نهج "الثروة من خلال الشراء عند الانخفاض" لكيّوساكي: مزايا ضريبية وحركة التجزئة

كيف يستخدم الأثرياء حسابات التقاعد لتجميع Bitcoin بدون ضرائب

غالباً ما يستفيد المستثمرون الأثرياء من حسابات Roth IRA وSolo 401(k) لشراء Bitcoin خلال انخفاضات السوق، متجنبين بذلك ضرائب الأرباح الرأسمالية على الأرباح المستقبلية. وبهذه الطريقة، يحولون فعلياً قانون الضرائب إلى أداة لبناء الثروة. مع الحسابات التقاعدية المناسبة، يمكن حماية الأرباح الناتجة عن ارتفاع قيمة Bitcoin بالكامل من ضرائب الأرباح الرأسمالية.

هذه الميزة الضريبية مهمة للغاية. يمكن لرواد الأعمال تأجيل الضرائب على دخل سنوي يصل إلى 150,000 دولار ضمن هذه الحسابات واقتراض ما يصل إلى نصف ممتلكاتهم. هذا يخلق أساساً قوياً للشراء، حيث يمكنهم ضخ مبالغ كبيرة من رأس المال دون عواقب ضريبية فورية. إحدى التكتيكات الشائعة هي "التحويل إلى Roth"، حيث يتم تحويل الأصول من حسابات تقليدية إلى حسابات Roth أثناء انخفاض الأسعار، مما يثبت أساساً ضريبياً أقل للنمو المستقبلي.

الهدف النهائي هو الحفاظ على وضع خالٍ من الضرائب إلى أجل غير مسمى. إحدى الاستراتيجيات الرئيسية بين العائلات الثرية هي تجنب بيع استثماراتهم. بدلاً من ذلك، يستخدمون Bitcoin كضمان للحصول على قروض منخفضة الفائدة للوصول إلى السيولة النقدية، مع الحفاظ على رأس المال ونموه المعفى من الضرائب. تمكنهم هذه الطريقة من تجاوز دورات السوق واستخدام النظام الضريبي لدعم فلسفة "اشترِ بسعر منخفض واحتفظ للأبد".

المخاطر الرئيسية والتغييرات المحتملة

أكبر تهديد لهذا التراكم المعفى من الضرائب يأتي من التغييرات التشريعية المحتملة. تدرس الحكومة الأمريكية إغلاق الثغرات الضريبية المتعلقة بالعملات الرقمية، مع تقديرات أولية لتحقيق عائد إضافي قدره 18 مليار دولار من هذه الإصلاحات. تستهدف هذه التغييرات استراتيجيات مثل التحويل إلى Roth وشراء العملات الرقمية عبر حسابات IRA، والتي تسمح حالياً بعمليات غير خاضعة للضرائب. إذا تم تنفيذ هذه القوانين، فقد تقوض الأساس الذي تقوم عليه استراتيجية "الشراء عند الانخفاض"، مما يجبر المستثمرين على إعادة النظر في كيفية تخصيص رؤوس أموالهم.

قد يكون للتعديلات التنظيمية الأخرى أيضاً تأثير كبير. على سبيل المثال، غياب قاعدة "غسل البيع" حالياً على العملات الرقمية يتيح للمستثمرين تحقيق خسائر وإعادة شراء الأصول فوراً، وهي استراتيجية قيمة لحصاد الخسائر الضريبية. تطبيق هذه القاعدة سيقيد تلك المرونة ويجعل التداول أكثر تكلفة. وبالمثل، فإن التعديلات على أنظمة حسابات التقاعد، خاصة تلك التي تؤثر على التحويل إلى Roth، قد تعطل توقيت وكفاءة نقل الأصول إلى هذه الأدوات المعفاة من الضرائب.

نظرة عامة على استراتيجية BTC المطلقة للزخم الطويل فقط

• معايير الدخول: الشراء عندما يكون معدل التغير لمدة 252 يوماً إيجابياً ويغلق السعر فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA).
• معايير الخروج: البيع عندما ينخفض ​​السعر دون المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، أو بعد 20 يوم تداول، أو إذا تم الوصول إلى حد جني الأرباح (+8٪) أو وقف الخسارة (−4٪).
• الأصل: BTC
• ضوابط المخاطر: جني الأرباح عند 8٪، وقف الخسارة عند 4٪، وفترة احتفاظ قصوى 20 يوماً.

نتائج الاختبار الرجعي

• العائد الكلي: 22.99٪
• العائد السنوي: 9.52٪
• أقصى تراجع: 21.37٪
• نسبة الربح إلى الخسارة: 1.93

تحليل التداول

إشارات السوق والمؤثرون

يمكن أن تؤثر التأييدات العامة الكبرى أيضاً على تدفقات السوق. على سبيل المثال، أعلن Robert Kiyosaki علناً أنه يزيد من مقتنياته من Bitcoin مع انخفاض الأسعار. وبينما تظل استثماراته الفردية صغيرة مقارنةً بالمؤسسات، إلا أن دعمه العلني للشراء أثناء الانخفاض قد يلهم المستثمرين الأفراد لاتخاذ خطوات مماثلة، مما يزيد الطلب عندما يبيع الآخرون.

العيب الضريبي للمستثمر الفردي

يواجه المستثمرون الأفراد تحدياً كبيراً: في كل مرة يبيعون فيها Bitcoin بأرباح، يواجهون ضرائب أرباح رأسمالية تقلل من عوائدهم. هذا يخلق عيباً مدمجاً، حيث تؤدي كل صفقة ناجحة إلى دفع جزء من الأرباح للحكومة.

من دون الوصول إلى حسابات التقاعد المتخصصة، يفتقر المستثمرون الأفراد إلى وسيلة لتجميع Bitcoin بشكل منهجي مع تأجيل أو تجنب الضرائب. لا يمكنهم استخدام Roth IRA أو Solo 401(k) للشراء خلال انخفاضات السوق دون تحفيز أحداث خاضعة للضرائب. ونتيجة لذلك، يجب عليهم إما دفع الضرائب فوراً أو الاحتفاظ بالأصول في حسابات خاضعة للضرائب، حيث يتم تقليل الأرباح باستمرار مع تقلب الأسعار بسبب الضرائب.

يؤدي ذلك إلى عدم توازن واضح في تدفقات السوق. يمكن للمستثمرين الأثرياء والمؤسسات ضخ مبالغ كبيرة خلال انخفاض الأسعار باستخدام حسابات معفاة من الضرائب، بينما لا يستطيع المستثمرون الأفراد، المثقلون بالضرائب، المنافسة على قدم المساواة. التفاوت ليس فقط في رأس المال المتاح، بل أيضاً في الهياكل القانونية التي تسمح للبعض بتجميع الأصول بشكل أكثر كفاءة من الآخرين.