الرؤى الرئيسية
- وفقًا لأحدث أخبار البيتكوين، باع حائزو البيتكوين على المدى القصير البيتكوين بخسارة.
- وصل مؤشر القوة النسبية الأسبوعي للبيتكوين إلى أدنى قراءة له.
- سعر البيتكوين MVRV لم يظهر أي إعادة تعيين لدورة كاملة
تحوّلت أخبار البيتكوين إلى أخبار دفاعية بعد أن أظهرت البيانات على السلسلة ارتفاعًا في تحقيق الخسائر بين حاملي العملات قصيرة الأجل. وجاء هذا التحول في أعقاب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض تعريفة جمركية عالمية جديدة بنسبة 15% يوم السبت، مما أدى إلى ضخ حالة جديدة من عدم اليقين الكلي في أسواق المخاطر.
كان رد فعل المتداولين سريعًا، مما دفع مقاييس المعنويات الرئيسية إلى منطقة الضغط. عكست دورة أخبار البيتكوين الأوسع نطاقًا الآن سوقًا تحت الضغط بدلاً من التوزيع الهيكلي.
قاد حملة الأسهم قصيرة الأجل معظم عمليات البيع، بينما ظل المستثمرون على المدى الطويل غير نشطين إلى حد كبير. ويشير هذا التباين إلى أن هذا التباين يشير إلى التمركز التفاعلي بدلاً من سلوك الخروج على مستوى الدورة.
أخبار البيتكوين حائزي العملات قصيرة الأجل يقودون تحقيق الخسائر
أظهرت بيانات CryptoQuant أن نسبة الأرباح المستهلكة قصيرة الأجل لحامل العملة المشفرة انخفضت إلى 0.95، مما يشير إلى أن المشترين الجدد باعوا بأقل من أساس التكلفة. وكتبت XWIN Research Japan في تقرير سريع يوم الإثنين أن تجدد تحقيق الخسائر ناجم عن حالة عدم اليقين وليس التصفية الاستراتيجية.
حدث هذا التحول لأن العناوين الرئيسية لأخبار الاقتصاد الكلي والبيتكوين أدت إلى اتخاذ المشاركين الجدد في السوق موقفًا دفاعيًا.
أخبار البيتكوين: حامل البيتكوين قصير الأجل SOPR | المصدر: CryptoQuant
أشارت أرقام شركة Glassnode إلى أن المتوسط المتحرك الأسي لصافي الخسائر المحققة لحاملي الأسهم قصيرة الأجل على مدار سبعة أيام قد تراجع إلى 500 مليون دولار في اليوم. جاءت هذه القراءة في أعقاب ارتفاع سابق إلى 1.24 مليار دولار في 6 فبراير، مما يشير إلى ارتفاع حاد ولكن مؤقت في عمليات التخارج القسري.
على الرغم من تراجع حدتها، إلا أن تحقيق خسائر البيتكوين (BTC) ظل مرتفعًا مقارنة بالظروف المحايدة. ذكرت شركة التحليلات نفسها أن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 90 يومًا لنسبة الربح إلى الخسارة المحققة للبيتكوين انخفض إلى أقل من 1.
كانت هذه العتبة تاريخيًا علامة على الدخول في أنظمة الخسارة الزائدة. وغالبًا ما كانت مثل هذه التحولات مصحوبة بمراحل بناء القواعد بدلاً من انعكاسات الاتجاهات الفورية.
مؤشر القوة النسبية للبيتكوين (BTC) يصل إلى مستوى قياسي في ذروة البيع
أظهرت بيانات TradingView أن مؤشر القوة النسبية الأسبوعي للبيتكوين وصل إلى 25.71 يوم الثلاثاء. وكانت هذه أدنى قراءة مسجلة على الإطلاق على الإطار الزمني الأسبوعي.
جاءت أخبار البيتكوين في أعقاب الزخم الهبوطي المستمر الذي تسارع بعد توسع حالة عدم اليقين الكلي.
