تقرير يومي UEX من Bitget｜تقدم إيجابي في المحادثات بين إيران وأمريكا؛ تراجع كبير لـ Nvidia بأكثر من 5%؛ توقعات Dell تتجاوز التوقعات (27 فبراير 2026)

أولاً، الأخبار الساخنة

تحركات الاحتياطي الفيدرالي مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يحافظون على توقعات خفض الفائدة لكن يؤكدون على الحذر في الوتيرة

• أكدت العضوة ميلان في مجلس الاحتياطي الفيدرالي من جديد ضرورة خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول عام 2026 وتفضيلها التحرك في أقرب وقت ممكن، محذرة في الوقت ذاته من أن الإفراط في التنظيم قد يشوه هيكل الائتمان؛ بينما قال غولسبي إنه يمكن خفض الفائدة، لكنه لا يريد اتخاذ إجراءات كبيرة قبل أن يتراجع التضخم بشكل واضح. تحليل المؤسسات يشير إلى أن تصريحات المسؤولين تظل ثابتة على مسار خفض الفائدة، لكن إشارات "عدم الرغبة في التحرك بشكل كبير مقدماً" قد تحد من التفاؤل المفرط في سوق السندات، ما يفيد الأصول عالية العائد على المدى القصير لكنه يزيد من التقلبات.

السلع الدولية تقدم إيجابي في محادثات جنيف بين إيران وأمريكا، وارتداد أسعار النفط بعد ارتفاعها

• انتهت المحادثات وتحدثت الأطراف عن "تحقيق تقدم كبير" و"الاقتراب من توافق"، وستُعقد مناقشات فنية الأسبوع المقبل في فيينا مع تحديد موعد لجولة جديدة من المحادثات لاحقاً؛ ارتفع خام برنت خلال الجلسة ثم فقد مكاسبه ليعود إلى نحو 71 دولاراً. التقدم الإيجابي خفف مؤقتاً من علاوة المخاطر الجيوسياسية، لكن الوضع في الشرق الأوسط لا يزال غير مؤكد، ما يبقي أسعار النفط تحت الضغط على المدى القصير مع صعوبة حدوث تراجع كبير، كما أن المعادن الثمينة ما زالت مدعومة بصفة الملاذ الآمن.

السياسات الاقتصادية الكلية إدارة ترامب تسرع خطط الاحتفاظ بعائدات الرسوم الجمركية

• قام مسؤولون من عدة وزارات بوضع استراتيجيات قانونية للاحتفاظ بمليارات الدولارات من العائدات حتى بعد أن قضت المحكمة العليا بأن بعض الرسوم "غير قانونية"، بما في ذلك إقناع الشركات بعدم استرداد الأموال، أو تقنين الإطار الجديد، أو التنازل جزئياً عن الاسترداد. هذه الخطوة تمدد حالة عدم اليقين في السياسة التجارية، وقد تدفع بتوقعات التضخم المستورد وتفيد الأصول الآمنة مثل الذهب، ويجب على السوق مراقبة ردود فعل الشركاء التجاريين كالاتحاد الأوروبي.

ثانياً، مراجعة السوق

أداء السلع والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري: تذبذب طفيف، سجل 5173.79 دولار للأونصة، وسط تداخل بين تهدئة التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية.
• الفضة الفورية: تذبذبت مع قطاع المعادن الثمينة، وسجلت 88.32 دولار للأونصة، مع ضغط فني.
• نفط WTI: ارتفع حتى 66.71 دولار ثم تراجع إلى 65.25 دولار، مع تقدم إيجابي في محادثات إيران وأمريكا مما خفف مخاوف الإمدادات.
• مؤشر الدولار: تذبذب طفيف، مع تحسن مؤقت في شهية المخاطرة.

أداء العملات الرقمية

• BTC: ارتفع فوق 70000 دولار ثم تراجع إلى 67244 دولار. يتذبذب في نطاق، ويتأثر على المدى القصير بشهية المخاطرة.
• ETH: تذبذب مع العملات الرئيسية، انخفض 2.02% خلال 24 ساعة، وسجل 2015 دولار، مع تعديلات واضحة في المراكز ذات الرافعة المالية.
• إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية: انخفضت 1.6% لتصل إلى 2.39 تريليون دولار، ولا تزال المعنويات في مستويات منخفضة.
• حالات التصفية في السوق: إجمالي التصفية خلال 24 ساعة بلغ 243 مليون دولار، مع تصفيات في كلا الاتجاهين، واستمرار تقليص الرافعة المالية.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• مؤشر داو جونز: ارتفع 0.03% وسجل 49499.2 نقطة، بدعم من القطاعات الدفاعية.
• مؤشر S&P 500: تراجع 0.54% وسجل 6908.86 نقطة، وفشل في الحفاظ على مستوى 7000 نقطة.
• مؤشر ناسداك: تراجع 1.18% وسجل 22878.38 نقطة، مع ضغط واضح من أسهم التكنولوجيا الثقيلة.

