تتجاوز NVIDIA كل التوقعات في نتائج الربع الرابع وتعلن استمرار ازدهار الذكاء الاصطناعي

إنفيديا تتجاوز التوقعات بنتائج قوية للربع الرابع من السنة المالية 2026

أعلنت شركة إنفيديا (NVDA)، المعروفة بأنها القوة الرائدة عالميًا في وحدات معالجة الرسوميات المدعومة بالذكاء الاصطناعي التوليدي، عن نتائج قوية للربع الرابع من سنتها المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 1.62 دولار، متجاوزة تقديرات إجماع Zacks البالغة 1.52 دولار وأعلى من أرباح العام الماضي البالغة 0.89 دولار للسهم.

وصل إجمالي الإيرادات إلى 68.127 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات الإجماعية البالغة 65.421 مليار دولار، وبزيادة كبيرة مقارنة بـ 39.3 مليار دولار تم تسجيلها قبل عام. ويمثل ذلك زيادة سنوية بنسبة 73.3% للربع، مما يواصل سلسلة من أحد عشر ربعاً من النمو في الإيرادات بنسبة تزيد عن 50% مقارنة بالعام السابق.

قطاع مراكز البيانات يقود النمو

سجل قطاع مراكز البيانات لدى إنفيديا، والذي يمثل 91% من إجمالي الإيرادات، قفزة سنوية بنسبة 75% وزيادة بنسبة 21.7% عن الربع السابق ليصل إلى 62.3 مليار دولار. وقد جاء هذا الارتفاع بشكل كبير نتيجة زيادة شحنات منصات الحوسبة Blackwell GPU.

ضمن إيرادات مراكز البيانات، جاء حوالي 51.3 مليار دولار من مبيعات الحوسبة (GPU)، بزيادة 58% عن العام السابق، في حين قفزت إيرادات الشبكات بنسبة 263% على أساس سنوي لتصل إلى حوالي 11 مليار دولار.

توقعات متفائلة للسنة المالية 2027

بالنظر إلى الربع الأول من السنة المالية 2027، تتوقع إنفيديا إيرادات تبلغ 78 مليار دولار (بزيادة أو نقصان 2%)، وهو أعلى بكثير من تقدير إجماع Zacks البالغ 69.25 مليار دولار. وتتوقع الشركة هامش ربح إجمالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 75% (بزيادة أو نقصان 50 نقطة أساس)، ونفقات تشغيلية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تبلغ حوالي 7.5 مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن هذه التوجيهات لا تشمل أي مبيعات من الصين.

زخم الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا

تواصل إنفيديا الاستفادة من الاستثمارات الكبيرة من قبل شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة. وأشارت المديرة المالية Colette Kress إلى أن الشركات العملاقة ساهمت بأكثر من نصف إيرادات قطاع مراكز البيانات في الربع الرابع، بينما جاء الباقي من مجموعة متنوعة من العملاء.

يخطط أربعة من أكبر عملاء إنفيديا — Microsoft (MSFT)، Alphabet (GOOGL)، Meta Platforms (META)، وAmazon (AMZN) — لاستثمار جماعي بقيمة 650 مليار دولار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في عام 2026، ما يمثل زيادة بنسبة 71.1% في النفقات الرأسمالية لقطاع الذكاء الاصطناعي مقارنة بالعام السابق.

تطرق المدير التنفيذي Jensen Huang إلى المخاوف بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على صناعة برمجيات الشركات، مؤكداً اعتقاده أن وكلاء الذكاء الاصطناعي سيعززون، وليسوا بديلاً عن، أدوات البرمجيات الحالية، مما يجعل المستخدمين أكثر إنتاجية.

الابتكار والخطط المستقبلية

في حدث CES السنوي للتكنولوجيا في يناير، كشفت إنفيديا عن شريحتها الفائقة الجديدة للذكاء الاصطناعي Vera Rubin. من المتوقع أن يقدم هذا النظام على مستوى الرف أداءً أعلى بعشرة أضعاف لكل واط مقارنة بسابقه Grace Blackwell.

من المقرر أن يبدأ شحن Vera Rubin في النصف الثاني من عام 2026. كما تخطط إنفيديا للإعلان عن خارطة طريق Rubin Ultra، المتوقع إطلاقها في نهاية 2027، وشرائح Feynman AI المقررة لعام 2028. وتقدر الشركة أن الإنفاق العالمي على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي سيصل إلى ما بين 3 إلى 4 تريليون دولار بنهاية العقد، وهو ما يعكس الطلب القوي.

