الارتفاعات والانخفاضات المالية في الربع الرابع: مقارنة Zurn Elkay (NYSE:ZWS) مع أسهم أخرى في قطاع أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والمياه

مراجعة الربع الرابع: أداء أسهم أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء وأنظمة المياه

مع اقتراب موسم الأرباح من نهايته، دعونا نعيد النظر في بعض نتائج الربع الرابع البارزة – والأقل بروزًا – بين شركات أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء وأنظمة المياه، بدءًا من Zurn Elkay (NYSE:ZWS).

توفر الشركات في قطاع أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء وأنظمة المياه عادة بنية تحتية لا غنى عنها للمباني، مثل سخانات المياه وأنظمة التهوية. ونظرًا لأن هذه المنتجات لها أعمار افتراضية يمكن التنبؤ بها، فإن جزءًا من إيراداتها يأتي من عمليات الاستبدال الدورية. على مدى السنوات العشر الماضية، أدى الاهتمام المتزايد بكفاءة الطاقة ونقاء المياه إلى تحفيز الابتكار، مما أدى إلى زيادة الطلب بشكل تدريجي. ومع ذلك، فإن التركيبات الجديدة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بدورات البناء السكني والتجاري، والتي يمكن أن تتقلب بشكل كبير بسبب الظروف الاقتصادية مثل التغيرات في أسعار الفائدة.

عبر تسعة أسهم لأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء وأنظمة المياه نتابعها، كان الربع الرابع بشكل عام هادئًا. جماعيًا، جاءت إيراداتهم متوافقة مع توقعات المحللين.

على الرغم من أن بعض الشركات تفوقت على أقرانها، إلا أن القطاع ككل شهد تراجعًا، حيث انخفض متوسط أسعار الأسهم بنسبة 2.5% منذ آخر إعلانات الأرباح.

أبرز نتائج Zurn Elkay (NYSE:ZWS)

تدعي Zurn Elkay (NYSE:ZWS)، التي تمكنت من الحفاظ على أكثر من 30 مليار جالون من المياه، أنها تقدم حلول إدارة المياه لمجموعة واسعة من الصناعات.

خلال الربع، سجلت Zurn Elkay إيرادات بقيمة 407.2 مليون دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 9.8% على أساس سنوي وتجاوز توقعات المحللين بنسبة 1.4%. قدمت الشركة ربعًا قويًا للغاية، متجاوزة التوقعات لكل من الدخل التشغيلي المعدل والإيرادات.

صرح Todd A. Adams، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي: "أنهينا عام 2025 بمبيعات سنوية قياسية، مع EBITDA معدّلة وتدفق نقدي حر هم الأعلى في تاريخنا. وقمنا أيضًا بإعادة شراء أسهم بقيمة 160 مليون دولار ورفعنا أرباحنا الفصلية بنسبة 22% مقارنة بالعام الماضي. وباستخدامنا لنظام إدارة أعمال Zurn Elkay، حققنا نموًا جوهريًا في المبيعات بنسبة 8% و EBITDA سنوية معدلة بقيمة 442 مليون دولار، مع تحسن الهوامش بمقدار 120 نقطة أساس إلى 26.1%. كما أن التدفق النقدي الحر القياسي بقيمة 317 مليون دولار خفّض من نسبة الدين الصافي إلى 0.4x حتى 31 ديسمبر 2025. ننهي العام بميزانية قوية وتوقعات إيجابية، مما يمكّننا من الاستمرار في تقديم القيمة للمساهمين."

يبدو أن السوق كان يتوقع هذه النتائج، حيث ظل سعر سهم Zurn Elkay مستقرًا منذ صدور التقرير ويبلغ حاليًا 47.31 دولار.

أفضل أداء في الربع الرابع: Northwest Pipe (NASDAQ:NWPX)

تُعتبر Northwest Pipe (NASDAQ:NWPX) موردًا رئيسيًا لمشروع خط الأنابيب المتكامل (IPL) في تكساس – الذي ينقل قرابة 350 مليون جالون من المياه يوميًا – وتصنع أنظمة خطوط الأنابيب للبنية التحتية للمياه.

أبلغت Northwest Pipe عن عائدات بقيمة 125.6 مليون دولار خلال الربع، أي بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي و3% فوق توقعات المحللين. قدمت الشركة ربعًا متميزًا، متجاوزة التوقعات لكل من أرباح السهم وEBITDA.

على الرغم من النتائج القوية، ظل سعر السهم دون تغيير كبير منذ الإعلان ويتم تداوله حاليًا عند 74.18 دولار.

أضعف أداء في الربع الرابع: CSW (NYSE:CSW)

بأكثر من 200 عام من الخبرة التراكمية، تتخصص CSW (NYSE:CSW) في إنتاج المواد الكيميائية والطلاءات والسدود ومواد التزييت لصناعات متنوعة.

بلغت إيرادات CSW الفصلية 233 مليون دولار، بزيادة قدرها 20.3% عن العام السابق، إلا أن هذا الرقم كان أقل بنسبة 6% من توقعات المحللين. فاتت الشركة توقعات الإيرادات والدخل التشغيلي المعدل، مما أدى إلى ربعٍ مخيب للآمال.

قدمت CSW أضعف أداء مقارنة بتوقعات المحللين بين نظيراتها. ونتيجة لذلك، انخفض سهمها بنسبة 11.1% منذ صدور النتائج ويبلغ سعره الآن 266.55 دولار.

لمحة عن Lennox (NYSE:LII)

يقع مقر شركة Lennox (NYSE:LII) في تكساس وبخبرة تزيد عن 100 عام، وتقدم حلول التحكم في المناخ، بما في ذلك منتجات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد.

سجلت Lennox عائدات بقيمة 1.20 مليار دولار في الربع، بانخفاض قدره 11.2% على أساس سنوي و5.7% دون تقديرات المحللين. فاتت الشركة أهداف الإيرادات والدخل التشغيلي المعدل، مما جعل الربع صعبًا.

سجلت Lennox أبطأ نمو في الإيرادات في مجموعتها. ومع ذلك، ارتفع سعر السهم بنسبة 3.3% منذ تقرير الأرباح ويبلغ حاليًا 515.48 دولار.

لمحة عن Trane Technologies (NYSE:TT)

بدأت Trane Technologies (NYSE:TT) بأنظمة التدفئة ذات الضغط المنخفض، وهي تصمم وتصنع الآن حلول التدفئة والتهوية وتكييف الهواء والتبريد للمباني التجارية والسكنية، وكذلك لمصنعي الشاحنات التجارية.

في الربع الرابع، سجلت Trane Technologies إيرادات بقيمة 5.14 مليار دولار، بزيادة قدرها 5.5% على أساس سنوي و0.8% فوق توقعات المحللين. ومع ذلك، فوّتت الشركة توقعات كل من EBITDA والدخل التشغيلي المعدل، مما جعل الربع أبطأ إجمالاً.

ارتفع سعر السهم بنسبة 8.4% منذ إعلان الأرباح ويتم تداوله الآن عند 427.35 دولار.

اكتشف فرص الاستثمار عالية الجودة

هل تبحث عن شركات ذات أسس قوية؟ هذه الأعمال مهيأة للنمو، بغض النظر عن التحولات الاقتصادية أو السياسية الأوسع.

يستفيد فريق المحللين في StockStory – الذي يتألف من مستثمرين محترفين ذوي خبرة – من التحليل الكمي والأتمتة لتقديم رؤى سوقية عالية الجودة وفي الوقت المناسب.