تراجع EURUSD إلى مستويات لم نشهدها منذ يناير، حتى مع ارتفاع التوقعات بزيادة سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، مع ارتفاع حاد في قوة الدولار الأمريكي

نظرة عامة على أساسيات السوق

الدولار الأمريكي (USD):

شهد الدولار الأمريكي صعودًا واسع النطاق يوم أمس، مدفوعًا بزيادة الطلب على الأصول الآمنة بعد تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، كان أحد العوامل الرئيسية وراء قوة الدولار هو إعادة تقييم السوق لتوقيت تخفيضات الفائدة المحتملة، والتي تبدو الآن أقل وشيكة مما كان متوقعًا سابقًا.

من المتوقع أن تسهم أسعار النفط المرتفعة في زيادة التضخم، وأبرز تقرير مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأخير (ISM Manufacturing PMI) أن السوق ربما كان متفائلًا للغاية بشأن آفاق الاقتصاد. وللشهر الثاني على التوالي، تجاوزت البيانات التوقعات، مما أزال فكرة أن القراءات القوية السابقة كانت استثنائية فقط.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر الأسعار إلى أعلى مستوى له منذ عام 2022، ما يشير إلى استمرار الضغوط التضخمية. ونتيجة لذلك، خفض المتداولون توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة، حيث يتوقعون الآن تخفيفًا بنحو 45 نقطة أساس بحلول نهاية العام، انخفاضًا من 58 نقطة أساس تم توقعها يوم الجمعة الماضي.

اليورو (EUR):

بينما تظل الخلفية الاقتصادية الكلية لليورو دون تغيير، أدى الصراع بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار الطاقة، مما ينعكس على توقعات تضخم أعلى. وأصدر اليوم مؤشر أسعار المستهلكين لمنطقة اليورو نتائج فوق التوقعات، ومع ارتفاع تكاليف الطاقة، ارتفعت التكهنات حول إمكانية رفع أسعار الفائدة.

تمنح الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 21٪ لرفع سعر الفائدة بحلول يونيو، وفرصة بنسبة 50٪ بحلول نهاية العام. ومع ذلك، يحث مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على توخي الحذر، ويحذرون من رد الفعل المبالغ فيه تجاه التطورات في الشرق الأوسط، والتي قد تكون مؤقتة كما حدث في مرات سابقة.

تحليل الرسم البياني اليومي لليورو مقابل الدولار الأمريكي (EURUSD)

يُظهر الرسم البياني اليومي لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي اقتراب الزوج من مستوى دعم مهم عند 1.1575. قد يجذب هذا المستوى المشترين الذين يسعون للدخول مع تقليل المخاطر السلبية، مستهدفين ارتدادًا نحو منطقة 1.18. في المقابل، سيراقب البائعون حدوث كسر دون هذا المستوى لاستهداف مزيد من الانخفاضات نحو 1.14.

رؤى حول الرسم البياني لمدة 4 ساعات لليورو مقابل الدولار الأمريكي (EURUSD)

على الإطار الزمني لأربع ساعات، يبقى التركيز الأساسي على مستوى التأرجح 1.1575. تتطلب التفاصيل الإضافية إلقاء نظرة أقرب على الأطر الزمنية الأقصر، حيث أن هذا هو أقرب منطقة اهتمام رئيسية.

نظرة عامة على الرسم البياني لمدة ساعة لليورو مقابل الدولار الأمريكي (EURUSD)

يبرز الرسم البياني لمدة ساعة خط اتجاه هابط يعزز الزخم السلبي الحالي. إذا ارتدت الأسعار، فمن المرجح أن يدافع البائعون عن هذا الخط مع إدارة المخاطر فوقه بحثًا عن قيعان جديدة. في المقابل، سيراقب المشترون اختراقًا فوق خط الاتجاه سعياً لتحقيق مكاسب نحو مقاومة 1.1740. تشير الخطوط الحمراء في الرسم إلى متوسط النطاق اليومي لهذا اليوم.

الأحداث الرئيسية القادمة

• غدًا: راقب تقرير التوظيف ADP الأمريكي ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM.
• يوم الخميس: سيتم صدور بيانات إعانات البطالة الأمريكية.
• يوم الجمعة: يختتم الأسبوع بتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP).

ومع ذلك، قد يكون لتلك البيانات الاقتصادية تأثير محدود هذا الأسبوع في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.