الرؤى الرئيسية
- سجلت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية المشفرة تدفقات داخلة بقيمة 619 مليون دولار خلال فترة التوتر الجيوسياسي.
- جذبت صناديق البيتكوين معظم رؤوس الأموال من بين منتجات العملات الرقمية.
- ضعفت معنويات المستثمرين في أواخر الأسبوع وسط ارتفاع النفط.
اجتذبت المنتجات الاستثمارية المُشفرة رؤوس أموال جديدة الأسبوع الماضي على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية. فقد ذكرت CoinShares يوم الإثنين أن المنتجات المتداولة في البورصة للعملات الرقمية سجلت 619 مليون دولار من صافي التدفقات الداخلة. وجاءت هذه المكاسب في الوقت الذي تفاعلت فيه الأسواق مع مخاوف إمدادات الطاقة المرتبطة بالصراع الأمريكي الإسرائيلي مع إيران.
أظهرت بيانات CoinShares أن المستثمرين لا يزالون يخصصون رؤوس أموالهم لمنتجات الاستثمار في العملات الرقمية خلال الظروف الكلية المتقلبة. وقد عكس هذا التحول استمرار الطلب على التعرض المنظم للعملات الرقمية. وبالتالي، حافظت منتجات الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية المشفرة على تدفقات إيجابية حتى في ظل معاناة أسواق المخاطر الأوسع نطاقًا.
البيتكوين تتصدر تدفقات العملات الرقمية المتداولة في البورصة الأسبوعية
أظهرت سجلات CoinShares أن منتجات Bitcoin الاستثمارية استوعبت 521 مليون دولار من صافي التدفقات الداخلة خلال الفترة. تلتها منتجات الإيثر بحوالي 86 مليون دولار من المخصصات الجديدة. أضافت صناديق سولانا حوالي 15 مليون دولار حيث حافظ المستثمرون على اهتمامهم بالعملات البديلة الكبيرة.
التدفقات الأسبوعية للعملات الرقمية المتداولة ETP حسب الأصل اعتبارًا من يوم الجمعة. المصدر: CoinShares
كانت XRP هي الأصل الوحيد من الأصول الرقمية الرئيسية التي سجلت عمليات سحب كبيرة خلال الأسبوع. أظهرت بيانات CoinShares أكثر من 30 مليون دولار من عمليات الاسترداد من المنتجات المرتبطة بالريبل. وتتناقض هذه الخطوة مع الفترة السابقة عندما شهدت صناديق XRP دخول ما يقرب من 2 مليون دولار.
تغير سلوك السوق في وقت لاحق من الأسبوع مع تفاعل المستثمرين مع الأخبار الاقتصادية الكلية. قال رئيس أبحاث CoinShares جيمس باترفيل إن ارتفاع أسعار النفط أثر على المعنويات بعد بيانات الرواتب الضعيفة. وذكر باترفيل أن الزيادات في أسعار الطاقة عوضت توقعات انخفاض التضخم.
تعززت أسواق النفط بعد تقارير عن مخاطر الإمدادات المرتبطة بالصراع الإيراني. وقد أثر هذا التحول على الأسواق المالية الأوسع نطاقًا وأثار حالة من عدم اليقين في جميع أصول المخاطر. وبالتالي، شهدت صناديق العملات الرقمية تدفقات يومية متفاوتة على الرغم من أنها أنهت الأسبوع بشكل إيجابي.
تدفقات العملات الرقمية المشفرة المتداولة في البورصة منذ بداية العام وحتى تاريخه تتحول إلى إيجابية
أظهرت بيانات CoinShares أن منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة عادت إلى المنطقة الإيجابية منذ بداية العام حتى تاريخه. فقد سجلت الأصول 117 مليون دولار من التدفقات الداخلة التراكمية بعد أن أظهرت في السابق سحب 408 مليون دولار. وجاء هذا التحول في أعقاب الطلب الثابت خلال الأسابيع الأخيرة.
