أرباح الربع الرابع لشركة ESPR جاءت أقل من التوقعات، بينما تجاوزت الإيرادات التوقعات، وانخفضت الأسهم

نظرة عامة على أرباح الربع الرابع 2025 لشركة Esperion Therapeutics

أعلنت شركة Esperion Therapeutics (ناسداك: ESPR) عن نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2025، محققة ربحية السهم بقيمة 0.22 دولار. جاء هذا الرقم أقل بقليل من تقدير Zacks التوافقي البالغ 0.23 دولار. وبالمقارنة، سجلت الشركة خسارة قدرها 0.10 دولار للسهم (باستثناء تكاليف إطفاء الدين) خلال نفس الفترة من العام الماضي.

بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الرابع 168.4 مليون دولار، مسجلة زيادة كبيرة بنسبة 144% مقارنة بالعام السابق وتجاوزت توقعات المحللين البالغة 161 مليون دولار.

في 10 مارس، انخفض سعر سهم Esperion بحوالي 11%، مما يعكس على الأرجح خيبة أمل المستثمرين من فقدان الأرباح على الرغم من النمو القوي للإيرادات.

خلال الإثني عشر شهراً الماضية، ارتفعت أسهم Esperion بنسبة 77.6%، متجاوزة بكثير مكاسب قطاع الأدوية الطبية البالغة 2.2%.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

مجموعة المنتجات والحضور السوقي

تشمل مجموعة Esperion التجارية علاجين معتمدين من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية: Nexletol (حمض البمبيدويك) وNexlizet، وكلاهما مخصص لخفض مستوى الكوليسترول الضار LDL وتقليل مخاطر الإصابة بأمراض القلب والأوعية الدموية. يجمع Nexlizet بين حمض البمبيدويك وإيزيتيميب.

خارج الولايات المتحدة (باستثناء اليابان، حيث تتعاون Esperion مع Otsuka Pharmaceuticals)، يتم تسويق هذه الأدوية باسم Nilemdo وNustendi من خلال تعاون مع Daiichi Sankyo. وتتلقى Esperion عوائد من المبيعات الدولية.

النتائج المالية المفصلة للربع الرابع 2025

• إيرادات المنتجات في الولايات المتحدة: 43.7 مليون دولار، بزيادة 38% سنوياً، لكنها كانت أقل من التوقعات الداخلية البالغة 79 مليون دولار.
• إيرادات الشراكات: 124.7 مليون دولار، بزيادة 232% عن العام الماضي، مدفوعة بدفعة مالية لمرة واحدة بقيمة 90 مليون دولار من Otsuka، وأسعار مواتية، وعوائد أعلى من المبيعات الدولية ومبيعات المنتجات للشركاء. وتجاوز هذا الرقم كلاً من تقدير Zacks (92 مليون دولار) والتوقعات الداخلية (88.3 مليون دولار).
• مصاريف البحث والتطوير: 13.9 مليون دولار، بزيادة 26% سنوياً، مما يعكس زيادة نشاط التجارب السريرية.
• مصاريف البيع والعمومية والإدارية: 41.4 مليون دولار، بزيادة 12%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع التكاليف القانونية المتعلقة بدعاوى ANDA.
• السيولة: اعتباراً من 31 ديسمبر 2025، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل والنقد المقيد والاستثمارات 167.9 مليون دولار، مقارنة بـ 92.4 مليون دولار في نهاية سبتمبر 2025.

أبرز النتائج لعام 2025 كاملاً

• إجمالي الإيرادات: 403.1 مليون دولار، بزيادة 21% مقارنة بالعام الماضي.
• صافي الخسارة: 0.11 دولار للسهم خلال العام الكامل.

توقعات عام 2026

بالنسبة لعام 2026، تتوقع Esperion أن تتراوح المصروفات التشغيلية بين 225 مليون و255 مليون دولار، والتي تشمل 15 مليون دولار من تكاليف تعويضات الأسهم غير النقدية.

التطورات الاستراتيجية الحديثة

• في وقت سابق من هذا الشهر، وافقت Esperion على الاستحواذ على شركة Corstasis Therapeutics، وهي شركة أدوية حيوية خاصة مقرها نيفادا. من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الثاني من عام 2026 بعد الحصول على الموافقات المعتادة.
• سيضيف هذا الاستحواذ عقار Enbumyst (بخاخ الأنف بوميتانيد)—وهو أول بخاخ أنفي معتمد من FDA للاستخدام كمدر للبول لعلاج الوذمة المرتبطة بفشل القلب الاحتقاني وأمراض الكبد والكلى لدى البالغين—إلى محفظة Esperion، مما يعزز عروضها في مجال القلب والأوعية الدموية.
• تقدّر الإدارة أن بإمكان Enbumyst فتح فرصة سوقية في الولايات المتحدة تتجاوز 4 مليارات دولار.
• في فبراير، أنهت Esperion نزاعات براءات الاختراع مع Alkem Laboratories وسابقاً مع Dr. Reddy’s Laboratories (RDY) بخصوص النسخ الجنيسة من Nexletol وNexlizet. وبموجب الاتفاقية، لن تقوم أي من الشركتين بطرح المنتجات الجنيسة في الولايات المتحدة قبل 19 أبريل 2040، باستثناء بعض الحالات المحدودة الخاصة.

Esperion Therapeutics: السعر، التوافق، وتوجهات ربحية السهم

تصنيفات الأسهم والأقران البارزين

تحمل Esperion حالياً تصنيف Zacks رقم 3 (احتفاظ).

تشمل الأسهم البايوتكنولوجية البارزة الأخرى:

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX): تصنيف Zacks رقم 1 (شراء قوي). ارتفعت تقديرات الأرباح لعام 2026 من 2.55 دولار إلى 2.82 دولار خلال الشهرين الماضيين. ارتفع السهم بنسبة 16.9% خلال العام الماضي وتجاوز التوقعات في كل من الأرباع الأربعة الأخيرة مع متوسط مفاجأة 35.19%.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP): تصنيف Zacks رقم 2 (شراء). ارتفعت تقديرات الأرباح لعام 2026 من 8.28 دولار إلى 9.00 دولارات في آخر 60 يوماً. ارتفعت الأسهم بنسبة 20% خلال العام الماضي، وحققت الشركة مفاجآت أرباح إيجابية في كل واحد من الأرباع الأربعة الأخيرة بمتوسط 22.21%.