تشير بيانات KITE Crypto على السلسلة إلى توسع قوي مع ارتفاع نشاط الحيتان وحجم التداول

انتقلت عملة KITE الرقمية بهدوء من مرحلة التماسك منخفض التقلب إلى توسع كامل على السلسلة، والبيانات لا تبدو عشوائية.

بعد أسابيع من النشاط الخافت نسبيًا خلال ديسمبر وبداية يناير، شهدت الشبكة تحوّلًا في أواخر يناير. ارتفعت معاملات الحيتان. تسارعت تدفقات البورصات. انفجر الحجم. وتبع سعر KITE ذلك.

لم يكن هذا ضجيجًا يقوده المستثمرون الأفراد، بل كان حركة رؤوس أموال منسقة.

ارتفاع معاملات الحيتان أولًا ثم قفز سعر KITE

تُظهر بيانات السلسلة التي ترصد المعاملات التي تتجاوز 100 ألف دولار و1 مليون دولار تحولًا واضحًا في السلوك. طوال ديسمبر، كانت التحويلات الكبيرة متقطعة وغير منتظمة. ولكن مع تقدم يناير، بدأت المعاملات ذات القيم العالية في التجمع.

وبحلول أواخر يناير وبداية فبراير، تسارعت أنشطة الحيتان بشكل حاد.

ومن الجدير بالذكر أن ارتفاع المعاملات الكبيرة سبق المرحلة الأكثر عدوانية من توسع السعر. هذا التسلسل مهم، إذ يشير إلى أن الحيتان تموضعت مبكرًا قبل زيادة التقلب والمشاركة الأوسع.

تدفقات البورصة تتحول إلى سرعة عالية

وبالمثل، ارتفعت الإيداعات والسحوبات النشطة بشكل حاد في فبراير. وبدلًا من سيطرة الإيداعات فقط، التي عادة ما تشير إلى توزيع ثقيل، تُظهر البيانات توسع كل من الإيداعات والسحوبات في نفس الوقت. وهذا يشير إلى معدل دوران مرتفع وتداول نشط بدلاً من تدفقات الخروج البسيطة.

غالبًا ما يُرى هذا النوع من ديناميكية الشد والجذب خلال مراحل التوسع، حيث تدور رؤوس الأموال بسرعة بين المشاركين. لأن ذلك يعني أن السيولة زادت. التقلب زاد. والمشاركة أيضًا زادت.

مؤشر MVRV يشير إلى توسع الأرباح

وفي الوقت نفسه، أصبح مؤشر MVRV لمدة 30 يومًا إيجابيًا بشكل حاد مع دخول فبراير، مما يعكس أن الحائزين على المدى القصير يحققون الآن أرباحًا. كما ارتفع مؤشر MVRV لمدة 365 يومًا بشكل مطرد، معززًا التحول الأوسع نحو منطقة الربحية.

حتى أن مؤشر MVRV Z-score اقترب من مستويات مرتفعة، لكنه لم يصل بعد إلى مناطق الذروة التاريخية القصوى. هذا التوازن مهم.

ويشير ذلك إلى أن KITE تمر بمرحلة توسع مربحة، لكنها ليست في حالة تشبع مفرط بشكل قاطع. يوجد خطر جني أرباح على المدى القصير، لكن إشارات الإرهاق الهيكلية لم تظهر بالكامل بعد، وهو ما يشكل نوعًا من إشارة الأمان للمستثمرين طويل الأمد.

الحجم والتقلب يؤكدان المرحلة المضاربية

عند جمع جميع البيانات مع سعر KITE، فإن الزخم يبدو مبررًا حيث تسارع جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الحجم منذ أواخر يناير فصاعدًا. كما ارتفع التقلب بشكل عدواني، وهو سمة مميزة لدورات التوسع المضاربي.

والأهم من ذلك، أن السعر استقر عند مستويات أعلى بعد الارتفاع بدلاً من الانهيار. هذا النمط يدعم فكرة أن امتصاص الطلب حدث أثناء معدل دوران مرتفع، وليس توزيعًا فوريًا.

مزيد من التوسع ممكن لكن مع مخاطر مصاحبة

تشير بيانات السلسلة إلى مرحلة نمو وليس انهيار هيكلي. ومع ذلك، فإن مؤشر MVRV المرتفع على المدى القصير وتجمعات الحيتان المركزة يعني أن الحركة التالية حرجة.

إذا بدأت السحوبات في تجاوز الإيداعات باستمرار واستمرت أنشطة الحيتان، فإن التراكم سيبقى هو السرد السائد. أما إذا طغت الإيداعات وارتفع مؤشر MVRV بشكل حاد، فقد يتغير الاتجاه نحو التوزيع.

في الوقت الحالي، يبدو أن KITE تعمل ضمن دورة توسع عدوانية يقودها تموضع الحيتان، وزيادة الحجم، وحتى عودة المشاركة المضاربية.

الأسابيع القليلة القادمة ستحدد ما إذا كان هذا الزخم سيتحول إلى استمرار أو ينضج إلى عمليات تصفية مدفوعة بالتقلب.