ARM مقابل APP: أي سهم تكنولوجي يركز على الذكاء الاصطناعي يجب أن تختاره في هذه اللحظة؟

AppLovin و Arm Holdings: رواد في التحول الذكاء الاصطناعي

تعتبر شركة AppLovin Corporation (APP) و Arm Holdings (ARM) من الشركات الرائدة في الابتكار التكنولوجي، حيث تستفيد كلتاهما من الذكاء الاصطناعي لدفع أعمالهما إلى الأمام. تعتمد AppLovin على حلول إعلانية متطورة تعتمد على الذكاء الاصطناعي ومنصات تحقيق الدخل من التطبيقات، بينما تقدم Arm Holdings تصاميم رقاقات متقدمة تمكّن من تطوير أجهزة ذكاء اصطناعي عالية الأداء. تركيزهم على الابتكار يجعلهم لاعبين رئيسيين في مشهد الذكاء الاصطناعي الذي يتوسع بسرعة.

تلتزم الشركتان باستخدام الذكاء الاصطناعي لتعزيز الكفاءة التشغيلية، وقابلية التوسع، وتحقيق نتائج أعمال قابلة للقياس. هذا الرؤية المشتركة تضعهم في طليعة عصر جديد، حيث أصبح الذكاء الاصطناعي قوة مركزية لتحقيق ميزة تنافسية ونمو مستدام.

لماذا تبرز AppLovin

بالنسبة إلى AppLovin، يعتبر الذكاء الاصطناعي عنصراً أساسياً في استراتيجيتها التجارية. حيث يعمل محرك AXON الخاص بالشركة بشكل مستمر على تقييم بيانات الحملات الإعلانية، وتحسين الاستهداف وتحسين الأداء. هذا الحلقة المستمرة من التغذية الراجعة لا تعزز فقط عوائد المعلنين، بل تقوي أيضاً جاذبية المنصة واحتفاظ العملاء بها.

مكون رئيسي آخر هو منصة الوساطة MAX، التي تربط الناشرين بمجموعة واسعة من مصادر الطلب الإعلاني. مع توسع الشبكة، يتحسن الأداء لجميع المشاركين، مما يخلق دورة فاضلة: النتائج الأفضل تجذب المزيد من المعلنين والمطورين، مما يعزز بدوره ميزة AppLovin التنافسية من حيث البيانات.

هذا التفوق التنافسي لا يعتمد فقط على التكنولوجيا، بل أيضاً على نظام بيئي متين ورؤى عميقة للبيانات—وهي أصول يصعب على المنافسين حتى لو كانوا ممولين جيداً تكرارها.

تسلط النتائج المالية الأخيرة لـ AppLovin الضوء على قوتها التشغيلية: ففي الربع الرابع من عام 2025، قفزت الإيرادات إلى 1.7 مليار دولار، بزيادة 66% عن العام السابق، في حين ارتفع EBITDA المعدل بنسبة 82% إلى 1.4 مليار دولار، مما أدى إلى هامش ربح بلغ 84%.

تشير هذه النتائج إلى أن AppLovin لا تنمو بسرعة فحسب، بل تصبح أيضاً أكثر كفاءة. عندما يتحول نمو الإيرادات مباشرة إلى عمليات أقوى، فإنه يشير إلى مزايا مستدامة بدلاً من اتجاهات مؤقتة. هذا النوع من التنفيذ المنضبط يحظى بتقدير خاص في قطاع تقنيات الإعلان، حيث غالباً ما تؤثر المنافسة والاعتماد على المنصات على الهوامش.

Arm Holdings: تدفع مستقبل الذكاء الاصطناعي

تطورت Arm Holdings من مصمم رقاقات تقليدي إلى قوة مركزية في حوسبة الذكاء الاصطناعي عالية الكفاءة في استهلاك الطاقة. تقدم بنيتها المعتمدة على RISC أداءً ممتازاً لكل واط، وهي ميزة أساسية مع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي وازدياد أهمية كفاءة الطاقة. تشكل معالجات Neoverse V-Series مستقبل بنية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين تعلّم آلي أسرع وأكثر كفاءة دون تكاليف الطاقة العالية للتقنيات القديمة.

