تشتد المنافسة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع ارتفاع حاد في الإنفاق الرأسمالي لعمالقة التكنولوجيا الأمريكيين

وفقًا لأحدث توقعات من أكبر أربع شركات تكنولوجيا أمريكية، من المتوقع أن يصل إجمالي الإنفاق الرأسمالي في عام 2026 إلى حوالي 650 مليار دولار أمريكي، وسيتم ضخ هذه الأموال الضخمة في بناء مراكز بيانات جديدة، بالإضافة إلى قائمة طويلة من المعدات تشمل رقائق الذكاء الاصطناعي (AI) وكابلات الشبكات والمولدات الاحتياطية.

من أجل السيطرة على سوق الذكاء الاصطناعي الذي لا يزال في مراحله المبكرة، تخطط شركات التكنولوجيا العملاقة مثل Alphabet (الشركة الأم لـ Google)، Amazon، Meta Platforms وMicrosoft لاستثمارات رأسمالية غير مسبوقة في هذا القرن. وللعثور على مثال تاريخي مشابه لهذه التوقعات "المفرطة" للإنفاق، يجب الرجوع على الأقل إلى فقاعة الإنترنت في التسعينيات، وربما حتى إلى بناء شبكة السكك الحديدية الأمريكية في القرن التاسع عشر، أو استثمارات الحكومة الأمريكية في الطرق السريعة بين الولايات بعد الحرب العالمية الثانية، أو مشاريع الإغاثة في عهد الصفقة الجديدة لروزفلت.

من المتوقع أن يرتفع إجمالي الإنفاق الرأسمالي لهذه الشركات العملاقة بنسبة حوالي 60% مقارنة بالعام السابق، ما يعني أن موجة بناء مراكز البيانات العالمية ستتسارع مرة أخرى. وتستهلك منشآت مراكز البيانات الضخمة كميات هائلة من الكهرباء، مما يؤدي إلى توتر إمدادات الطاقة الإقليمية، ويثير المخاوف من ارتفاع أسعار الكهرباء. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي الاستثمار الضخم في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من قبل عدد قليل من شركات التكنولوجيا ذات التمويل الجيد إلى تشويه البيانات الاقتصادية الكلية، نظرًا لتزايد حصتها في النشاط الاقتصادي الأمريكي.

قال المحلل في DA Davidson، جيل لوريا، إن هذه الشركات الأربع تعتبر سباق قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي السوق القادم حيث "الفائز يأخذ كل شيء"، ولا ترغب أي منها في خسارة هذه المنافسة.

في الأسبوع الماضي، توقعت Meta أن يصل الإنفاق الرأسمالي السنوي إلى 135 مليار دولار كحد أقصى، بزيادة حوالي 87%. وفي نفس اليوم، أعلنت Microsoft أن الإنفاق الرأسمالي للربع المالي الثاني زاد بنسبة 66% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات. ويتوقع المحللون أن يصل إنفاق Microsoft الرأسمالي للسنة المالية المنتهية في يونيو إلى ما يقرب من 105 مليار دولار. ونتيجة لذلك، فقدت Microsoft في اليوم التالي لإعلان نتائجها المالية 357 مليار دولار من قيمتها السوقية، وهو ثاني أكبر انخفاض في يوم واحد في تاريخ سوق الأسهم.

كما أن توقعات الإنفاق الرأسمالي التي أعلنتها Alphabet يوم الأربعاء أثارت قلق المستثمرين، إذ تخطط الشركة لإنفاق 185 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات المحللين. ويوم الخميس، توقعت Amazon في تقريرها المالي أن يصل الإنفاق الرأسمالي في عام 2026 إلى 200 مليار دولار، مما أدى إلى تراجع سعر سهمها بشكل حاد في التداولات بعد الإغلاق.

رئيس التحرير: يو جيان SF069