تعززت الأسهم بتوقعات حل سريع للصراع مع إيران

نظرة عامة على السوق

مؤشر S&P 500 يظهر زيادة طفيفة بنسبة 0.03% اليوم، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.11%. أداء مؤشر ناسداك 100 أفضل، حيث ارتفع بنسبة 0.63%. العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P لشهر مارس ارتفعت بنسبة 0.07%، وعقود E-mini Nasdaq الآجلة لمارس كسبت 0.53%.

المحركات الرئيسية في سوق اليوم

تتجه أسواق الأسهم للارتفاع بعد أنباء عن تواصل إيران مع الولايات المتحدة عبر قنوات غير مباشرة لمناقشة إنهاء الصراع المستمر. وقد أدى هذا التطور إلى زيادة التفاؤل بإمكانية انتهاء الحرب في وقت أقرب مما كان متوقعاً. ووفقاً لصحيفة نيويورك تايمز، تواصل مسؤولون بالاستخبارات الإيرانية مع الاستخبارات المركزية الأمريكية بعد فترة وجيزة من بدء العمليات العسكرية الأمريكية-الإسرائيلية. وقد حصلت الأسهم على دفعة إضافية من سوق العمل الأمريكي القوي، حيث أظهر تقرير التوظيف لشهر فبراير الصادر عن ADP نمواً في الوظائف فاق التوقعات.

آخر التحديثات من Barchart

قيود السوق والتجارة العالمية

على الرغم من الزخم الإيجابي، إلا أن المكاسب لا تزال محدودة بسبب تصاعد التوترات التجارية الدولية. وقد أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن تعرفة جمركية جديدة بنسبة 15% على الواردات الأمريكية قد يبدأ تطبيقها بحلول هذا الأسبوع.

تحديث السلع والطاقة

أسعار النفط التي ارتفعت بشكل ملحوظ خلال الليل، غيرت اتجاهها الآن وانخفضت بأكثر من 1%. جاء هذا التراجع عقب تقارير بأن مسؤولين إيرانيين اقترحوا محادثات مع الولايات المتحدة لحل النزاع. وجاء المزيد من الضغط الهبوطي على أسعار النفط بعد إعلان الرئيس ترامب أن الولايات المتحدة ستضمن المرور الآمن لشحنات الطاقة عبر مضيق هرمز مع توفير التأمين وربما مرافقة بحرية.

ومع ذلك، لا يزال مضيق هرمز مغلقاً، حيث حذرت الحرس الثوري الإيراني من أن أي سفينة تحاول العبور سيتم مهاجمتها. هذا الممر المائي الحيوي الذي ينقل نحو 20% من شحنات النفط العالمية، لا يزال مغلقاً، مما أجبر العراق - ثاني أكبر منتج في أوبك - على وقف الإنتاج في أكبر حقول الرميلة للنفط مع امتلاء قدراته التخزينية. بالإضافة إلى ذلك، أفادت Kayrros أن أربعة من أصل ستة خزانات في مصفاة رأس التنورة السعودية ممتلئة، وأن محطة الجعيمة تقترب من حد التخزين. وتقدر Goldman Sachs حالياً العلاوة الخطرة على النفط الخام بـ18 دولاراً للبرميل، في إشارة إلى التأثير المحتمل لإغلاق كامل لحركة ناقلات النفط عبر المضيق لمدة ستة أسابيع.

الأحداث الجيوسياسية وأسواق الطاقة

تسبب حطام طائرة دون طيار إيرانية تم اعتراضها مؤخراً في إشعال حريق كبير في الفجيرة، مركز تجارة النفط الرئيسي في الإمارات العربية المتحدة وأحد أكبر مواقع التخزين في الشرق الأوسط. ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي الأوروبية إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات بعد أن أغلقت قطر منشأة رأس لفان - أكبر مصنع لتصدير الغاز الطبيعي المسال في العالم - عقب هجوم بطائرة إيرانية مسيرة. وتوفر هذه المنشأة نحو 20% من الغاز الطبيعي المسال في العالم.