ظلت منتجات الإيثر الاستثمارية في المنطقة السلبية على الرغم من التدفقات الأخيرة. فقد أظهرت بيانات CoinShares أن الأصل لا يزال يحتفظ بحوالي 340 مليون دولار من التدفقات التراكمية الخارجة هذا العام. وظلت منتجات سولانا إيجابية بقوة مع دخول حوالي 170 مليون دولار منذ بداية العام حتى تاريخه.
احتفظت منتجات XRP أيضًا بتدفقات تراكمية إيجابية على الرغم من عمليات السحب الأسبوعية. أظهرت سجلات CoinShares أن الأصل لا يزال يحتفظ ب 123 مليون دولار من التدفقات الداخلة منذ بداية العام حتى تاريخه. ويعكس التباين بين الأصول تباين مشاعر المستثمرين تجاه شبكات العملات الرقمية المختلفة.
كما تعافت مجاميع الأصول أيضًا خلال هذه الفترة. فقد أشارت بيانات CoinShares إلى أن إجمالي الأصول المُدارة عبر المنتجات المتداولة في البورصة من العملات الرقمية بلغ 135.4 مليار دولار. حدث هذا الانتعاش بعد عدة أسابيع متقلبة في أسواق الأصول الرقمية.
لا تزال أنماط التدفقات الأسبوعية تكشف عن سلوك المستثمر الهش. سجلت أسهم العملات الرقمية 829 مليون دولار من التدفقات الخارجة مجتمعة خلال يومي الخميس والجمعة فقط. وقد أشار هذا التحول إلى أن العناوين الجيوسياسية في أواخر الأسبوع أضعفت الرغبة في المخاطرة.
المخاطر الجيوسياسية تؤثر على معنويات العملات الرقمية
أظهرت بيانات CryptoQuant تدهور معنويات المستثمرين بشكل حاد خلال الفترة نفسها. فقد انخفض مؤشر Crypto Fear and Greed Index إلى ثمانية مؤشرات، مما يشير إلى الخوف الشديد في السوق. عكست القراءة قلقًا واسع النطاق بشأن التصعيد الجيوسياسي وضغوط أسعار الطاقة.
المصدر: CryptoQuant
أشار باحثو CryptoQuant إلى أن حالة عدم اليقين الجيوسياسي تميل إلى التأثير على الأصول المتقلبة بشكل أكبر. لذلك كان رد فعل البيتكوين على الصدمات الكلية مختلفًا عن الأصول التقليدية الآمنة. وأشارت البيانات إلى أن المستثمرين لا يزالون يتعاملون مع العملات الرقمية باعتبارها مخصصات عالية المخاطر أثناء الأزمات العالمية.
كما وصف محللو CoinShares البيئة الكلية للأصول الرقمية بأنها مختلطة. وقال باترفيل إن حالة عدم اليقين الجيوسياسي قد تؤثر على أسواق العملات الرقمية في اتجاهات متعددة. وأوضح أن ارتفاع أسعار النفط وتوقعات التضخم يُعقّد وضع المستثمرين.
غالبًا ما يؤثر تقلب أسعار الطاقة على ظروف السيولة في الأسواق المالية. فعندما يرتفع النفط بسرعة، يقلل المستثمرون عادةً من التعرض للأصول المتقلبة. ويُفسر هذا السلوك جزئيًا التدفقات الخارجة في أواخر الأسبوع التي شهدتها المنتجات المتداولة في البورصات المشفرة.
أظهرت الأسابيع الخمسة السابقة حذرًا مماثلًا لدى المستثمرين. فقد أظهرت سجلات CoinShares خروج ما يقرب من 4 مليارات دولار من صناديق العملات الرقمية خلال تلك الفترة السابقة. وبالتالي، فإن التدفقات الأخيرة كانت بمثابة تحول قصير الأجل بعد عمليات السحب المطولة.
ويتوقع محللو CoinShares أن تتماسك أسواق العملات الرقمية على المدى القريب حيث لا تزال المخاطر الجيوسياسية دون حل. كما حذر باحثو CryptoQuant أيضًا من أن التقلبات المتزايدة قد تستمر في ظل استمرار حالة عدم اليقين التي تكتنف الظروف الكلية. قد يأتي الحافز الرئيسي التالي من التحولات في أسعار الطاقة أو إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي التي تؤثر على الرغبة في المخاطرة العالمية.
