تأثير Kevin Warsh يُحدث تغييرات كبيرة في أسواق العملات الرقمية

تأثير Kevin Warsh على العملات الرقمية

يراقب محللو QCP Capital عن كثب تأثيرات Kevin Warsh منذ يوم الجمعة الماضي. وعلى الرغم من أن Donald Trump اختار رئيساً جديداً للاحتياطي الفيدرالي، إلا أن هذا الاختيار لم يكن مؤيداً للتيسير الكمي، مما أثار المخاوف بشأن احتمال حدوث تناقضات خلال فترة ولايتهم قد تهدد استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي تؤثر سلباً على أسواق المخاطر.

وفقاً للمحللين، انخفضت Bitcoin دون مستوى الدعم 80,000 دولار يوم السبت مع تأقلم السوق مع احتمال تعيين Warsh كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. أدى ذلك إلى موجة من تقليص الرافعة المالية، مما تسبب في هبوط BTC مؤقتاً إلى 74.5 ألف دولار وانخفاض ETH إلى أقل من 2,170 دولار. تم تصفية أكثر من 2.5 مليار دولار من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية، مما ساهم في الضغط الهبوطي على الأسعار وأضعف معنويات السوق المتوترة أصلاً بسبب استمرار تدفقات ETF الخارجة. ومن الجدير بالذكر أن BTC تسجل الآن رابع انخفاض شهري متتالٍ لها.

ساهمت تعليقات Warsh في استمرار العزوف عن المخاطر عبر الأسواق، مما أثر على الأسهم وامتد إلى الملاذات الآمنة التقليدية. مع إعادة تقييم المستثمرين لسياسات الاحتياطي الفيدرالي المحتملة تحت قيادة Warsh، أصبحت احتمالات تطبيع السياسة أو التشديد في وقت مبكر أكثر احتمالاً، مما أدى إلى تراجع الذهب والفضة من مستويات التشبع الشرائي. وأدى ذلك إلى إضعاف الطلب على المعادن الثمينة غير المدرة للعائد، وتسارع عمليات التصفية للمراكز ذات الرافعة المالية بسبب ارتفاع متطلبات الهامش في بورصات العقود الآجلة.

هل وصلت Bitcoin إلى القاع؟

حالياً، لا تزال BTC دون مستوى 78,000 دولار، مع وجود شموع خضراء على الرسم البياني الساعي تشير إلى احتمال انعكاس الاتجاه. ومع ذلك، تبقى المستويات الحرجة، بما في ذلك متوسط تكلفة ETF، مفقودة، مما يؤثر بشدة على ثقة المتداولين. وتزيد حالة FUD المحيطة بـ CZ من التهديد على أكبر بورصة للعملات الرقمية، مما يؤثر سلباً على السوق الأوسع.

سلط محللو QCP Capital الضوء على هشاشة سعر Bitcoin. تستقر BTC فوق مستوى 74.5 ألف دولار المهم، بما يتماشى مع أدنى مستويات دورة 2025. وعلى الرغم من أن أسواق الخيارات تظهر تحوطاً أقل عدوانية ضد الاتجاه الهبوطي مقارنة بفترات الضغط السابقة، فقد تحول الاتجاه نحو خيارات البيع.

يظهر المستثمرون طلباً أقل على الحماية ضد الهبوط مقارنة بتراجع BTC السابق من 107 ألف دولار إلى 80.5 ألف دولار، مما يشير إلى احتمال تشكل قاع قصير الأجل. ومع ذلك، تبقى تحركات الأسعار متقلبة، مع تقييد الاتجاهات الصاعدة بالقرب من مستويات المقاومة، مما يترك الأسواق عرضة لعمليات التصفية الناجمة عن الرافعة المالية.

يعد مراقبة ما إذا كانت الأسعار ستغلق دون مستوى 74 ألف دولار على المدى القصير أمراً بالغ الأهمية؛ حيث سيؤدي الانخفاض إلى إعادة المستويات إلى نطاقات عام 2024. وعلى العكس، فإن استعادة مستوى 80 ألف دولار قريباً قد تعيد الاتجاهات الطبيعية لخيارات التداول وتخلق بيئة تعافي بدعم من ETF. وقد حقق تعافي العام الماضي من مستويات مماثلة نتيجة تدفقات قوية إلى صناديق ETF الفورية وتراجع عمليات التصحيح في التداول، مما دعم الأصول ذات المخاطر الأعلى.

يعبر Trump عن عدم رضاه عن الوضع الحالي. إذا خفف Warsh من موقفه المعادي للتيسير الكمي في دوره الجديد، فقد تتعافى الأسواق بسرعة. وقد يستغل Trump هذه الفرصة للتأكيد على نجاح التدخلات المباشرة في الاحتياطي الفيدرالي.