ظل الدولار الأسترالي ثابتًا مع نمو اقتصاد الصين في الربع الرابع من عام 2025

الدولار الأسترالي يكتسب زخماً بعد صدور بيانات التضخم

يوم الاثنين، تقدم الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي عقب صدور مؤشر TD-MI Gauge للتضخم في أستراليا. أظهر المؤشر زيادة سنوية إلى 3.5% في ديسمبر، مرتفعاً من 3.2% السابقة. وعلى أساس شهري، قفز التضخم بنسبة 1.0% في ديسمبر 2025، مسجلاً أسرع نمو منذ ديسمبر 2023 وتسارعاً ملحوظاً مقارنةً بالارتفاع البالغ 0.3% في الشهرين السابقين.

ظل سعر صرف AUD/USD مستقراً بعد أن أصدرت الصين أرقاماً اقتصادية رئيسية. ونظراً للعلاقة التجارية القوية بين أستراليا والصين، فإن التغيرات في الأداء الاقتصادي الصيني يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الدولار الأسترالي.

وفقاً للمكتب الوطني للإحصاءات (NBS)، توسع الناتج المحلي الإجمالي للصين بنسبة 1.2% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من 2025، مرتفعاً من 1.1% في الربع السابق ومتجاوزاً التوقعات السوقية البالغة 1.0%. وعلى أساس سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.5% في الربع الرابع، وهو أقل قليلاً من 4.8% في الربع الثالث لكنه لا يزال أعلى من التوقعات البالغة 4.4%.

ارتفعت مبيعات التجزئة في الصين لشهر ديسمبر بنسبة 0.9% على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات البالغة 1.2% ونمو نوفمبر البالغ 1.3%. وعلى النقيض، ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.2% على أساس سنوي، متجاوزاً التقديرات البالغة 5.0% ومحسناً من 4.8% في نوفمبر.

الدولار الأمريكي تحت الضغط وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية

• تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى حوالي 99.20. وكانت الأسواق المالية الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم مارتن لوثر كينج جونيور.
• واجه الدولار المزيد من العقبات مع تزايد النفور من المخاطرة بسبب تصاعد حالة عدم اليقين بشأن النزاع بين الولايات المتحدة وجرينلاند. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلن الرئيس دونالد ترامب عن خطط لفرض رسوم جمركية على ثماني دول أوروبية تعارض اقتراحه بشراء جرينلاند.
• ذكرت Bloomberg أن ترامب يعتزم فرض تعرفة جمركية بنسبة 10% على الواردات من الدنمارك والسويد وفرنسا وألمانيا وهولندا وفنلندا والمملكة المتحدة والنرويج بدءاً من 1 فبراير، ما لم يُسمح للولايات المتحدة بشراء جرينلاند.
• أدت بيانات سوق العمل الأمريكية الأخيرة إلى تأخير التوقعات بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حتى يونيو. وأشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة أكثر حتى تظهر أدلة أكثر إقناعاً على أن التضخم يتجه بشكل مستدام نحو الهدف البالغ 2%.
• قامت Morgan Stanley بتحديث توقعاتها لعام 2026، وتتوقع الآن خفضاً في يونيو يليه آخر في سبتمبر، بعد أن كانت تتوقع سابقاً تخفيضات في يناير وأبريل.
• أفادت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس الماضي أن طلبات إعانة البطالة الأولية انخفضت بشكل غير متوقع إلى 198,000 للأسبوع المنتهي في 10 يناير، متجاوزة التوقعات البالغة 215,000 ومنخفضة عن المعدل المعدل للأسبوع السابق البالغ 207,000. وتشير هذه البيانات إلى أن تسريحات العمال لا تزال محدودة وأن سوق العمل مرن بالرغم من استمرار تكاليف الاقتراض المرتفعة.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI)، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% في ديسمبر، وجاء أقل من التوقعات. وظلت نسبة التضخم الأساسي السنوي ثابتة عند 2.6%، وهي أدنى مستوى في أربع سنوات. وتوفر الأرقام دليلاً أوضح على تباطؤ التضخم، حيث كانت البيانات السابقة متأثرة بإغلاقات حكومية. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر 2025، بما يتماشى مع التوقعات ومشابه لارتفاع سبتمبر. ولا يزال التضخم السنوي عند 2.7% كما هو متوقع.
• أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى أن التضخم انخفض بشكل كبير من ذروته في 2022، إلا أن الأرقام الأخيرة تشير إلى ضغوط تصاعدية متجددة. تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 3.4% على أساس سنوي في نوفمبر، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس، لكنه لا يزال أعلى من النطاق المستهدف للبنك البالغ 2–3%. وانخفض مؤشر الأسعار المعدل إلى 3.2% من الذروة المسجلة في أكتوبر البالغة 3.3% خلال ثمانية أشهر.
• لاحظ بنك الاحتياطي الأسترالي أن مخاطر التضخم قد تحولت قليلاً إلى الاتجاه التصاعدي، بينما تراجعت المخاطر الهبوطية، خاصة من التطورات العالمية. ويتوقع المجلس خفضاً واحداً إضافياً فقط في سعر الفائدة هذا العام، مع توقع بقاء التضخم الأساسي أعلى من 3% على المدى القريب قبل أن ينخفض تدريجياً إلى حوالي 2.6% بحلول عام 2027.
• اعتباراً من 16 يناير، كانت عقود ASX 30-Day Interbank Cash Rate Futures لشهر فبراير 2026 عند 96.35، مما يشير إلى احتمال بنسبة 22% لرفع سعر الفائدة إلى 3.85% في الاجتماع القادم لبنك الاحتياطي الأسترالي.

AUD/USD يستهدف 0.6700 بالقرب من المتوسط المتحرك الرئيسي

يوم الاثنين، تم تداول زوج AUD/USD بالقرب من 0.6680. ويظهر التحليل الفني للرسم البياني اليومي أن الزوج يتماسك بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لتسعة أيام، مما يشير إلى نظرة محايدة على المدى القصير. ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً 52.78، ولا يزال فوق نقطة الوسط، مما يدعم احتمال التحرك الصاعد.

إذا انخفض السعر دون المتوسط ​​القصير الأجل، فقد يعمل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً عند 0.6642 كمستوى الدعم الأول. وقد يؤدي مزيد من التراجع إلى توجه الزوج نحو 0.6414، وهو أدنى مستوى له منذ يونيو 2025.

وعلى النقيض، فإن التحرك الحاسم فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 0.6690 سيعزز السيناريو الصاعد، مع احتمال دفع زوج AUD/USD نحو 0.6766، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر 2024.

AUD/USD: الرسم البياني اليومي