لماذا تراجعت Evercore (EVR) بنسبة 13.8% بعد إعلان نتائجها المالية الأخيرة؟

الأداء الأخير لـ Evercore ونظرة عامة على الأرباح

خلال الشهر الماضي، تراجعت أسهم Evercore (EVR) بحوالي 13.8%، متخلفة عن مؤشر S&P 500. ربما يتساءل المستثمرون عما إذا كان هذا الاتجاه الهبوطي سيستمر مع اقتراب تقرير الأرباح القادم، أم أن هناك انتعاشاً وشيكاً في الأفق. لفهم الوضع الحالي بشكل أفضل، دعونا نراجع أحدث النتائج الفصلية والمحركات المالية الرئيسية.

نتائج الربع الرابع: إيرادات وأرباح قياسية

في الربع الرابع من عام 2025، سجلت Evercore أرباحاً معدلة للسهم الواحد بقيمة 5.13 دولار، متجاوزة تقدير Zacks الإجماعي البالغ 3.83 دولار بشكل ملحوظ، ومحسنة من 3.41 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

وقد نتج الأداء القوي للشركة عن ارتفاع الإيرادات في كل من أقسام إدارة الاستثمارات والخدمات المصرفية الاستثمارية والأسهم، وكذلك نمو الأصول تحت الإدارة. ومع ذلك، فقد قابلت هذه المكاسب زيادة في النفقات بشكل جزئي.

بعد احتساب البنود لمرة واحدة، بلغ صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين (وفقاً لمعايير GAAP) 2.03 مليار دولار، مرتفعاً من 1.40 مليار دولار في العام السابق.

وعلى مدار عام 2025 الكامل، بلغ العائد المعدل للسهم 14.56 دولار، مقارنة بـ 9.42 دولار في العام السابق. ووصل صافي الدخل إلى 5.91 مليار دولار، بزيادة بنسبة 56.5% على أساس سنوي.

اتجاهات الإيرادات والمصروفات

خلال الربع الرابع من 2025، حققت Evercore إيرادات صافية معدلة قياسية بلغت 1.29 مليار دولار، متجاوزة تقدير Zacks الإجماعي بنسبة 22.2% وبارتفاع قدره 32.4% مقارنة بعام سابق.

كما وصلت الإيرادات السنوية إلى مستوى قياسي جديد بلغ 3.88 مليار دولار، بزيادة قدرها 29.4% على أساس سنوي، وأعلى من التقدير الإجماعي البالغ 3.65 مليار دولار.

أما إجمالي المصروفات للربع فقد ارتفع بنسبة 27.9% إلى 976.1 مليون دولار. كما تحسن معدل التعويضات المعدل إلى 62% من 65.2% قبل عام، بينما ارتفع هامش التشغيل المعدل إلى 26% من 22.2%.

أبرز النتائج حسب القطاعات (GAAP)

• الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسهم: ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 32.6% على أساس سنوي لتصل إلى 1.26 مليار دولار، مع مساهمة جميع مكونات الإيرادات في هذا النمو. كما قفز الدخل التشغيلي بنسبة 46.3% إلى 304.5 مليون دولار.
• إدارة الاستثمارات: بلغت الإيرادات الصافية 23.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 10.1% عن العام السابق، بينما قفز الدخل التشغيلي بنسبة 70.9% إلى 7.6 مليون دولار. وبلغت الأصول تحت الإدارة 15.5 مليون دولار حتى 31 ديسمبر 2025، بزيادة 11.6% على أساس سنوي.

الوضع المالي

حتى 31 ديسمبر 2025، كانت Evercore تمتلك 1.4 مليار دولار نقداً ونقداً معادلاً، و1.6 مليار دولار في الأوراق المالية الاستثمارية وشهادات الإيداع. وتجاوزت الأصول الجارية المطلوبات الجارية بمقدار 2.1 مليار دولار، وبلغت الكمبيالات المستحقة الدفع 588.2 مليون دولار في نهاية السنة.

مراجعات تقديرات المحللين

خلال الشهر الماضي، تم رفع تقديرات المحللين لـ Evercore، حيث ارتفع التقدير الإجماعي بنسبة 6.36%.

تقييم درجة VGM

تحصل Evercore حالياً على تصنيف A للنمو، B للزخم، وB للقيمة، مما يضعها ضمن أفضل 40% من الأسهم لهذا النهج الاستثماري. وتبلغ درجة VGM الإجمالية A، ما يجعلها خياراً جذاباً للمستثمرين الذين يبحثون عن اختيار متوازن بدلاً من التركيز على استراتيجية واحدة فقط.

التوقعات المستقبلية

مع تصاعد التقديرات وحجم المراجعات الإيجابية، حصلت Evercore على تصنيف Zacks #2 (شراء). ومن المتوقع أن تحقق السهم عوائد فوق المتوسطة في الأشهر القادمة.