بيانات الاقتصاد الأمريكي

• تقدمت طلبات الرهن العقاري في الولايات المتحدة بنسبة 11% للأسبوع المنتهي في 27 فبراير. ارتفع مؤشر الشراء بنسبة 6.1%، وقفز مؤشر إعادة التمويل بنسبة 14.3%. وبقي متوسط معدل الرهن الثابت لمدة 30 سنة مستقراً عند 6.09%.
• أظهر تقرير التوظيف الصادر عن ADP في فبراير زيادة بمقدار 63,000 وظيفة، متجاوزاً التوقعات البالغة 50,000.

تعليقات الاحتياطي الفيدرالي

أدلت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك بتصريحات متشددة، مؤكدة الحاجة لإعادة التضخم إلى مستويات الهدف ومشيرة إلى أن السياسة النقدية قد تبقى دون تغيير لفترة ممتدة.

تركيز السوق القادم

يراقب المستثمرون عن كثب تطورات الصراع الأمريكي-الإيراني، وأرباح الشركات، والمؤشرات الاقتصادية هذا الأسبوع. من المتوقع أن ينخفض مؤشر ISM للخدمات لشهر فبراير بمقدار 0.3 إلى 53.5، وسيصدر الاحتياطي الفيدرالي "الكتاب البيج". يوم الخميس، من المتوقع أن تتزايد مطالبات البطالة الأولية بمقدار 3,000 لتصل إلى 215,000. كما يُتوقع أن تنمو الإنتاجية غير الزراعية للربع الرابع بنسبة 1.8% وتكاليف وحدة العمل بنسبة 2.0%. بيانات الجمعة تشمل توقعات بزيادة قدرها 60,000 في الوظائف غير الزراعية، مع بقاء معدل البطالة دون تغيير عند 4.3%، ومتوسط الأجر في الساعة مرتفعاً بنسبة 0.3% شهرياً و3.7% سنوياً. من المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة في فبراير بنسبة 0.3%، مع بقاء المبيعات باستثناء السيارات دون تغيير.

تحديث موسم الأرباح

موسم الأرباح للربع الرابع يوشك على الانتهاء، حيث أعلنت أكثر من 90% من شركات S&P 500 نتائجها. وقد دعمت الأرباح بشكل عام أسعار الأسهم، حيث تجاوزت 73% من 481 شركة أعلنت النتائج التوقعات. تتوقع Bloomberg Intelligence نمواً في أرباح S&P 500 بنسبة 8.4% للربع الرابع، مسجلة الربع العاشر على التوالي من المكاسب السنوية. باستثناء أكبر شركات التكنولوجيا، من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 4.6%.

توقعات أسعار الفائدة

تسعر الأسواق حالياً احتمالية بنسبة 2% فقط لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم المقرر عقده في 17-18 مارس.

أداء الأسواق العالمية

• الأسهم الأوروبية متباينة، مع ارتفاع مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 1.67%.
• انخفض مؤشر Shanghai Composite الصيني إلى أدنى مستوى له منذ 3.5 أسابيع، مغلقاً منخفضاً بنسبة 0.98%.
• كما انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى أدنى مستوى له منذ 3.5 أسابيع، منهياً اليوم بانخفاض 3.61%.

أسعار الفائدة

انخفضت العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات لشهر يونيو بمقدار 4 نقاط، وارتفع العائد بمقدار 0.8 نقطة أساس إلى 4.067%. أدى تعافي الأسهم إلى تقليل الطلب على سندات الحكومة الملاذ الآمن، مما يضغط على أسعار الخزانة. كما تسبب تقرير التوظيف الأقوى من المتوقع وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة في المزيد من الضغط على سندات الخزانة. ومع ذلك، فإن الخسائر محدودة مع تراجع أسعار النفط الذي خفف من المخاوف التضخمية.

عائدات السندات الحكومية الأوروبية تتراجع، حيث انخفض عائد السند الألماني لأجل 10 سنوات بمقدار 0.3 نقطة أساس إلى 2.749%، وعائد السند البريطاني لأجل 10 سنوات بمقدار 4.0 نقطة أساس إلى 4.431%.

