الرؤى الرئيسية
- ارتفعت تدفقات مشتقات أسعار الإيثريوم مع وصول الرافعة المالية إلى مستويات قياسية.
- قام المتداولون بتجميع مراكز البيع بالقرب من منطقة تصفية رئيسية.
- أشار نشاط السوق إلى تقلب السوق حيث اختبر الإيثر مستويات المقاومة.
تحركت أسعار الإيثر فوق مستوى 2,000 دولار يوم الإثنين مع تسارع نشاط المشتقات في البورصات الرئيسية. وجاءت هذه الحركة في أعقاب ارتفاع مراكز المضاربة، مما يشير إلى استعداد المتداولين للتقلبات خلال الأسبوع. تتبع المشاركون في السوق توسع الرافعة المالية وتجمعات السيولة مع اقتراب الإيثر من مستويات المقاومة.
التدفق الصافي لتبادل الإيثر: المصدر: CryptoQuant
أظهرت بيانات CryptoQuant أن منصات مشتقات الإيثر قد سجلت صافي تدفق للداخل بلغ 110,343 إيثريوم في 7 مارس. وقد صُنفت هذه الخطوة كثالث أكبر ارتفاع مسجل هذا العام. ظهرت التدفقات السابقة في 6 فبراير، عندما ارتفع الأصل بنسبة 13% تقريبًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى سنوي له عند 1,736 دولارًا.
غالبًا ما تشير أنماط التدفق هذه إلى أن المتداولين يحولون رأس المال إلى أسواق العقود الآجلة بدلاً من الأسواق الفورية. يميل هذا السلوك إلى زيادة مخاطر التصفية لأن المراكز تعتمد على رأس المال المقترض. ومع ازدياد الرافعة المالية، يمكن أن تتسارع تقلبات الأسعار عندما تبدأ عمليات التصفية عبر منصات المشتقات.
عكس رد فعل السوق ضغوط المضاربة المتزايدة بدلاً من الطلب الفوري الجديد. تمركز المتداولون بشكل متزايد حول المحفزات قصيرة الأجل بينما زادت توقعات التقلبات.
ارتفاع سعر الإيثريوم يشير ارتفاع سعر الإيثريوم إلى إشارات إلى وضع عدواني
أظهرت سجلات CryptoQuant ارتفاع نسبة الرافعة المالية المقدرة للإيثر إلى مستوى قياسي خلال الأسبوع. فقد وصل المقياس إلى 0.78 يوم الأربعاء، متجاوزًا بذلك أعلى مستوى سجله في بداية العام. يستخدم المحللون المؤشر لقياس الفائدة المفتوحة بالنسبة لاحتياطيات الصرف.
تعني القراءات الأعلى أن المتداولين يعتمدون بشكل أكبر على رأس المال المُقترض. ومع زيادة الرافعة المالية، ترتفع أيضًا مخاطر التصفية، حيث يمكن أن تؤدي تحركات الأسعار الصغيرة إلى إغلاق الصفقات. وغالبًا ما يؤدي هذا الهيكل إلى تقلبات سريعة عندما تتحرك الأسواق ضد المتداولين ذوي الرافعة المالية.
وقد عكس رد الفعل هذا طفرات تدفق المشتقات السابقة التي شوهدت خلال الأشهر السابقة. وكثيرًا ما سبقت تلك الأحداث السابقة تراجعات قصيرة الأجل أو تقلبات مفاجئة في أسواق عقود الإيثريوم الآجلة.
نسبة الرافعة المالية المقدرة للأثير: المصدر: CryptoQuant
ويشير هذا النمط إلى أن المتداولين قد زادوا من تعرضهم للمخاطرة في الوقت الذي يتداول فيه الإيثر بالقرب من الحد الأعلى لنطاقه الشهري. وغالبًا ما يتزايد هذا النمط خلال فترات التماسك قبل ظهور التحركات الاتجاهية.
