يتوقع هذا المحلل أن أسهم Five9 قد ترتفع بنسبة 165% في عام 2026

وجهات نظر المحللين حول Five9 (FIVN)

لدى محللي وول ستريت آراء متباينة حول Five9، حيث أعرب بعضهم عن ثقة قوية في مستقبل الشركة. في الجانب المتفائل، حددت Northland Capital Markets هدف سعر أعلى يقارب 47 دولارًا، وهو أعلى بكثير من المستويات الحالية. تشير هذه التوقعات إلى إمكانية زيادة بنسبة 164.9% عن سعر الإغلاق في اليوم السابق، وقد أصدرت Northland توصية "شراء قوي" للسهم.

قصص ذات صلة من Barchart

أداء السهم مؤخراً

شهدت أسهم Five9 ارتفاعًا ملحوظًا، حيث ارتفعت بنحو 13.8% خلال الأسبوع الماضي. وقد أعلنت الشركة مؤخرًا عن أرباح تجاوزت التوقعات وقدمت توجيهات إيجابية، مما خفف المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يعطل نموذج أعمالها. وأبرزت الإدارة أن حجوزات الذكاء الاصطناعي المؤسسي تضاعفت أكثر من الضعف على أساس سنوي، مما زاد من الأعمال المتراكمة، وأصبحت عروض الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي تحقق الآن إيرادات سنوية متكررة بقيمة 100 مليون دولار.

نظرة عامة على الشركة

تتخصص Five9 في حلول مراكز الاتصال السحابية، مما يمكّن المؤسسات من إدارة اتصالات العملاء عبر قنوات متعددة مثل الصوت والدردشة والبريد الإلكتروني. منتجها الرئيسي، منصة Virtual Contact Center، مصمم لاستبدال الأنظمة التقليدية الداخلية ببرمجيات قابلة للتوسع وآمنة ومدعومة بالذكاء الاصطناعي لفرق خدمة العملاء والمبيعات والدعم.

ويقع مقر Five9 في سان رامون، كاليفورنيا، وتخدم مجموعة واسعة من العملاء - من الشركات الكبرى حتى الشركات الصغيرة - من خلال تقديم أدوات للتواصل متعدد القنوات، وإدارة القوى العاملة، والتحليلات. تبلغ القيمة السوقية الحالية للشركة حوالي 1.4 مليار دولار.

تقلبات السهم والاتجاهات

على مدار العام الماضي، كان سعر سهم Five9 متقلبًا بشكل كبير. وصل السهم إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 42.66 دولارًا في فبراير 2025، لكنه انخفض منذ ذلك الحين بنسبة 58.4% ليغلق الجلسة الأخيرة عند 17.74 دولارًا. ويعكس هذا الانخفاض التحديات المستمرة في القطاع وتغير معنويات المستثمرين، حيث انخفض السهم بنسبة 57.9% على أساس سنوي.

ومنذ بداية العام، واجهت Five9 أيضًا تحديات، حيث ما زالت الأسهم منخفضة بنحو 11.5% مع محاولتها التعافي من الانخفاضات السابقة. وبينما أثار تقرير الأرباح الأخير والتوجيهات زيادة قصيرة الأجل في السعر، إلا أن المكاسب لم تستمر، وتراجع السهم بنسبة 8.2% أثناء تداول يوم 23 فبراير.

لمحة عن التقييم

حاليًا، يتم تداول Five9 عند 14.2 ضعف أرباحها المستقبلية، وهو أقل من الوسيط في قطاعها.

أبرز النتائج المالية الفصلية والسنوية

تظهر النتائج المالية لـ Five9 للربع الرابع والسنة الكاملة 2025، والتي تم إصدارها في 19 فبراير، علامات على النمو وتحسن الربحية بعد فترة انتقالية. في الربع الرابع، حققت الشركة إيرادات قياسية بلغت 300.3 مليون دولار، بزيادة 8% عن العام السابق، مع نمو إيرادات الاشتراكات - المصدر الرئيسي للإيرادات المتكررة - بنسبة 12%. كما توسعت إيرادات الذكاء الاصطناعي المؤسسي، وهو محور استراتيجي، بحوالي 50% على أساس سنوي، وتضاعفت الحجوزات بشكل كبير، مما عزز الأعمال المتراكمة.

من ناحية الربحية، سجلت Five9 ربحية معدلة للسهم قدرها 0.80 دولار، متجاوزة التوقعات ومرتفعة من 0.79 دولار في العام السابق. كما تحسنت هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 26% على أساس سنوي.

وبالنسبة للسنة الكاملة 2025، ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% لتصل إلى حوالي 1.2 مليار دولار. وبعد سنوات من الخسائر، سجلت Five9 صافي ربح إيجابي يقارب 39.4 مليون دولار، مما يمثل تحولًا في الربحية. وبلغت الأرباح غير المحاسبية (Non-GAAP) 2.96 دولار، مرتفعة من 2.47 دولار في العام السابق.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الإدارة أن تتراوح إيرادات السنة المالية 2026 بين 1.25 مليار و1.26 مليار دولار، مع توقع ربحية السهم غير المحاسبية (Non-GAAP EPS) بين 3.15 و3.21 دولار.

وعمومًا، يتبنى المحللون نظرة إيجابية، حيث يتوقعون أن تبلغ ربحية السهم للسنة المالية 2026 حوالي 1.22 دولار - أي زيادة بنسبة 23.2% على أساس سنوي - ويتوقعون زيادة إضافية بنسبة 26.2% لتصل إلى 1.54 دولار في عام 2027.

تصنيفات المحللين وأهداف الأسعار

على الرغم من وجود هدف سعر مرتفع من بعض المحللين، إلا أن آخرين خفضوا مؤخرًا أهدافهم لسهم Five9. فعلى سبيل المثال، خفضت RBC Capital هدفها إلى 25 دولارًا من 35 دولارًا لكنها حافظت على تصنيف "أداء متفوق"، مشيرة إلى نتائج قوية في الربع الرابع واعتماد متزايد للذكاء الاصطناعي. وبالمثل، خفضت Cantor Fitzgerald هدفها إلى 26 دولارًا من 32 دولارًا بسبب انخفاض تقييمات القطاع، لكنها أبقت على تصنيف "وزن زائد" بعد الأداء القوي لـ Five9 في الربع الرابع.

بشكل عام، التصنيف الإجماعي لـ Five9 هو "شراء معتدل". من بين 22 محللاً، أوصى 13 بـ"شراء قوي"، واثنان بـ"شراء معتدل"، وسبعة بتصنيف "احتفاظ". ويشير متوسط هدف السعر من المحللين البالغ 28.25 دولارًا إلى إمكانية تحقيق زيادة بنسبة 59.2% عن المستويات الحالية.

إفصاح

في وقت النشر، لم يكن Subhasree Kar يمتلك أي مراكز في الأوراق المالية المذكورة. تم نشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com.