من المتوقع أن تصبح Broadcom وTSMC من أكبر المستفيدين وسط ارتفاع الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة

المنافسة المتزايدة في تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي

سباق الهيمنة على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي ليس مجهوداً فردياً تقوده Nvidia فقط. مزودو خدمات السحابة الرئيسيون مثل Google وMeta وMicrosoft يكثفون جهودهم لتقليل التكاليف العالية المرتبطة بتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. وقد أطلق هذا مرحلة جديدة في قطاع الشرائح المخصصة، حيث برزت Broadcom كلاعب رئيسي في هذا المجال.

الدور الريادي لـ Broadcom في شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة

وفقاً لتقرير Counterpoint Research، من المتوقع أن تحافظ Broadcom على موقعها كأكبر مصمم لشرائح AI Server Compute ASICs، مع احتمالية أن تستحوذ على 60% من السوق بحلول عام 2027. ويستند هذا التفوق إلى شراكة وثيقة مع شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company، التي تعد المصنع المفضل تقريباً لكل إنتاج رئيسي لشرائح الذكاء الاصطناعي، حيث تمثل حوالي 99% من تصنيع الرقائق العلوية لأكبر عشر شركات في هذا القطاع.

الانتقال إلى ما بعد وحدات معالجة الرسومات العامة

تتجه الصناعة تدريجياً بعيداً عن الاعتماد فقط على وحدات معالجة الرسومات متعددة الاستخدامات ولكنها مكلفة من Nvidia. بدلاً من ذلك، تقوم شركات التكنولوجيا الكبرى بشكل متزايد بتطوير الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) المتخصصة لتناسب احتياجاتها الفريدة. تلعب Broadcom دوراً محورياً من خلال تحويل هذه التصاميم المخصصة إلى أجهزة فعلية، مستفيدة من الاستثمارات الضخمة لأكبر شركات التكنولوجيا في العالم. وقد ساهمت هذه الاستراتيجية في ارتفاع سهم Broadcom بنحو 55% خلال العام الماضي.

ميزة التكلفة تدفع اعتماد الشرائح المخصصة

الفوائد المالية للشركات التي تطور شرائحها الخاصة كبيرة. أشار محلل Goldman Sachs جيمس شنايدر إلى أن تعاون Google مع Broadcom في وحدة معالجة التنسور (TPU) يضيق بسرعة الفجوة في الأداء مع Nvidia. ومن المتوقع أن يؤدي الانتقال من TPU v6 إلى v7 إلى خفض "تكلفة كل رمز" بنسبة قد تصل إلى 70%.

ومع التأثير الكبير لنفقات استدلال الذكاء الاصطناعي على الشؤون المالية للشركات، أصبحت كفاءة السيليكون المخصص أكثر جاذبية. على سبيل المثال، تم تدريب Gemini 3 من Google بالكامل باستخدام وحدات TPU الخاصة بها.

التحديات التي تواجه منافسي Broadcom

لا تستفيد جميع الشركات بالتساوي من اتجاه الشرائح المخصصة. تواجه Marvell Technology، التي تُعتبر غالباً المنافس الرئيسي لـ Broadcom، تحديات حالياً في تأمين عقود تصميم جديدة. وتتوقع Counterpoint Research أن تنخفض حصة Marvell من خدمات التصميم إلى 8% بحلول عام 2027، حتى مع ارتفاع أرقام الشحن الخاصة بها.

تمنح Goldman Sachs تصنيف محايد لـ Marvell مع هدف سعري قدره 90 دولار، مشيرة إلى أن جزءاً كبيراً من نجاح Marvell يعتمد على مشروع Amazon Trainium، الذي واجه صعوبات في مطابقة أداء Nvidia. في المقابل، يبقى بعض المحللين مثل سيمون ليوبولد من Raymond James متفائلين بشأن آفاق Marvell طويلة الأجل، ويمنحونها تصنيف شراء قوي مع هدف 121 دولار، فيما تحصل Broadcom على هدف 420 دولار.

الدور المركزي لـ TSMC

هيمنة TSMC في تصنيع الشرائح تجعلها شخصية محورية في الصناعة. سواء اختارت الشركات وحدات معالجة الرسومات من Nvidia أو ASICs المخصصة التي صممتها Broadcom، فإن TSMC تقريباً دائماً هي الشركة المصنعة. ومع وصول الشرائح إلى حدود الحجم الفيزيائي، تسمح تقنيات التغليف المتقدمة لـ TSMC—بتكديس الشرائح لتعزيز الأداء—لها باقتناص المزيد من القيمة من كل شريحة ذكاء اصطناعي عالية الجودة يتم إنتاجها، بغض النظر عن العلامة التجارية.

الوقت إلى السوق: العقبة الرئيسية

تشير Goldman Sachs إلى أن التحدي الأكبر للشركات التي تطور الشرائح المخصصة هو الوقت اللازم لطرحها في السوق. وعلى الرغم من أن الحلول المخصصة قد تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة، إلا أن منظومة برامج CUDA من Nvidia تظل ميزة كبيرة للشركات التي تحتاج إلى نشر الذكاء الاصطناعي فوراً.

حالياً، هناك مجال للتعايش بين الاستراتيجيتين، لكن يبقى أن نرى أي نهج سيسود في النهاية.

“ما زلنا نفضل Broadcom وNvidia ضمن منظومة الحوسبة، حيث أنهما الأكثر تأهيلاً للاستفادة من الاستثمارات المستمرة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية والتقدم في تكنولوجيا الشبكات،” كما علق شنايدر.

حول الكاتب

فرانسيسكو فيلاسكيز

• استكشف تغطية مفصلة لأحدث اتجاهات وأحداث سوق الأسهم
• ابقَ على اطلاع على أحدث العناوين المالية والتجارية من Yahoo Finance

تكرس StockStory جهودها لتمكين المستثمرين الأفراد من التفوق على السوق.