السيولة تتركز بالقرب من منطقة مقاومة أسعار الإيثريوم الرئيسية
أشارت بيانات تصفية CoinGlass إلى وجود مجموعة كثيفة من مراكز البيع فوق نطاق التداول الحالي. ما يقرب من 273 مليون دولار من الرافعة المالية التراكمية للتصفية على المكشوف بالقرب من 2,030 دولارًا، مما يخلق مستوى إطلاق محتمل.
وغالبًا ما تتعامل الأسواق مع مثل هذه التكتلات على أنها مناطق جذب للسيولة لأن عمليات إعادة الشراء القسري تحدث عندما تصل الأسعار إلى تلك المناطق. ثم تؤدي عمليات التصفية إلى تسريع الزخم الصعودي حيث يقوم البائعون على المكشوف بإغلاق الصفقات تحت الضغط.
المصدر: كوين غلاس
وفي الوقت نفسه، أظهرت الرسوم البيانية خلال اليوم تداول الأصل داخل نطاق واسع بين 1,800 دولار و2,000 دولار بعد حدوث فشل تأرجح بالقرب من 2,150 دولار الأسبوع الماضي. أشار الرفض إلى عمليات جني الأرباح فوق القمم المحلية قبل أن يتحرك السعر نحو مناطق السيولة الداخلية التي تشكلت في وقت سابق.
تعافى نشاط التداول في وقت لاحق بعد اكتساح السيولة لفترة وجيزة بالقرب من 1,908 دولار خلال تداولات نهاية الأسبوع. وأدت هذه الحركة إلى إزالة أوامر الإيقاف قصيرة الأجل قبل أن يستقر السوق ويبدأ في الصعود مرة أخرى.
وأشار تحليل Cyril-DeFi إلى أن السوق اختبر أيضًا خط الاتجاه الصاعد طويل الأجل خلال فترة الانتعاش. ذكر المحلل أن خط الاتجاه دعم السعر مرارًا وتكرارًا منذ الدورة السابقة وغالبًا ما أدى إلى ارتدادات.
وضع المشتقات المالية يعكس توقعات التقلبات قصيرة الأجل
وقد أشارت تدفقات المشتقات إلى أن المتداولين وضعوا المتداولين في وضع يسمح لهم بالتحرك السريع للأسعار بدلاً من التراكم الثابت. توسع نشاط العقود الآجلة بينما وصلت مقاييس الرافعة المالية إلى مستويات تاريخية.
تميل هذه البيئة إلى إنتاج ظروف سعرية غير مستقرة لأن الصفقات ذات الرافعة المالية تضخم من المكاسب والخسائر على حد سواء. عندما تتجمع مجموعات كبيرة من الصفقات حول نطاقات ضيقة، غالبًا ما يتبع ذلك شلالات تصفية.
وبالتالي، تتبع المشاركون في السوق عن كثب مناطق المقاومة وخرائط التصفية خلال الأسبوع. وتكشف مثل هذه المؤشرات عن المكان الذي وضعت فيه مجموعات كبيرة من المتداولين رهاناتهم الاتجاهية.
كما يعكس الهيكل أيضًا السلوك الأوسع نطاقًا الذي شهدته أسواق مشتقات العملات الرقمية خلال فترات التماسك. فغالبًا ما يقوم المتداولون بزيادة الرافعة المالية في انتظار المحفزات التي يمكن أن تؤدي إلى زخم اتجاهي.
تقع منطقة التركيز التالية داخل منطقة العرض بين 2,050 دولارًا و2,100 دولار التي تشكلت خلال جلسات التداول الأخيرة. قد يؤدي التحرك المستمر فوق هذا النطاق إلى عمليات تصفية عبر مراكز البيع المجمعة ودفع السوق نحو الارتفاعات السابقة. قد يؤدي الفشل في كسر تلك المنطقة بدلاً من ذلك إلى تمديد التماسك بينما تظل الرافعة المالية للمشتقات مرتفعة.