الرسم البياني لسعر BTC/USD | المصدر: TradingView
قدمت المقارنات التاريخية سياقًا دون يقين. فقد ظهرت قراءات ذروة بيع مماثلة قبل وصول البيتكوين إلى القاع عند 15,500 دولار في دورة سابقة، بعد فترة طويلة من الاستسلام.
شهدت كل حالة استمرار الضعف على المدى القصير قبل أن تتشكل عمليات التعافي الأطول. كتب مُحلل العملات الرقمية نيك بوكرين على X أن قراءة مؤشر القوة النسبية الحالية البالغة 25.6 انخفضت إلى ما دون المستويات التي شهدناها بعد انهيار ثري آروز كابيتال وتيرا لونا.
وأضاف أن المزيد من الهبوط لا يزال ممكنًا حتى مع اقتراب القاع المحلي. ويعكس رد الفعل هذا الفترات السابقة التي تدهورت فيها المعنويات بوتيرة أسرع من الأساسيات الهيكلية.
مقاييس تقييم BTC تظهر إعادة تعيين غير مكتملة
رسمت مقاييس تقييم البيتكوين على السلسلة صورة أكثر تقييدًا. فقد أظهرت بيانات نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة قراءات تتراوح بين 1.1 و1.2، مما يشير إلى أن متوسط حاملي العملة لا يزالون يحققون أرباحًا.
في الدورات السابقة، تشكلت القيعان النهائية بالقرب من 1.0 أو أقل من 1.0، عندما تبخرت المكاسب غير المحققة.
حصّة البيتكوين MVRV. المصدر: CryptoQuant
هذا الفرق مهم. عندما هبط مؤشر MVRV بالقرب من 0.8 في منتصف عام 2022، شهد السوق عمليات مسح واسعة النطاق للأرباح واستسلام هيكلي.
يشير ضغط اليوم إلى تهدئة وليس استنفاد الدورة الكاملة. وقد صاغ هذا الفارق الدقيق خلفية أخبار البيتكوين الحالية على أنها تصحيحية وليست نهائية.
وفي الوقت نفسه، قدم وضع المشتقات توازنًا مضادًا. أشار مراقب السوق CW8900 إلى أن مشاركة التجزئة في العقود الآجلة للبيتكوين زادت بشكل حاد في الجلسات الأخيرة.
ظهرت الارتفاعات السابقة في نشاط العقود الآجلة للتجزئة بالقرب من أدنى مستويات التصحيح قصيرة الأجل في يناير 2021 ويونيو 2021.
وغالبًا ما تستجيب تدفقات التجزئة في وقت متأخر للتقلبات، ولكنها تتجمع أيضًا بالقرب من الحدود القصوى العاطفية. يعكس النشاط المتزايد خلال مراحل التوتر في بعض الأحيان عمليات شراء انتهازية في وقت متأخر بدلاً من التصفية بدافع الذعر.
وتؤدي هذه الإشارة السلوكية إلى تعقيد التفسير الهبوطي البحت. وبالتالي، قدمت أخبار البيتكوين مشهدًا فنيًا متباينًا.
امتص حائزي الأسهم على المدى القصير الخسائر، وظلت مقاييس التقييم فوق مناطق إعادة الضبط التاريخية، ووصلت مؤشرات الزخم إلى مستويات ذروة البيع غير المسبوقة. أشارت كل مجموعة من البيانات إلى الضغط، وإن لم يكن استسلامًا موحدًا.
ينصب التركيز الفوري التالي على كيفية تفاعل السعر مع العناوين الرئيسية المستمرة للاقتصاد الكلي ووضع المشتقات. إذا استقر تحقيق الخسائر بينما يظل الزخم مضغوطًا، فقد يظهر ارتداد ارتداد ارتياحي.
ومع ذلك، إذا اقتربت مقاييس التقييم من أدنى مستويات الدورة السابقة، فقد يتبع ذلك تدفق هيكلي أعمق. في الوقت الراهن، يمر السوق بمرحلة انتقالية، حيث يوازن بين عمليات البيع التفاعلية وعلامات الإنهاك المبكرة.