تحركات عمالقة التكنولوجيا

• Microsoft (MSFT): ارتفاع طفيف 0.28% —— أعمال السحابة مستقرة
• Meta Platforms (META): ارتفاع طفيف 0.51% —— استمرار الاستثمار في الذكاء الاصطناعي
• NVIDIA (NVDA): انخفاض بأكثر من 5% —— تعديل تقني بعد إعلان النتائج المالية
• Tesla (TSLA): انخفاض بأكثر من 2% —— تراجع القطاع بشكل جماعي
• Amazon (AMZN): انخفاض 1.29% —— ضغط عام على قطاع التكنولوجيا
• Alphabet (GOOG): انخفاض 1.76% —— تقدم Gemini لم يعزز الأداء
• Apple (AAPL): انخفاض طفيف 0.47% —— توقعات المنتجات الجديدة لم تظهر بعد ملخص الأسباب الرئيسية: أدى التراجع الحاد في سهم NVIDIA بعد إعلان النتائج إلى ضغط على قطاع الرقائق والتكنولوجيا، وسيطر القلق من تضييق الفجوة التنافسية في الذكاء الاصطناعي وعائدات الإنفاق الرأسمالي، بينما ارتفعت أسهم البرمجيات عكس الاتجاه بسبب موجة تصفية مراكز البيع على المكشوف.

مراقبة تحركات القطاعات قطاع برمجيات تطبيقات الذكاء الاصطناعي ارتفع بأكثر من 4%

• الأسهم الممثلة: Spotify (SPOT) ارتفع نحو 7%، AppLovin (APP) ارتفع بأكثر من 5%، Salesforce (CRM) ارتفع بأكثر من 4%
• عوامل الدفع: تغطية مراكز البيع على المكشوف ذات الرافعة المالية أدت إلى موجة ارتفاع، وتسارع تطبيق أدوات الذكاء الاصطناعي عزز أسهم البرمجيات.

قطاع مغناطيسات المعادن النادرة ارتفع بأكثر من 2%

• الأسهم الممثلة: MP Materials (MP) ارتفع بأكثر من 2%
• عوامل الدفع: إعلان استثمار 1.25 مليار دولار لبناء أكبر قاعدة مغناطيسات المعادن النادرة في الولايات المتحدة، مدعوم بالطلب على التصنيع المحلي.

ثالثاً، تحليل متعمق للأسهم الفردية

1. Dell (DELL) - توجيه قوي لخوادم الذكاء الاصطناعي ملخص الحدث: بعد إعلان النتائج المالية بعد الجلسة ارتفع السهم بأكثر من 10%، وتتوقع الشركة إيرادات بقيمة 50 مليار دولار من خوادم الذكاء الاصطناعي هذا العام المالي (بنمو سنوي 103%)، وربح معدل للسهم حوالي 12.90 دولار، ومبيعات حوالي 140 مليار دولار، جميعها تفوق توقعات المحللين. تفسير السوق: ترى المؤسسات أن الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي فاق التوقعات مما يؤكد مكانة Dell الرائدة في التبريد السائل والحوسبة الطرفية، وزيادة اليقين بالنمو طويل الأمد. دلالة الاستثمار: مع تسارع الإنفاق الرأسمالي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لا يزال هناك مجال لإصلاح تقييم Dell، ويوصى بالمتابعة لشراء السهم بعد التصحيح التالي لإعلان النتائج.

2. Netflix (NFLX) - الانسحاب من صفقة الاستحواذ على Warner Bros ملخص الحدث: أعلنت بعد الجلسة عن انسحابها من الاستحواذ على Warner Bros Discovery، وارتفع السهم بأكثر من 9%. تفسير السوق: يرى المحللون أن هذه الخطوة تتجنب مخاطر الاستحواذ بالرافعة المالية العالية، والتركيز على أعمال البث الأساسية أكثر ربحية للمساهمين على المدى الطويل. دلالة الاستثمار: التركيز الاستراتيجي مقترناً بميزة المحتوى يعزز مرونة Netflix في بيئة تنافسية متزايدة، ويمكن استخدامها كخيار نمو دفاعي.

3. Baidu (BIDU) - زيادة حصة أعمال الذكاء الاصطناعي الجديدة ملخص الحدث: انخفضت الإيرادات السنوية بنسبة 3%، ونمت إيرادات الربع الرابع بنسبة 5% إلى 32.74 مليار يوان، متجاوزة التوقعات؛ تجاوزت إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي الأساسية في الربع الرابع 11 مليار يوان، أي 43% من الأعمال العامة، وقفزت إيرادات الاشتراكات في الحوسبة عالية الأداء للذكاء الاصطناعي بنسبة 143%. تفسير السوق: المؤسسات متفائلة بشأن نمو البنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي لتعويض الضغط على الإعلانات، وتظهر نتائج التحول الطويل الأمد تدريجياً. دلالة الاستثمار: استمرار ارتفاع حصة أعمال الذكاء الاصطناعي هو النقطة الأساسية، ويوصى بمتابعة التحقق من الطلب على القدرة الحاسوبية في توجيهات الربع الأول.

