تقرير Illinois Tool يظهر توقعات قوية رغم استمرار التحديات

شركة Illinois Tool Works Inc.: دوافع النمو وأبرز القطاعات

تواصل شركة Illinois Tool Works Inc. (ITW) تحقيق نمو قوي عبر معظم وحدات أعمالها. أداء قسم معدات الأغذية جيد، بدعم من توسع الأسواق المؤسسية وأسواق البيع بالتجزئة للأغذية في أمريكا الشمالية، وزيادة إيرادات الخدمة، وارتفاع الطلب على معدات غسيل الصحون في أوروبا. يشهد قسم المنتجات المتخصصة نتائج إيجابية، خصوصاً في مجالات فلاتر المعدات الطبية والأفلام المتخصصة. وفي الوقت نفسه، تستفيد وحدة تصنيع السيارات OEM من ارتفاع معدلات إنتاج المركبات، وازدهار سوق السيارات الكهربائية في الصين، وزيادة الطلب على المنتجات في أمريكا الشمالية.

يحرز قسم اللحام أيضاً تقدماً، مدعوماً بمبيعات قوية للمعدات والمعادن المالئة في أمريكا الشمالية. وشهد قسم البوليمرات والسوائل نمواً في الإيرادات بفضل تقديم منتجات جديدة في سوق قطع غيار السيارات بعد البيع. بالإضافة إلى ذلك، يستفيد قسم الاختبار والقياس والإلكترونيات من قوة قطاعي أشباه الموصلات والإلكترونيات.

الكفاءة التشغيلية وعوائد المساهمين

ساهم تركيز ITW المستمر على ضبط التكاليف والمبادرات على مستوى الشركة في تحسين هوامش الأرباح. هذه المبادرات، التي تهدف إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية، وتبسيط سلسلة التوريد، ودعم الابتكار، أضافت 120 نقطة أساس إلى هامش التشغيل في الربع الأول و130 نقطة أساس في الربع الثاني، مع إضافة 140 نقطة أساس في كل من الربعين الثالث والرابع من عام 2025. وبالنسبة لعام 2026، تتوقع الشركة أن يتراوح هامش التشغيل بين 26.5% و27.5%، مع توقع أن تساهم المبادرات المؤسسية بـ100 نقطة أساس إضافية.

تبقى قيمة المساهمين أولوية لـ ITW. ففي عام 2025، خصصت الشركة 3.3 مليار دولار للأرباح وإعادة شراء الأسهم. وشهد أغسطس 2025 زيادة الأرباح بنسبة 7% لتصل إلى 1.61 دولار للسهم، وتمت الموافقة على برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 5 مليارات دولار في أغسطس 2023. وفي 2026، تخطط ITW لإعادة شراء ما يقارب 1.5 مليار دولار من الأسهم، مع تبقي 2.03 مليار دولار ضمن تفويض إعادة الشراء لعام 2023 عند نهاية الربع الرابع من عام 2025.

أداء السهم مؤخراً

خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفعت أسهم ITW بنسبة 13.9%، متجاوزة متوسط نمو القطاع البالغ 10.5%.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

التحديات والمخاطر

رغم هذه القوة، تواجه ITW تحديات في قسم منتجات البناء، حيث أدى تراجع الطلب على منتجات تجديد المساكن في أمريكا الشمالية إلى التأثير على الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، زاد ضعف الطلب في الأسواق التجارية والسكنية الأوروبية من الضغوط على هذا القسم، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات العضوية بنسبة 4% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2025.

مع انتشارها الدولي الواسع، تتعرض ITW أيضاً لمخاطر مثل تقلبات العملات، وتغير أسعار الفائدة، والتضخم في بعض الأسواق الأجنبية. كما أن ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي قد يؤثر سلباً على الإيرادات في الفصول القادمة.

أفضل الأسهم البديلة للمراقبة

• Flowserve Corporation (FLS): مصنفة حالياً في Zacks Rank #2 (شراء). تفوقت Flowserve على توقعات الأرباح في الأرباع الأربعة الماضية، بمتوسط مفاجأة 17.3%. خلال آخر 60 يوماً، ارتفع التقدير الإجماعي لأرباح 2026 بنسبة 4.6%.
• Nordson Corporation (NDSN): حاصلة أيضاً على تصنيف Zacks Rank #2. تجاوزت Nordson تقديرات الأرباح في كل من الأرباع الأربعة الماضية، بمتوسط مفاجأة 2.5%. ارتفع التقدير الإجماعي لأرباح السنة المالية 2026 بنسبة 1.4% في الشهرين الماضيين.
• Parker-Hannifin Corporation (PH): مع تصنيف Zacks Rank #2، تفوقت Parker-Hannifin على تقديرات الأرباح لآخر أربعة أرباع متتالية، بمتوسط مفاجأة 6.8%. نما التقدير الإجماعي لأرباح السنة المالية 2026 بنسبة 2.3% خلال الستين يوماً الماضية.

أفضل اختيارات Zacks لأسهم النمو المحتمل

حددت فرق البحث في Zacks خمسة أسهم لديها إمكانية لمضاعفة قيمتها في الأشهر القادمة. من بينها، يسلط مدير البحث Sheraz Mian الضوء على شركة اتصالات عبر الأقمار الصناعية أقل شهرة لديها إمكانيات لنمو كبير مع توسع صناعة الفضاء نحو سوق بمليار دولار. يتوقع المحللون زيادة كبيرة في الإيرادات لهذه الشركة في عام 2025. وبينما لا تحقق كل الاختيارات العليا مكاسب ضخمة، إلا أن هذا الاختيار قد يتفوق على فائزين سابقين مثل Hims & Hers Health التي قفزت أكثر من 200%.

مصادر إضافية

للحصول على أحدث توصيات الأسهم من Zacks Investment Research، يمكنك تحميل أفضل 7 أسهم للأيام الثلاثين القادمة.