قبل انفصال TikTok القادم في الولايات المتحدة، هل الاستثمار في أسهم Oracle خطوة جيدة؟

أوراكل تستعد لتحقيق مكاسب مع اقتراب اكتمال فصل TikTok في الولايات المتحدة

قد تكون أوراكل (ORCL) على وشك تحقيق ارتفاع كبير، حيث يقترب فصل عمليات TikTok الأمريكية من الاكتمال. من المتوقع أن تستحوذ شركة التكنولوجيا العملاقة على حصة ملكية بنسبة 15٪ في الكيان الأمريكي الجديد لـ TikTok.

توصلت ByteDance، الشركة الأم الصينية لـ TikTok، إلى اتفاق مع اتحاد من المستثمرين الدوليين لإنشاء نسخة أمريكية من TikTok، مما ينهي فعليًا نزاعًا قانونيًا طويلًا استمر ست سنوات كان يهدد مستقبل التطبيق في الولايات المتحدة. يهدف هذا الاتفاق إلى معالجة المخاوف الأمنية الوطنية بشأن إمكانية وصول الحكومة الصينية إلى بيانات المستخدمين أو التأثير عليهم، مع أكثر من 200 مليون مستخدم أمريكي لـ TikTok.

أخبار ذات صلة من Barchart

ستكون أوراكل جزءًا من مجموعة المستثمرين التي تضم MGX، وهي شركة استثمارية من الإمارات العربية المتحدة، وSilver Lake، وصندوق الاستثمار الخاص لمايكل ديل. معًا، سيسيطر هؤلاء المستثمرون على أكثر من 80٪ من الكيان الأمريكي الجديد لـ TikTok. تم تعيين آدم بريسر، الذي كان يقود عمليات TikTok سابقًا، كرئيس تنفيذي للفرع الأمريكي.

يمكن أن تفتح هذه الشراكة فرصًا جديدة أمام أوراكل، خاصة في خدمات السحابة وإدارة البيانات. كانت أوراكل بالفعل مزود الخدمات السحابية لـ TikTok، ويعزز هذا الاستثمار في الأسهم التعاون القائم بينهما.

مع حصة أوراكل الجديدة في TikTok USA، هل حان الوقت الآن للتفكير في إضافة أسهم أوراكل إلى محفظتك الاستثمارية؟

أسهم أوراكل انخفضت بنحو 50٪ من ذروتها

منذ بلوغها الذروة في سبتمبر، تراجعت أسعار أسهم أوراكل بحوالي النصف، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى المخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي الكبير للشركة. من المتوقع أن تسجل أوراكل تدفقات نقدية حرة سالبة مجتمعة تتجاوز 55 مليار دولار من السنة المالية 2026 حتى 2028.

تركز معظم هذه المخاوف على استثمارات أوراكل الهجومية في الذكاء الاصطناعي. فقد اقترضت الشركة مؤخرًا 18 مليار دولار جديدة لتمويل توسعة مراكز البيانات، مما رفع إجمالي ديونها إلى أكثر من 100 مليار دولار.

كما تعاونت أوراكل مع OpenAI وSoftBank (SFTBY) في مبادرة Stargate—وهو مشروع بقيمة 500 مليار دولار يهدف إلى بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وقد دفع حجم هذه الاستثمارات بعض المراقبين للتساؤل عما إذا كانت العوائد ستبرر التكاليف في النهاية.

توقعات أوراكل الطموحة للنمو

• تهدف أوراكل إلى تحقيق إيرادات بقيمة 225 مليار دولار بحلول السنة المالية 2030، وهو ما يتطلب معدل نمو سنوي متوسط قدره 31٪ على مدى خمس سنوات.
• تستهدف الشركة ربحية السهم بقيمة 21 دولارًا في نفس الإطار الزمني، ما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 28٪.
• لتحقيق هذه الأهداف، سيتعين على أوراكل مضاعفة إيراداتها وأرباحها تقريبًا أربع مرات في غضون خمس سنوات.

تزايد الأعمال المؤجلة لدى أوراكل وصفقات البنية التحتية

في شهر واحد فقط من الربع الماضي، أبرمت أوراكل عقود بنية تحتية جديدة بقيمة 65 مليار دولار. تجاوزت الالتزامات المتبقية للأداء لدى الشركة الآن 500 مليار دولار، بزيادة سنوية تزيد عن 200٪. وبينما يشير هذا التراكم إلى طلب قوي، إلا أن بعض المحللين متحفظون بشأن تكوينه.

أُفيد أن جزءًا كبيرًا من عقود أوراكل مرتبط باتفاق واحد مع OpenAI، مما يثير مخاوف بشأن الاعتماد المفرط على عميل واحد. وهناك أيضًا تساؤلات حول ما إذا كانت الصفقات بين شركات الذكاء الاصطناعي ومزودي السحابة ومصنعي الشرائح تعكس طلبًا حقيقيًا في السوق أم مجرد التزامات متبادلة.

مزايا أوراكل التنافسية

• أنجزت أوراكل مركز بيانات ضخم في تكساس خلال أقل من عام، ومن المقرر أن يصبح أكبر حاسوب خارق في العالم.
• تدعي الشركة أنها قادرة على نشر بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أسرع من منافسيها، مما ساعدها في الفوز بعملاء كبار مثل OpenAI وMeta (META).
• أظهرت أوراكل أن عقدًا افتراضيًا لمدة ست سنوات بقيمة 60 مليار دولار يمكن أن يحقق هوامش ربح إجمالية بنسبة 35٪ بعد التكاليف الأولية.
• تتوقع الشركة أن يولد منصتها لقاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي إيرادات سنوية بقيمة 20 مليار دولار بحلول السنة المالية 2030.

توقعات المحللين: إلى أين يمكن أن تصل قيمة سهم أوراكل؟

يتوقع محللو السوق أن ترتفع إيرادات أوراكل من 57.4 مليار دولار في السنة المالية 2025 إلى 227 مليار دولار بحلول 2030. ومن المتوقع أن ترتفع ربحية السهم المعدلة من 6.03 دولار إلى 20.50 دولار خلال نفس الفترة. إذا تم تداول أوراكل عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 20، فقد يتضاعف سعر سهمها أكثر من الضعف خلال السنوات الثلاث القادمة.

من بين 41 محللًا يتابعون أوراكل، يوصي 29 منهم بـ"شراء قوي"، وواحد بـ"شراء معتدل"، و10 بـ"احتفاظ"، وواحد بـ"بيع قوي". يبلغ متوسط السعر المستهدف 304 دولار، وهو أعلى بكثير من سعر السهم الحالي البالغ 178 دولار.