واحدة من نقاط القوة الرئيسية لـ Arm هي بنيتها المتسقة، التي تتيح للمطورين نشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي بسلاسة عبر الأجهزة المحمولة ومنصات السحابة وبيئات الحافة. الشراكات الاستراتيجية، مثل الشراكة مع Meta، تبرز دور Arm المتزايد في كفاءة مراكز البيانات، بينما تشير القيادة الجديدة من Amazon إلى التزام أعمق بالابتكار في مجال الرقاقات المتقدمة. إن إطلاق قسم رقاقات الذكاء الاصطناعي المخطط له يمثل تحولاً نحو أن تصبح مزود بنية تحتية استراتيجي، مما قد يعزز تأثير Arm على اقتصاديات الذكاء الاصطناعي ويعزز موقعها التنافسي.

في الربع الرابع من عام 2025، تجاوزت إيرادات Arm مليار دولار مرة أخرى، مما يدل على أن نمو الشركة الآن مدفوع بالحجم والطلب المستدام، وليس دورياً أو تجريبياً. جاء هذا التوسع مدعوماً باهتمام مستمر من المعلنين والمطورين الباحثين عن تحقيق دخل أفضل، مدعوماً بمنصة Arm الفعالة لتقديم الإعلانات. ولاحظ أن هذا النمو جاء من قاعدة أكبر بكثير من السنوات السابقة، مما يظهر أن Arm تحافظ على زخمها أثناء توسعها.

بينما ظل نمو الإيرادات قوياً، عكس نمو الأرباح إدارة حكيمة للتكاليف وتحسين تحقيق الدخل. تواصل Arm إثبات قدرتها على توسيع منصتها دون التضحية بالربحية، وهو مؤشر مهم للمستثمرين الباحثين عن نمو عالي الجودة.

مقارنة تقديرات Zacks: APP مقابل ARM

وفقاً لتقديرات Zacks Consensus، من المتوقع أن تحقق AppLovin زيادة سنوية بنسبة 38% في المبيعات وقفزة بنسبة 55% في ربحية السهم للسنة المالية الحالية، مما يعكس عمليات قوية وربحية متسارعة من منصتها الإعلانية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

في المقابل، من المتوقع أن تحقق Arm Holdings نمواً في المبيعات بنسبة 22% وزيادة بنسبة 7% في ربحية السهم، مما يشير إلى مسار نمو أكثر تدريجية مع استمرارها في توسيع نموذج الترخيص والاستثمار في ابتكار رقاقات الذكاء الاصطناعي. وبينما تستفيد الشركتان من اتجاهات تكنولوجية قوية، تشير زخم أرباح AppLovin الأعلى إلى كفاءة أكبر على المدى القصير وقدرة أفضل على التقاط الطلب في مجال الإعلان الرقمي.

التقييم: نمو وربحية APP تتألق

يتم تقييم Arm Holdings حالياً عند مضاعف ربحية متوقع لمدة 12 شهراً عند 62، وهو أقل من متوسطها البالغ 144.44، مما يشير إلى خصم نسبي لكنه لا يزال يعكس توقعات مرتفعة لآفاق الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء الخاصة بها. في المقابل، يبلغ مضاعف ربحية AppLovin المتوقع 24، وهو أيضاً أقل من متوسطها البالغ 39، مما يشير إلى تقييم أكثر معقولية. بالنظر إلى توقعات أرباح AppLovin الأقوى وزخمها التشغيلي، يبدو تقييمها الحالي أكثر جاذبية، مما يوفر للمستثمرين إمكانيات أفضل على المدى القريب مع استمرار تقنياتها الإعلانية المدعومة بالذكاء الاصطناعي في تحويل النمو إلى ربحية.

APP: الاستثمار الأكثر جاذبية في الذكاء الاصطناعي حالياً

عند مقارنة الشركتين، تبرز AppLovin كفرصة أكثر جاذبية على المدى القصير. يتيح التكامل العميق للذكاء الاصطناعي في نموذج أعمالها الابتكار القابل للتوسع وتحسين الربحية. يضع النظام البيئي للشركة وقوة بياناتها وانضباطها التشغيلي في موقع يمكنها من الحفاظ على الزخم وإدارة المنافسة بفعالية. بينما تظل Arm لاعباً أساسياً في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، إلا أن نموها أكثر استقراراً وأكثر حساسية للتقييم. بناءً على الأساسيات الحالية وتصنيفات المحللين، تبرز AppLovin كخيار أكثر توازناً وقابلية للتنفيذ للمستثمرين الباحثين عن التعرض للذكاء الاصطناعي اليوم.

حالياً، تحمل AppLovin تصنيف Zacks رقم 3 (احتفاظ)، بينما تم تصنيف Arm Holdings بالمرتبة Zacks رقم 4 (بيع).