نظرة عامة على الأسهم للعلاج الخارجي والرعاية المتخصصة في الربع الرابع: مقارنة U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH) مع منافسيها

مراجعة الربع الرابع: أبرز ملامح قطاع الرعاية الخارجية والمتخصصة

مع اقتراب فترة إعلان أرباح الربع الرابع من نهايتها، من المناسب مراجعة الشركات التي تميزت في قطاع الرعاية الخارجية والرعاية المتخصصة، مثل U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH)، سواء من الناحية الإيجابية أو السلبية.

نظرة عامة على الصناعة

يقدم مزودو خدمات الرعاية الخارجية والرعاية المتخصصة خدمات طبية مركزة خارج المستشفيات وغالبًا بتكلفة أقل من الرعاية الداخلية. هذا يجعلها أكثر جاذبية في ظل ارتفاع نفقات الرعاية الصحية وأهمية استراتيجيات تقليل التكاليف. تستفيد نماذج أعمالهم من تدفقات إيرادات ثابتة نظرًا للعلاجات المستمرة للأمراض المزمنة وانخراط المرضى على المدى الطويل. ومع ذلك، تواجه هذه الشركات مخاطر مرتبطة ببرامج السداد الحكومية مثل Medicare، التي قد تتغير بشكل مفاجئ. أيضًا فإن توسيع شبكات المرافق يتطلب استثمارات كبيرة وقد يؤدي إلى عوائد غير متسقة، خاصة مع المنافسة من أنظمة الرعاية الصحية المتكاملة والكبيرة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع استمرار النمو في هذا القطاع مدفوعًا بارتفاع أعداد كبار السن وزيادة انتشار الأمراض المزمنة والاتجاه نحو الرعاية القائمة على القيمة. تتيح التطورات التقنية إجراء عمليات أكثر تعقيدًا في بيئات الرعاية الخارجية، كما أن التركيز المتزايد على الرعاية الوقائية - بدعم من البيانات والذكاء الاصطناعي - يمنح القطاع زخمًا إضافيًا. ومع ذلك، لا تزال توجد تحديات، بما في ذلك احتمال تخفيض معدلات السداد، ونقص القوى العاملة، والعبء المالي المرتبط بالتحول الرقمي.

لمحة عن أداء الربع الرابع

• أظهرت النتائج المالية لسبع شركات في مجال الرعاية الخارجية والمتخصصة نتائج متباينة في الربع الرابع.
• بشكل جماعي، تجاوزت إيراداتهم توقعات المحللين بنسبة 2.5%، بينما جاءت التوجيهات للربع القادم متماشية إلى حد كبير مع التوقعات.
• ارتفعت أسعار أسهم تلك الشركات في المتوسط بنسبة 8.5% منذ إعلان النتائج المالية الأخيرة.

تسليط الضوء على الشركات

U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH)

تشغل U.S. Physical Therapy شبكة واسعة تضم 671 عيادة في 42 ولاية، وتدير مراكز علاج طبيعي خارجية، وتقدم خدمات الوقاية من إصابات مكان العمل في جميع أنحاء البلاد.

في الربع الرابع، سجلت الشركة إيرادات بلغت 202.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 12.3% على أساس سنوي وتجاوزت توقعات المحللين بنسبة 1.7%. على الرغم من أن ربحية السهم جاءت متوافقة مع التوقعات، إلا أن الأداء القوي في الإيرادات جعل من هذا الربع فترة جيدة للشركة.

علق الرئيس التنفيذي Chris Reading قائلاً: "أنهى فريقنا عامًا قويًا، محققًا نموًا في الإيرادات تجاوز 16%، ونموًا في الأرباح الإجمالية بأكثر من 20%، وتحسينات في كل من الهوامش وصافي المعدلات. لقد أعلنّا أيضًا عن عدة استحواذات وشراكات جديدة مع مستشفيات في أسواق رئيسية، ما سيعزز القيمة طويلة الأمد ويعزز قدرتنا على خدمة المرضى. لدينا استراتيجية واضحة للعام المقبل ونتطلع لتنفيذها بدعم من شركائنا وفرقنا على مستوى الدولة."

منذ إصدار النتائج، ارتفع سهم U.S. Physical Therapy بنسبة 1.4% ويُتداول حاليًا عند 82.84 دولار.

