol白皮書： 詳細了解協議的技術原理、經濟模型和治理機制。
• 區塊瀏覽器：
• Terra鏈上的mVIXY合約地址： 檢查CW20版本的mVIXY的交易記錄、持有者分布等。
• 以太坊鏈上的mVIXY合約地址： 檢查ERC20版本的mVIXY的交易記錄、持有者分布等。
• MIR代幣合約地址： 了解MIR代幣的流通情況和鏈上活動。
• GitHub倉庫： 查看Mirror Protocol的程式碼活躍度、開發進度和社群貢獻。
• 社群論壇/社交媒體： 關注Mirror Protocol的Discord、Telegram、Twitter等，了解社群討論和項目進展。
• 審計報告： 查找Mirror Protocol智能合約的第三方安全審計報告，評估其安全性。
• CoinMarketCap / CoinGecko： 查看mVIXY和MIR的市場資料、價格走勢、交易量等。

項目總結

Mirrored ProShares VIX (mVIXY) 是一個由Mirror Protocol提供的合成資產，它巧妙地將傳統金融市場中的波動性投資工具——ProShares VIX短期期貨ETF (VIXY)——帶入了區塊鏈世界。 對於那些希望在去中心化環境中，以更低的門檻和更靈活的方式參與市場波動性交易的朋友們來說，mVIXY提供了一個獨特的選擇。

Mirror Protocol通過其超額抵押鑄造機制和去中心化預言機網路，力求讓mVIXY的價格能夠準確追蹤其真實世界的對應物。 整個協議由其原生治理代幣MIR的持有者社群驅動，體現了區塊鏈去中心化、社群共治的精神。

然而，就像任何創新技術一樣，mVIXY和Mirror Protocol也伴隨著技術、經濟和合規等多方面的風險。我們需要清醒地認識到，mVIXY的價值波動直接取決於其追蹤的VIXY ETF，而VIXY ETF本身就具有較高的複雜性和風險。 此外，智能合約漏洞、預言機故障以及監管不確定性等都是需要認真考慮的因素。

總而言之，mVIXY是區塊鏈技術賦能傳統金融資產的一個有趣嘗試，它為投資者提供了新的可能性。但請務必記住，這絕不是投資建議。在做出任何投資決策之前，請務必進行深入研究，充分了解其運作機制和潛在風險，並根據自身的風險承受能力謹慎評估。更多詳情，請用戶自行研究。