3 أسهم خاسرة لم تحقق الهدف

علامات تحذيرية للشركات غير المربحة

التشغيل مع الخسارة غالبًا ما يكون سببًا للقلق. العديد من الشركات في هذا الوضع تواجه منافسة متزايدة وصعوبة متزايدة في الوصول إلى رأس المال.

مع أن ليس جميع الشركات الخاسرة محكوم عليها بالفشل، إلا أن التمييز بين تلك التي لديها إمكانيات حقيقية وتلك التي من المرجح أن تعاني أمرٌ بالغ الأهمية. هنا نسلط الضوء على ثلاث شركات غير مربحة لا تفي بمعاييرنا، بالإضافة إلى بعض البدائل الواعدة أكثر.

J. M. Smucker (SJM)

هامش التشغيل وفق GAAP لآخر 12 شهر: -7.7%

تشتهر J.M. Smucker (NYSE:SJM) بمعلبات الفاكهة والدهنيات، لكن مجموعة منتجاتها تشمل أيضًا زبدة الفول السوداني والقهوة وطعام الحيوانات الأليفة.

أسباب الحذر بشأن SJM:

• ظلت أحجام المبيعات راكدة لمدة عامين، مما أجبر الشركة على الاعتماد على رفع الأسعار لتعزيز الإيرادات.
• ازدادت النفقات التشغيلية أسرع من الإيرادات، حيث انخفض هامش التشغيل بمقدار 11.4 نقطة مئوية خلال العام الماضي.
• يشير العائد على رأس المال بنسبة 0.8% فقط إلى صعوبة الإدارة في تحقيق نمو مربح، كما أن التراجع في العوائد يوحي بأن المحركات الربحية السابقة بدأت تضعف.

حاليًا، يتم تداول J. M. Smucker بسعر 109.80 دولار للسهم، بما يعادل مضاعف ربحية متقدم قدره 11 مرة.

Sphere Entertainment (SPHR)

هامش التشغيل وفق GAAP لآخر 12 شهر: -12.6%

تشتهر Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) بمكان Sphere الأيقوني في لاس فيغاس، والذي يستضيف فعاليات حية ويوزع المحتوى عبر قنوات وسائط متعددة.

لماذا نحن متحفظون تجاه SPHR:

• نمو الإيرادات السنوية بمقدار 18.1% فقط على مدى السنوات الخمس الماضية يوحي بأن الشركة تفقد حصتها السوقية.
• مع هامش تدفق نقدي حر يبلغ 7.5% فقط خلال آخر عامين، فإن قدرة SPHR على الاستثمار أو إعادة رأس المال للمساهمين محدودة.
• الخسائر المستمرة تصعب على الشركة تأمين تمويل بشروط مناسبة من المقرضين.

يتم تسعير Sphere Entertainment عند 114.08 دولار للسهم، مع مضاعف EV-to-EBITDA متقدم يبلغ 20.1 مرة.

Lumen (LUMN)

هامش التشغيل وفق GAAP لآخر 12 شهر: -6.5%

تشغل Lumen Technologies (NYSE:LUMN) شبكة ألياف بصرية واسعة، بحوالي 350,000 ميل مسار عبر أمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ، وتقدم خدمات اتصالات وسحابة وأمن وتكنولوجيا المعلومات للشركات والمستهلكين.

لماذا قد تتراجع LUMN:

• انخفضت الإيرادات بمعدل 9.7% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية، حيث أخر العملاء عمليات الشراء.
• تراجعت أرباح السهم الواحد بمعدل 15.8% سنويًا خلال الفترة نفسها، ما يشير إلى تراجع الربحية من كل عملية بيع.
• انكمش هامش التدفق النقدي الحر بمقدار 10.5 نقطة مئوية على مدار خمس سنوات، مما يدل على زيادة استهلاك رأس المال فقط للبقاء في دائرة المنافسة.

سعر سهم Lumen يبلغ 6.64 دولار، مما يعكس مضاعف EV-to-EBITDA متقدم بمقدار 7.3 مرة.

أسهم ذات إمكانيات أقوى

بما أنك هنا: اكتشف أفضل 9 أسهم تتفوق على السوق. أنجح الأسهم تواصل التفوق على السوق، محققة نموًا ملحوظًا في الإيرادات، وتدفقًا نقديًا حرًا متزايدًا، وعوائد استثنائية على رأس المال. هذه الشركات نالت بالفعل تقدير السوق.

تشير تحليلاتنا المعتمدة على الذكاء الاصطناعي إلى أن هذه الشركات الفائزة ما زال لديها مجال لتحقيق مزيد من المكاسب. اكتشف تسعة أسهم وصلت إلى قائمتنا هذا الأسبوع - مجانًا بالكامل.

تضمنت اختياراتنا السابقة أسماء بارزة مثل Nvidia التي ارتفعت بنسبة 1,326% من يونيو 2020 إلى يونيو 2025، وشركات أقل شهرة مثل Kadant التي حققت عائدًا خمس سنوات بلغ 351%.