4. Broadcom (AVGO) - شحن منصة شرائح 3.5D ملخص الحدث: أعلنت عن بدء شحن أول نظام SoC حوسبة مخصص في الصناعة بتقنية 2 نانومتر على منصة 3.5D XDSiP، وتتوقع بيع ما لا يقل عن مليون شريحة بحلول عام 2027. تفسير السوق: تصريحات الإدارة عززت ثقة السوق في منصات XPU الجيل القادم، واستمرار قوة الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة. دلالة الاستثمار: تفوق Broadcom في مجال التغليف المتقدم سيدعم الأداء طويل الأمد، ويستحق متابعة أوامر سلسلة توريد خوادم الذكاء الاصطناعي.

5. MP Materials (MP) - أكبر قاعدة مغناطيسات المعادن النادرة في أمريكا ملخص الحدث: أعلنت عن استثمار أكثر من 1.25 مليار دولار في تكساس لبناء مجمع تصنيع مغناطيسات المعادن النادرة بطاقة إنتاج سنوية تبلغ حوالي 10 آلاف طن بعد التشغيل الكامل. تفسير السوق: بدعم من سياسات التصنيع المحلي لسلسلة التوريد الأمريكية، تبرز الأهمية الاستراتيجية لمغناطيسات المعادن النادرة. دلالة الاستثمار: مع التحفيز الجيوسياسي والسياسي المزدوج، زادت موثوقية نمو MP Materials على المدى الطويل.

رابعاً، مستجدات مشاريع العملات الرقمية

1. تقدم إيجابي في محادثات إيران وأمريكا خفف من المخاطر الجيوسياسية، وتراجع أسعار النفط على المدى القصير.
2. محللون يدحضون شائعة "بيع Jane Street للبيتكوين يومياً الساعة 10"، ويؤكدون أن البيتكوين ليس من السهل التلاعب به.
3. شركة التعدين الأمريكية للبيتكوين American Bitcoin Corp (ABC)، المدعومة من عائلة ترامب، أصدرت تقريرها المالي للربع الرابع وأظهرت خسائر بقيمة 59 مليون دولار خلال الربع.
4. محللون: ارتداد البيتكوين يواجه مقاومة من خط الاتجاه عند 68 ألف دولار، والسوق الهابطة لم تنته بعد.
5. عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية حتى 21 فبراير في أمريكا بلغ 212 ألفاً، مقابل توقعات 215 ألفاً، والقيمة السابقة تم تعديلها من 206 آلاف إلى 208 آلاف. مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يؤكدون مسار خفض الفائدة حتى 2026 لكن مع التشديد على الوتيرة.
6. HyperLend: تم إدراج الرمز الأصلي HPL في Hyperliquid.

خامساً، تقويم السوق اليوم

جدول مواعيد صدور البيانات

أحداث مهمة مرتقبة

• الحدث: مناقشات تقنية بين إيران وأمريكا (الأسبوع القادم في فيينا) - متابعة مستجدات الملف النووي ورد فعل أسعار النفط
• الحدث: أسبوع إطلاق منتجات Apple الجديدة - التركيز على تقدم تكامل الأجهزة والذكاء الاصطناعي

رأي معهد Bitget: شهدت الأسهم الأمريكية أمس موجة "بيع الخبر" بعد نتائج NVIDIA، حيث تراجع مؤشر ناسداك بأكثر من 1% وضغط على قطاع التكنولوجيا، وتركز القلق حول عائدات الإنفاق الرأسمالي في الذكاء الاصطناعي وتضييق فجوة الميزة التنافسية؛ ارتفع النفط ثم تراجع مع التقدم الإيجابي في محادثات إيران وأمريكا، بينما حافظت المعادن الثمينة على مرونتها وسط عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية؛ عكس تذبذب الدولار توازن شهية المخاطرة مع التوقعات السياسية. أشار محللو بنوك الاستثمار مثل Goldman Sachs إلى أن الضغط على تقييمات التكنولوجيا سيستمر على المدى القصير لكن الطلب على الذكاء الاصطناعي سيظل ثابتاً على المدى الطويل، ويوصون بالشراء عند الانخفاض في أسهم أشباه الموصلات والبرمجيات الرائدة، مع مراقبة الذهب كأداة تحوط ضد التوترات التجارية، وتبقى التوصية العامة محايدة مع ميل طفيف للحذر.

إخلاء المسؤولية: تم تجميع المحتوى أعلاه بواسطة البحث الذكي للذكاء الاصطناعي، والتحقق منه يدوياً فقط للنشر، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.