هل ترغب في معرفة ما إذا كانت U.S. Physical Therapy استثمارًا جيدًا في الوقت الحالي؟

الأفضل أداء في الربع الرابع: DaVita (NYSE:DVA)

تدير DaVita أكثر من 2,600 مركز غسيل كلى في جميع أنحاء الولايات المتحدة وتتواجد في 13 دولة، مقدمةً الرعاية للمرضى المصابين بأمراض الكلى المزمنة والمراحل النهائية.

حققت الشركة إيرادات بلغت 3.62 مليار دولار خلال الربع، بزيادة قدرها 9.9% على أساس سنوي و3.2% فوق تقديرات المحللين. كما تجاوزت DaVita توقعات ربحية السهم والإيرادات للعام الكامل، ما يعكس أداءً ماليًا قويًا.

جاء رد فعل المستثمرين إيجابيًا، حيث ارتفع سهم DaVita بنسبة 36.7% منذ إعلان النتائج ليصل إلى 152.01 دولار.

هل تفكر في الاستثمار في DaVita؟

الأداء الأضعف في الربع الرابع: Surgery Partners (NASDAQ:SGRY)

تدير Surgery Partners أكثر من 180 منشأة جراحية خارجية في 33 ولاية، وتقدم بدائل عن العمليات الجراحية التقليدية في المستشفيات من خلال مراكز العيادات النهارية والمستشفيات قصيرة الإقامة.

حققت الشركة إيرادات بلغت 885 مليون دولار خلال الربع، بزيادة 2.4% على أساس سنوي و1.9% فوق توقعات المحللين. لكن توجيه الإيرادات السنوية وEBITDA جاء أقل بكثير من التوقعات، ما جعل من هذا الربع فترة مخيبة للآمال.

سجّلت Surgery Partners أبطأ نمو في الإيرادات وأضعف توجيهات مالية بين منافسيها. وانخفض سعر سهم الشركة بنسبة 13.3% منذ إعلان الأرباح ويُتداول حاليًا عند 13.78 دولار.

Select Medical (NYSE:SEM)

تدير Select Medical شبكة ضخمة تتضمن أكثر من 2,700 منشأة رعاية صحية في 46 ولاية، تشمل مستشفيات علاج الأمراض الحرجة، ومراكز إعادة التأهيل، وعيادات خارجية، ومواقع متخصصة في الصحة المهنية.

سجلت الشركة إيرادات بلغت 1.40 مليار دولار في الربع الرابع، بزيادة 6.4% على أساس سنوي و2.3% فوق توقعات المحللين. ومع ذلك، لم تحقق Select Medical توجيهات ربحية السهم للعام بشكل كبير، وجاءت أقل بكثير من تقديرات المحللين.

الجدير بالذكر أن Select Medical قدمت أكبر زيادة في التوجيه السنوي ضمن منافسيها. وظل سعر السهم مستقرًا منذ إعلان النتائج، حيث يُتداول حاليًا عند 16.19 دولار.

Encompass Health (NYSE:EHC)

تدير Encompass Health 161 مستشفى إعادة تأهيل متخصصة في 37 ولاية وبورتو ريكو، لمساعدة المرضى على التعافي من الجلطات وكسر الورك وحالات خطيرة أخرى.

في الربع الرابع، سجلت Encompass Health إيرادات بلغت 1.54 مليار دولار، بزيادة 9.9% على أساس سنوي ومتوافقة مع توقعات المحللين. كما تفوقت الشركة على توجيه ربحية السهم للعام، رغم أن توجيه الإيرادات السنوي كان متماشيًا مع التوقعات.

من بين منافسيها، سجلت Encompass Health الأداء الأقل إيجابية مقارنة مع تقديرات المحللين. وارتفع سعر السهم بنسبة 8.5% منذ إعلان الأرباح ويُتداول حاليًا عند 107.99 دولار.

هل تبحث عن فرص استثمارية قوية؟

إذا كنت مهتمًا بشركات ذات أساسيات قوية، استكشف قائمتنا لأفضل 6 أسهم لتضيفها إلى قائمة المراقبة الخاصة بك. هذه الشركات تتمتع بوضع جيد للنمو بغض النظر عن التغيرات السياسية أو الاقتصادية.

يستفيد فريق المحللين في StockStory - المكون من مستثمرين محترفين ذوي خبرة - من التحليل الكمي والأتمتة لتقديم رؤى سوقية عالية الجودة وفي الوقت المناسب.