تنويع الفرص والآفاق الجديدة

توسع إنفيديا انتشارها في أنظمة مساعدة السائق المتقدمة والمركبات ذاتية القيادة والروبوتات. إلى جانب قوة قطاع مراكز البيانات والألعاب، يظهر قطاع السيارات—وخاصة المركبات ذاتية القيادة والكهربائية—كمحرك نمو مهم.

ارتفعت إيرادات قطاع السيارات بنسبة 6% على أساس سنوي لتصل إلى 604 ملايين دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2026. وتبدي الإدارة تفاؤلها بأن هذا القطاع يمكن أن يصبح فرصة تقدر بتريليونات الدولارات في المستقبل.

حقق قسم الألعاب مبيعات بقيمة 3.7 مليار دولار في الربع الماضي، بزيادة 47% على أساس سنوي، في حين ارتفعت إيرادات قطاع التصوير الاحترافي بنسبة 159% لتصل إلى 1.32 مليار دولار.

سهم NVDA: قوة مالية وإمكانات نمو

تتباهى إنفيديا بعائد على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 99.24%، متجاوزة بكثير نسبة S&P 500 البالغة 17.15% ومتوسط الصناعة البالغ 2.32%. ويبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي للشركة 26.05، مقارنة بـ 32.62 للصناعة و19.44 لمؤشر S&P 500. على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة، من المتوقع أن يبلغ معدل نمو ربحية السهم لدى إنفيديا 47%، متفوقًا على نسبة S&P 500 البالغة 16.3%.

بالنسبة للسنة المالية الحالية المنتهية في يناير 2027، تتوقع إنفيديا معدلات نمو في الإيرادات والأرباح بنسبة 47.5% و58.5% على التوالي. وارتفع تقدير إجماع Zacks لأرباح هذا العام بنسبة 0.7% خلال الأسبوع الماضي.

ارتفاع قصير الأجل محتمل لأسهم إنفيديا

حتى الآن هذا العام، حققت أسهم إنفيديا عائدًا بنسبة 4.9%. وتشير الأهداف السعرية المتوسطة على المدى القصير التي حددتها شركات الوساطة إلى زيادة محتملة بنسبة 30.7% من سعر الإغلاق الأخير البالغ 195.56 دولار، مع نطاق للأسعار المستهدفة بين 140 و352 دولارًا. ويُشير ذلك إلى إمكانية ارتفاع تصل إلى 80% وخطر انخفاض بنسبة 28.4%.

لماذا يجب التفكير في الاستثمار في إنفيديا؟

تحمل إنفيديا حاليًا تصنيف Zacks رقم 2 (شراء).

تتميز الشركة بكونها فرصة استثمارية نادرة، حيث تجمع بين سجل قوي في التنفيذ وإمكانات غير مستغلة بشكل كبير في ثورة الذكاء الاصطناعي. ويجعل التوسع السريع لسوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي العالمي، إلى جانب النظرة الإيجابية لإنفيديا ومرونة أعمالها—even amid revenue declines in China—السهم جذابًا بشكل خاص. ونتيجة لذلك، يتوقع المحللون أن يشهد متوسط السعر المستهدف لأسهم إنفيديا مكاسب ملحوظة على المدى القريب.

اكتشف أفضل 10 أسهم لدى Zacks لعام 2026

لا يزال لديك الوقت للحصول على وصول مبكر إلى أفضل 10 اختيارات للأسهم لعام 2026 التي اختارها مدير الأبحاث Sheraz Mian لدى Zacks. وقد حقق هذا المحفظة عوائد مذهلة ومتسقة.

منذ إنشائها في 2012 وحتى نوفمبر 2025، حققت محفظة أفضل 10 أسهم لدى Zacks مكاسب بنسبة +2,530.8%، متفوقة على نسبة S&P 500 البالغة +570.3% بأكثر من أربعة أضعاف.

قام Sheraz Mian باختيار أفضل 10 أسهم بعناية من أكثر من 4,400 شركة يغطيها تصنيف Zacks لعام 2026. كن من أوائل من يحصلون على هذه الاختيارات عالية الإمكانات التي تم إصدارها حديثًا.

موارد إضافية وتقارير مجانية