يوم التداول: احتفل باستراتيجية 'TACO'

انتعاش الأسواق العالمية بعد تغييرات السياسة الأمريكية

شهدت أسواق الأسهم الدولية يوم الخميس مكاسب كبيرة بعد أن توصل الرئيس دونالد ترامب إلى اتفاق مبدئي بشأن غرينلاند وتراجع عن اقتراحه بفرض تعريفات جمركية جديدة تستهدف عدة دول أوروبية. كما عززت مؤشرات اقتصادية إيجابية من الولايات المتحدة ثقة المستثمرين.

استكشاف اتجاه "بيع أمريكا"

في تحليل اليوم، أستعرض عودة مشاعر "بيع أمريكا" وأبحث فيما إذا كانت سياسات الرئيس ترامب التصادمية قد تدفع المستثمرين العالميين إلى إعادة النظر في تعرضهم الكبير للأصول الأمريكية والذي يبلغ 27 تريليون دولار.

قراءات موصى بها لفهم الأسواق

• ترامب يبرز "الوصول الكامل" في اتفاق غرينلاند بينما يحث الناتو الدول الأعضاء على زيادة المساهمات
• قادة الاتحاد الأوروبي يعبرون عن قلقهم بشأن إدارة الرئيس ترامب، رغم تراجعه عن موقفه في غرينلاند
• تطورات غرينلاند تشعل سوق "ثور مفرط"، بحسب مايك دولان
• إنفاق المستهلكين الأمريكيين يسجل نمواً قوياً في أكتوبر ونوفمبر
• ترامب يرفع دعوى قضائية بقيمة 5 مليارات دولار ضد JPMorgan والرئيس التنفيذي بسبب إغلاق الحسابات بدوافع سياسية مزعومة

أبرز تحركات الأسواق اليوم

• الأسهم: تقدمت الأسواق العالمية، حيث ارتفع وول ستريت بنسبة تصل إلى 0.8%. سجل Russell 2000 مستوى قياسياً جديداً، وشهدت الأسهم الأوروبية أقوى جلسة لها خلال شهرين، وارتفع Nikkei الياباني بنسبة 1.7%، وقفز مؤشر Bovespa البرازيلي بنسبة 2% ليصل إلى ذروة جديدة.
• القطاعات والأسهم: سجلت سبعة قطاعات من S&P 500 مكاسب بينما تراجعت أربعة. تصدر قطاع خدمات الاتصالات الارتفاع بنسبة 1.6%، بينما انخفض قطاع العقارات بنسبة 1.1%. قفزت Meta بنسبة 5.5%، بينما هبطت General Electric بنسبة 7.4%.
• العملات: تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.5%. تعززت عملات أستراليا ونيوزيلندا والسويد والنرويج جميعها بنحو 1% مقابل الدولار.
• السندات: ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 1-3 نقاط أساس. وانخفضت عوائد السندات الحكومية اليابانية بنحو 5 نقاط أساس على مدى المنحنى، مما عكس جزئياً الخسائر الأخيرة.
• السلع والمعادن: تراجعت أسعار النفط بنحو 2%. وارتفعت المعادن النفيسة، حيث سجل الذهب مستوى قياسياً جديداً فوق 4,900 دولار للأونصة، وارتفعت الفضة بنسبة 3%، وكسب البلاتين 6%.

نقاط النقاش الرئيسية

عودة تجارة "TACO"

يبدو أن قرار الرئيس ترامب بالتراجع عن قضية غرينلاند والتعريفات الأوروبية جاء نتيجة عدة عوامل، منها الهبوط الحاد في وقت سابق من الأسبوع الذي أثر على وول ستريت وسندات الخزانة الأمريكية والدولار في وقت واحد. ومع اقتراب الانتخابات النصفية وتزايد المخاوف بشأن القدرة على تحمل التكاليف، تظل معدلات الرهن العقاري فوق 6% لمعظم المقترضين. وتحرص الإدارة على تجنب ارتفاع كبير في العوائد طويلة الأجل أو تراجع سوق الأسهم، مما يعزز الانطباع بأن ترامب غالباً ما يتراجع عن الخطوات العدوانية في اللحظات الحرجة.

قوة الاقتصاد الأمريكي

على الرغم من المخاوف المستمرة بشأن النزاعات التجارية والتضخم والتوترات العالمية، يواصل الاقتصاد الأمريكي إظهار مرونة. فقد تم تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بالارتفاع إلى 4.4% على أساس سنوي، وهو أسرع نمو خلال عامين وزيادة ملحوظة عن 3.8% في الربع السابق.

وبالنظر إلى المستقبل، يبدو أن نمو الربع الرابع أكثر قوة، حيث يقدر نموذج GDPNow لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا معدل نمو بنسبة 5.4%. وتشير هذه الأرقام القوية إلى أن مخاطر النمو والتضخم قد تميل إلى الارتفاع، مما يثير تساؤلات حول قرار الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.

قرار السياسة النقدية القادم لبنك اليابان

من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن آخر تحديث لسياساته يوم الجمعة في ظل بيئة صعبة: لا يزال الين عند أدنى مستوياته التاريخية، ويتعرض سوق السندات لضغوط، وارتفعت العوائد طويلة الأجل، وتدفع الحكومة نحو زيادة الإنفاق. ومع ذلك، قد يؤدي تشديد السياسة بشكل مفرط إلى زعزعة استقرار سوق السندات. ويتوقع السوق رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول يوليو، مع توقع زيادة طفيفة فقط بعد ذلك، مما قد لا يكون كافياً لدعم الين، مما يجعل هذا وضعاً حساساً لصناع السياسة.

أحداث يجب متابعتها غداً

• المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، بمشاركة متحدثين مثل المديرة العامة لصندوق النقد الدولي Kristalina Georgieva ورئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde
• إعلان سعر الفائدة في اليابان
• بيانات التضخم لشهر ديسمبر في اليابان
• مؤشر مديري المشتريات الأولي لشهر يناير في اليابان
• إنتاج تايوان الصناعي لشهر ديسمبر
• مبيعات التجزئة البريطانية لشهر ديسمبر
• مؤشر مديري المشتريات الأولي البريطاني لشهر يناير
• خطاب Megan Greene من بنك إنجلترا
• المؤشر الأولي لمديري المشتريات في منطقة اليورو لشهر يناير
• مبيعات التجزئة الكندية لشهر ديسمبر
• القراءات النهائية لشهر يناير لمؤشرات التضخم وتوقعات المستهلكين من جامعة ميشيغان الأمريكية

هل ترغب في تلقي نشرة Trading Day في بريدك الإلكتروني كل صباح يوم عمل؟ اشترك هنا.

كتبها Jamie McGeever؛ حررتها Nia Williams