تحت ضغط جني الأرباح من قبل المتداولين، انخفضت أسعار الذهب والفضة

أخبار 汇通网 في 12 مارس—— خلال جلسة التداول الأمريكية ليوم الأربعاء (11 مارس)، انخفضت أسعار الذهب والفضة تحت ضغط جني الأرباح من قبل متداولي العقود الآجلة قصيرة الأجل، كما شكل ارتفاع مؤشر الدولار خلال اليوم عامل ضغط خارجي سلبي على أسعار المعادن. حالياً، تراجعت أسعار الذهب الفوري إلى حوالي 5161 دولاراً للأونصة (بانخفاض يومي يقارب 0.6%، وسجلت في بعض الفترات 5149 دولاراً)، فيما تتذبذب أسعار الفضة الفورية في نطاق 85-88 دولاراً للأونصة (بانخفاض يومي ملحوظ حوالي 3%-4%، وأدنى مستوى قريب من 85 دولاراً).

خلال جلسة التداول الأمريكية ليوم الأربعاء (11 مارس)، انخفضت أسعار الذهب والفضة تحت ضغط جني الأرباح من قبل متداولي العقود الآجلة قصيرة الأجل، كما شكل ارتفاع مؤشر الدولار خلال اليوم عامل ضغط خارجي سلبي على أسعار المعادن. حالياً، تراجعت أسعار الذهب الفوري إلى حوالي 5161 دولاراً للأونصة (بانخفاض يومي يقارب 0.6%، وسجلت في بعض الفترات 5149 دولاراً)، فيما تتذبذب أسعار الفضة الفورية في نطاق 85-88 دولاراً للأونصة (بانخفاض يومي ملحوظ حوالي 3%-4%، وأدنى مستوى قريب من 85 دولاراً).



لم يكن لتقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي لشهر فبراير الذي نُشر اليوم، والذي جاء متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات السوقية، تأثير ملموس على سوق المعادن. حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر فبراير على أساس شهري بنسبة 0.3%، وعلى أساس سنوي بنسبة 2.4%؛ وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بنسبة 0.2% شهريًا و2.5% سنويًا. تفسير السوق: تضخم الأسعار الإجمالي لا يزال معتدلاً، لكن ثمة مخاطر صعودية كامنة في أسعار الطاقة (نتيجة التوترات الجيوسياسية) قد تظهر تدريجيًا في الأشهر القادمة، فيما يبقى التأثير المباشر على المعادن الثمينة محدوداً على المدى القصير.

من حيث الأسواق الخارجية الرئيسية، ارتفع مؤشر الدولار (DXY) خلال اليوم، ويتداول حالياً عند حوالي 99.00-99.30 (بارتفاع يومي يقارب 0.3%-0.4%)؛ وارتفعت أسعار العقود الآجلة للنفط الخام في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، حيث يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) حالياً عند حوالي 86-88 دولاراً للبرميل (بزيادة يومية حوالي 3%-5% وأعلى مستوى اقترب من 89 دولاراً)، فيما اقترب سعر خام برنت بشكل مؤقت من 91-92 دولاراً للبرميل؛ وتبلغ عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات حالياً حوالي 4.15%-4.22% تقريباً (ارتفاع طفيف يعكس تعديلًا في توقعات السوق للتضخم على المدى الطويل).

نتيجة تجدد هجمات على سفن في مضيق هرمز (مع استهداف ما لا يقل عن 3-5 سفن تجارية، وبعض التقارير أفادت بتكثيف إيران لعمليات زرع الألغام)، تصاعدت المخاوف بشأن تعطل إمدادات النفط، مما دفع أسعار النفط للارتفاع بنحو 4%-5% (وفي بعض الأيام تضاعف هذا الارتفاع ليقترب مؤقتًا من 90 دولاراً). ووفقًا لمحللين، فإن خطة وكالة الطاقة الدولية (IEA) للإفراج عن مخزونات النفط (بمقدار هو الأكبر تاريخيًا عند 400 مليون برميل) قد لا تكون كافية لتهدئة هذه المخاوف، حيث أن الحصار الإيراني المستمر للمضيق مع تهديد بعدم السماح بمرور "قطرة نفط واحدة" قد يؤدي لتعطيل إمدادات بأكثر من 15 مليون برميل يوميًا، وهو ما يتجاوز بكثير قدرة المخزون على تعويض النقص في الأمد القصير. وقد قصفت إيران أهدافًا إسرائيلية وأخرى في الشرق الأوسط، وحذرت بأن العالم عليه الاستعداد لارتفاع أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل. وصرح متحدث باسم الجيش الإيراني بأن أسعار النفط ستعتمد على تدهور أمن المنطقة، قائلاً: "استعدوا لأسعار نفط عند 200 دولار للبرميل".

أشار محللو بنك Standard Chartered إلى أنه في ظل الطلب القوي على السيولة النقدية، من غير النادر أن تواجه أسعار الذهب ضغط تراجع لعدة أسابيع متتالية. وأضافوا أنهم ما زالوا محتفظين بنظرة متفائلة لمسار الذهب على المدى الطويل، ويتوقعون استمرار اتجاه الذهب الصاعد بعد جني الأرباح قصير الأجل.

وقال بيتر غرانت، نائب الرئيس الأول واستراتيجي المعادن في Zaner Metals: "يبدو أن سوق الذهب يشهد حالياً صراعاً بين الطلب على التحوّط من المخاطر بسبب الحروب، والمخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة طويلة".

وقد أعادت مؤسسات مثل Goldman Sachs وJPMorgan التأكيد مؤخراً على أن علاوة المخاطر الجيوسياسية دعمت أرضية الذهب بشكل قوي، وإذا استمرت أزمة مضيق هرمز لأكثر من 30 يومًا، فقد يعيد الذهب اختبار منطقة 5,400-5,600 دولار؛ أما إذا هدأت التوترات في المدى القصير فقد يتراجع الذهب إلى المستوى النفسي 5,000 دولار.

(الرسم البياني اليومي للذهب الفوري، المصدر: 易汇通)

يظهر الرسم البياني اليومي للذهب تكون نمط تذبذب تصحيحي عند مستويات مرتفعة على المدى القصير، ويمثل النطاق 5,150-5,100 دولار منطقة دعم رئيسية (بالقرب من المتوسط المتحرك لخمسين يومًا)، في حين تمثل منطقة 5,250-5,300 دولار مقاومة أولية؛ أما الفضة فتبدو أضعف نسبياً، حيث ارتفعت نسبة الذهب إلى الفضة إلى حوالي 60:1، ما يشير إلى أن الطلب الصناعي على الفضة يتعرض لضغط أكبر من ارتفاع أسعار النفط على المدى القصير.



يركز السوق حالياً بشكل كبير على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس (مع توقع الإبقاء على الفائدة دون تغيير) وعلى بيانات مخزونات الطاقة الأمريكية، ويضاف إلى ذلك أن أي تطورات مفاجئة في الأوضاع بالشرق الأوسط قد تؤدي إلى تقلبات عنيفة في السوق. وعلى المدى الطويل، يظل استمرار البنوك المركزية في شراء الذهب (متوقع أن يتجاوز المتوسط السنوي 800 طن بين 2025-2026) وتوقعات تسارع التضخم مرة أخرى من الدعائم الهيكلية لسوق ذهب صاعد.