Impinj (PI) ترى هدف 155 دولارًا مع ضغوط إعادة ضبط القناة تؤثر على التوقعات القريبة المدى

قمنا مؤخرًا بنشر مقال بعنوان أفضل 13 سهمًا لإنترنت الأشياء (IoT) للشراء الآن.

في السادس من فبراير، خفضت UBS هدف سعرها لشركة Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) إلى 155 دولارًا من 190 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف حيادي. وأشارت الشركة إلى أن التوجيهات للربع الأول جاءت أقل بكثير من توقعات الإجماع، بسبب استمرار تصريف المخزون في القنوات وديناميكيات تقادم المنتجات، مما أثر بشكل خاص على العملاء الكبار مثل UPS. لاحظت UBS أنه رغم تعديل التقديرات إلى مستويات أدنى، إلا أن المحفزات الأكثر استدامة قد تعتمد على تبني أوسع في قطاع الأغذية وانتعاش أوضح في الطلب على التجزئة.

قبل ذلك بيوم واحد، أعلنت شركة Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) عن نتائج الربع الرابع وكامل عام 2025. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة المالية 2025 رقمًا قياسيًا قدره 69.6 مليون دولار، ارتفاعًا من 65.9 مليون دولار في 2024، مع هامش أرباح معدل قياسي بنسبة 19.3%، بما يتماشى مع النموذج المالي طويل الأجل. وبلغ إجمالي الأرباح المعدلة للربع الرابع 16.4 مليون دولار، ما يعكس هامشًا بنسبة 17.7%. وأبرزت الإدارة زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي في حجم وحدات دوائر IC للنقاط النهائية خلال عام 2025، مع بروز منصة M800 كمحرك رئيسي للحجم ومساهمتها في مزيج منتجات أكثر ملاءمة. وبالنسبة للربع الأول من عام 2026، وجهت شركة Impinj الإيرادات إلى ما بين 71 و74 مليون دولار، مقارنة بـ 74.3 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، ما يعني انخفاضًا سنويًا بنحو 2% في منتصف النطاق. ويعكس هذا التوقع انخفاضًا متتاليًا بنحو معدل مرتفع في إيرادات دوائر IC للنقاط النهائية من 75.2 مليون دولار في الربع الرابع، ويرجع ذلك أساسًا إلى تطبيع مخزون سلسلة التوريد وضعف أداء قطاع التجزئة وتخفيضات سنوية طفيفة في الأسعار، إلى جانب انخفاض موسمي في إيرادات الأنظمة. ومن المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 1.2 و2.7 مليون دولار، مع صافي دخل غير مبادئ محاسبة مقبولة عموماً بين 2.5 و4.0 مليون دولار، أو ما يعادل 0.08–0.13 دولار للسهم المخفف. وعلى الرغم من التحديات قصيرة الأجل، فإن مؤشرات الربحية القياسية وتوسع حجم النقاط النهائية تظهر قدرة تشغيلية قوية واستدامة في الطلب الأساسي، مما يشير إلى أنه بمجرد زوال الضغوط المتعلقة بالمخزون، يمكن لقوة الأرباح أن تتسارع بشكل ملحوظ.

تُعد شركة Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) من المشاركين الرائدين في منظومة إنترنت الأشياء، حيث تركز على تكنولوجيا RAIN RFID التي تربط العناصر المادية بأنظمة البيانات السحابية. تأسست الشركة في عام 2000 ويقع مقرها الرئيسي في سياتل، واشنطن، وتقدم منصة متكاملة رأسياً تشمل شرائح الطرف النهائي (endpoint chips)، والقارئات، وحلول البرمجيات التي تمكّن من تحديد وتتبع ومصادقة العناصر في الوقت الفعلي.

بينما نقر بإمكانات PI كاستثمار، نعتقد أن بعض أسهم الذكاء الاصطناعي تقدم إمكانيات صعود أكبر وتحمل مخاطر أقل في الجانب السلبي. إذا كنت تبحث عن سهم ذكاء اصطناعي منخفض القيمة للغاية ويمكن أن يستفيد بشكل كبير من رسوم ترامب الجمركية واتجاه إعادة التصنيع المحلي، اطلع على تقريرنا المجاني حول أفضل سهم ذكاء اصطناعي قصير الأجل.

اقرأ أيضًا: 8 شركات وخدمات بث ناشئة و 9 أسهم كندية ذات نمو مرتفع للشراء