أسعار المنتجين في منطقة اليورو لشهر يناير ارتفعت بنسبة 0.7% على أساس شهري لكنها انخفضت بنسبة 2.1% على أساس سنوي، وكلاهما أفضل من المتوقع. كما انخفض معدل البطالة في المنطقة بمقدار 0.2 إلى مستوى قياسي بلغ 6.1%، مما يشير إلى سوق عمل أقوى من المتوقع.

تشير مقايضات الفائدة إلى عدم توقع حدوث خفض للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه المقبل في 19 مارس.

تحركات ملحوظة لأسهم أمريكية

• تتقدم أسهم أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت Seagate Technology بأكثر من 3%. كما صعدت Micron Technology وWestern Digital وARM Holdings وLam Research بأكثر من 2% لكل منها. في حين كسبت Applied Materials وKLA Corp وMarvell Technology وAnalog Devices أكثر من 1% لكل منها.
• أسهم الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة ترتفع بقوة مع ارتفاع Bitcoin بأكثر من 5% إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع. تقود Coinbase Global مؤشر S&P 500 بارتفاع يزيد عن 9%، كما ارتفعت Galaxy Digital Holdings بأكثر من 8%، وStrategy بأكثر من 7% في Nasdaq 100، كما تحقق كل من MARA Holdings وRiot Platforms مكاسب قوية أيضاً.
• أسهم الطاقة تحت الضغط مع تراجع خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 1%. تتصدر APA Corp الخاسرين في S&P 500 بانخفاض يزيد على 3%. كما انخفضت ConocoPhillips وHalliburton وDevon Energy وExxon Mobil بأكثر من 2%، وانخفض كل من Diamondback Energy وChevron وOccidental Petroleum بأكثر من 1%.
• ارتفعت Ross Stores بأكثر من 7% بعد إعلان مبيعات الربع الرابع بقيمة 6.64 مليار دولار، متجاوزة التقديرات.
• حصلت nLight Inc على مكاسب تجاوزت 7% بعد أن بدأت Baird التغطية بتصنيف أداء متفوق وهدف سعري 95 دولار.
• ارتفعت Moderna بأكثر من 6% بعد تسوية دعوى قضائية مع Genevant بقيمة 950 مليون دولار تتعلق بتقنية توصيل لقاح كوفيد، ويُنظَر إليها على أنها نتيجة إيجابية من قبل المحللين.
• ارتفعت Brown-Forman بأكثر من 4% بعد إعلان مبيعات صافية للربع الثالث بلغت 1.06 مليار دولار، متجاوزة التوقعات.
• تقدمت Target بأكثر من 3% بعد أن قامت Telsey Advisory Group بترقية السهم إلى أداء متفوق مع هدف سعري 145 دولار.
• ارتفعت Alcoa بأكثر من 3% بعد أن رفعت S&P Global Ratings تصنيفها إلى BB+ مع نظرة مستقبلية مستقرة.
• حصلت Dow Inc على مكاسب تجاوزت 1% بعد أن قامت KeyBanc Capital Markets بترقية السهم إلى زيادة الوزن مع هدف سعري 38 دولار.
• تراجعت Gitlab بأكثر من 7% بعد أن توقعت عائدات 2027 أدنى من تقديرات الإجماع.
• انخفضت Webtoon Entertainment بأكثر من 5% بعد إعلان خسارة أكبر من المتوقع في الربع الرابع.
• تراجعت Abercrombie & Fitch بأكثر من 5% بعد أن توقعت نمواً في مبيعات الربع الأول أقل من التوقعات.
• انخفضت Frontline Plc بأكثر من 3% بعد خفض تصنيفها لدى Arctic Securities إلى "احتفاظ".

تقارير الأرباح القادمة (4 مارس 2026)

• Bath & Body Works Inc (BBWI)
• Broadcom Inc (AVGO)
• Brown-Forman Corp (BF/B)
• Okta Inc (OKTA)
• Veeva Systems Inc (VEEV)