تصنيفات البنوك الكبرى｜نومورا: رفع السعر المستهدف لسهم TSMC في السوق التايواني إلى 2135 دولار تايواني مع توقع نمو الإيرادات هذا العام بنسبة 25% إلى 30%

格隆汇 8 يناير｜أصدرت Nomura تقريرًا بحثيًا يشير إلى أنه نظرًا للقيود الشديدة في الإمداد، من المتوقع أن تستمر توقعات أرباح شركات سلسلة توريد أشباه الموصلات وخوادم الذكاء الاصطناعي في آسيا في الارتفاع هذا العام. وتعتقد Nomura أنه من خلال خطة توسعة الطاقة الإنتاجية الحذرة نسبيًا، ستتمكن TSMC من الاستفادة الكاملة من النمو القوي لصناعة أشباه الموصلات المنطقية للذكاء الاصطناعي التي تقودها Nvidia وBroadcom هذا العام، ما يحقق نمواً محتملاً في الإيرادات بنسبة 25% إلى 30% (محسوبة بالدولار الأمريكي). كما أبقت Nomura على توقعاتها لنفقات رأس المال لشركة TSMC لعام 2026 دون تغيير، والتي لا تزال تتراوح بين 45 و50 مليار دولار أمريكي، لكنها تتوقع أنه نظرًا لقيود الطاقة الإنتاجية لغرف الأبحاث النظيفة في عام 2026، ستتسارع نفقات رأس المال في عام 2027 إلى ما بين 55 و60 مليار دولار أمريكي. وأضافت Nomura أنه مع زيادة الأحمال، وتحسين مزيج المنصات (المزيد من HPC)، وزيادة الطلبات المستعجلة نتيجة الطلب القوي من العملاء والقيود الشديدة في الإمداد، من المتوقع أن يصل هامش الربح الإجمالي لشركة TSMC إلى 61.5% بين عامي 2026 و2027. وبناءً عليه، رفعت Nomura توقعاتها لأرباح السهم الواحد للسنتين القادمتين بنسبة 15% و19% على التوالي، ورفعت السعر المستهدف لسهم TSMC من 1855 دولار تايواني إلى 2135 دولار تايواني، مؤكدة على تصنيف "شراء".