تقول Benchmark إن عام "التنفيذ والتسليم" لشركة Hut 8 يدعم هدف 85 دولار

كررت Benchmark تصنيفها "شراء" وسعرها المستهدف البالغ 85 دولارًا على Hut 8 (HUT)، مشيرة إلى تركيز الإدارة على "التنفيذ والتسليم" في عام 2026 مع قيام الشركة بتطوير استراتيجية مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

جاءت هذه العبارة مباشرة من الرئيس التنفيذي Asher Genoot خلال مكالمة أرباح الشركة للربع الرابع. متحدثًا عن حرم River Bend الرئيسي في لويزيانا، قال Genoot: "عام 2026 سيكون بنسبة 1000% عن التنفيذ والتسليم"، مضيفًا أن أعمال البناء "تسير وفقًا للخطة".

في مذكرة نُشرت يوم الأربعاء، قال المحلل Mark Palmer إن نتائج الربع الرابع تأثرت بخسائر bitcoin حسب القيمة السوقية، لكنه جادل بأن الأمر الأكثر أهمية هو الانتقال التدريجي لشركة Hut 8 إلى ما وصفه بأنه منصة بنية تحتية رقمية تركز على الطاقة مع مسار أوضح نحو تدفقات نقدية تعاقدية وطويلة الأمد.

سجلت Hut 8 خسارة صافية قدرها 301.8 مليون دولار في الربع الرابع، ويرجع ذلك أساسًا إلى خسائر أصول رقمية غير محققة بقيمة 401.9 مليون دولار. كما تضاعفت الإيرادات تقريبًا على أساس سنوي لتصل إلى 88.5 مليون دولار مع تصاعد إيرادات الحوسبة.

يواصل Palmer اعتبار عقد الإيجار لتكنولوجيا المعلومات لمدة 15 عامًا بسعة 245 ميغاواط في River Bend، والذي تم توقيعه مع Fluidstack والمدعوم ماليًا من Google، محورًا أساسيًا لحالة الاستثمار. وقال إن الاتفاقية الأساسية التي تبلغ قيمتها حوالي 7 مليارات دولار ساعدت في دفع تقييم Hut 8 نحو مضاعفات نمط البنية التحتية.

مجموع الأجزاء

يعتمد هدف Benchmark البالغ 85 دولارًا على ما يسميه Palmer "تحليل مجموع الأجزاء" الذي يشمل عقد إيجار River Bend، وتقييمًا مرجحًا بالاحتمالية يصل إلى 1000 ميغاواط إضافية بموجب حق العرض الأول، والقيمة السوقية لحصة Hut 8 البالغة 60% في American Bitcoin، وحيازاتها من bitcoin.

تم تداول أسهم Hut 8 صباح الخميس عند أقل بقليل من 55 دولارًا، بانخفاض حوالي 1.5% خلال اليوم.

لا تزال السهم أقل من أعلى مستوى له مؤخرًا بالقرب من 66 دولارًا ولكنه لا يزال مرتفعًا بأكثر من 300% خلال العام الماضي، حتى مع انخفاض bitcoin بحوالي 27% خلال نفس الفترة.