أسهم Lockheed Martin و RTX: أحجار الزاوية الناشئة في الدفاع المعاصر

ارتفاع الطلب على الذخائر الأمريكية وسط الصراع مع إيران

أدت الأعمال العدائية المستمرة التي تشمل إيران إلى استخدام الولايات المتحدة لكميات أكبر من الذخائر مما كان متوقعًا في الأصل.

هذا الطلب المتزايد دفع الحكومة الأمريكية إلى مطالبة شركات التصنيع الدفاعية بزيادة إنتاج الصواريخ وأنظمة الدفاع. ومن الجدير بالذكر أن Lockheed Martin (LMT) وRTX Corporation (RTX) في صميم هذه الجهود.

مؤخرًا، تمت دعوة المديرين التنفيذيين من كلتا الشركتين إلى البيت الأبيض بعدما تصاعدت المخاوف داخل البنتاغون بشأن تناقص احتياطات الذخائر. إن الأسلحة المتطورة المطلوبة للعمليات الجارية قد تستغرق سنوات لإنتاجها، مما يجعل زيادة الإنتاج في الوقت المناسب أمرًا بالغ الأهمية.

استجابةً لذلك، تقوم Lockheed Martin وRTX بتنفيذ استراتيجيات لتسريع عمليات التصنيع، لتلبية مصالح الحكومة والمستثمرين مع تواصل تصاعد الطلب.

هناك حاجة مُلحّة خاصة لنظام THAAD المضاد للصواريخ الباليستية من Lockheed وصواريخ Tomahawk من RTX. كما تقوم الشركتان بتأمين عقود إضافية لمقاتلة F-35، حيث تتولى Lockheed مسؤولية التجميع بينما تزود RTX المكونات الأساسية.

نظرة عامة على أداء أسهم LMT وRTX

بدأت الولايات المتحدة أول ضربة ضد إيران في يونيو 2025، واستهدفت ثلاثة مواقع نووية في إطار عملية Midnight Hammer. منذ ذلك الحين، تطور الصراع إلى عملية Epic Fury، وقفزت أسهم Lockheed وRTX بنسبة 40% و57% على التوالي خلال العام الماضي.

تفوقت RTX على السوق بشكل عام وعلى مؤشر Zacks Aerospace-Defense Industry، إذ ارتفعت بنسبة 150% على مدى خمس سنوات، في حين صعدت Lockheed بأكثر من 70%. ويعزى جزء من هذه المكاسب إلى الاستخدام المكثف لأسلحتهما في الصراع الروسي الأوكراني، الذي تصاعد في فبراير 2022.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

نمو مستمر لشركتي Lockheed وRTX

من المتوقع أن تحقق Lockheed Martin زيادة بنسبة 5% في المبيعات السنوية هذا العام، مع توقع وصول الإيرادات إلى 82.34 مليار دولار بحلول السنة المالية 2027.

بالاعتماد على هذا النمو، من المتوقع أن يقفز ربح السهم الواحد لدى Lockheed بنسبة 29% في السنة المالية 2026، صاعدًا من 23.12 دولار إلى 29.87 دولار، ثم بنسبة إضافية تبلغ 8% في 2027 ليصل إلى 32.26 دولار للسهم.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

كما تسير RTX على خطى نمو قوي، إذ من المتوقع أن تنمو مبيعاتها بنسبة 5% في السنة المالية 2026 و7% إضافية في العام التالي، متجاوزة 100 مليار دولار من pipeline الإيرادات.

أما فيما يخص الأرباح، فمن المتوقع أن يرتفع ربح السهم الواحد لدى RTX بنسبة 8% في 2026 و10% أخرى في 2027، ليصل إلى 7.50 دولار للسهم.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

توسعة الإنتاج: التراكمات والاستثمار الرأسمالي

تمكنت Lockheed من تأمين عقدين جديدين مرتبطين بطائرة F-35، التي أصبحت الآن تضم تقنيات متقدمة مثل الاستهداف بمساعدة الذكاء الاصطناعي. وبصفتها مورداً أساسياً، حصلت RTX على عقود لتطوير محركات F-35 وتحديث صواريخ Tomahawk.

كما وافقت Lockheed مع البنتاغون على مضاعفة إنتاج صواريخ THAAD المعترضة أربعة أضعاف وزيادة إنتاج نظام الدفاع الجوي Patriot PAC-3، المستخدم بكثافة في أوكرانيا.

وتستفيد RTX من زيادة إنتاج THAAD كونها تزود مكونات الرادار الأساسية. يتواجد حالياً تسع وحدات من نظام THAAD المنتشر عالمياً، وهو يعترض صواريخ مختلفة المدى. من المقرر أن يرتفع إنتاج الصواريخ من 96 إلى 400 صاروخ سنويًا.

لدعم ذلك، تخطط Lockheed لافتتاح “مركز تسريع الذخائر” جديد في كامدن، أركنساس، كجزء من استثمار بمليارات الدولارات لتوسعة تصنيع نظام PAC-3.

ومع أن Lockheed لم تطرح بعد إرشاد الإنفاق الرأسمالي لعام 2026، إلا أن زيادة كبيرة متوقعة. وقد انخفض الإنفاق الرأسمالي لها بنسبة 2% إلى 1.64 مليار دولار خلال العام الماضي، ولكن تراكم الطلبيات زاد بنسبة 8% على أساس سنوي ليبلغ مستوى قياسياً بقيمة 194 مليار دولار، ما يبرر المزيد من الاستثمار.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

قفز تراكم طلبيات RTX بنسبة 23% على أساس سنوي، ليبلغ أعلى مستوى له الإطلاق عند 268 مليار دولار، مما يعكس الطلب القوي في القطاعات التجارية والدفاعية.

وقد ارتفع الإنفاق الرأسمالي لشركة RTX ليصل إلى أكثر من 2.62 مليار دولار خلال آخر اثني عشر شهرًا، وتتوقع الشركة الحفاظ على مستويات مرتفعة من الاستثمار لدعم إنتاج الصواريخ والرادارات والطيران.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

الخلاصة

تشهد Lockheed Martin وRTX Corporation طلبًا غير مسبوق، مدفوعًا بالصراعات الدولية، وزيادة ميزانيات الدفاع الأمريكية، وتراكم الطلبيات القياسي.

بالنسبة للمستثمرين ذوي الرؤية طويلة الأمد، تقدم شركات الطيران والدفاع الرائدة هذه وضوحًا قويًا في الإيرادات، وزيادة في الإنتاج، واستمرار الاستفادة من التوترات الجيوسياسية الجارية.

فرصة نصف ناقل مميزة

هناك شركة أقل شهرة في صناعة أشباه الموصلات تستعد لنمو كبير، تقدم منتجات لا تقدمها الشركات الكبرى مثل NVIDIA. مع توسع سوق الذكاء الاصطناعي، وتعلم الآلة، وإنترنت الأشياء، تتمتع هذه الشركة بفرصة كبيرة للاستفادة من الطلب المتزايد. من المتوقع أن يقترب التصنيع العالمي لأشباه الموصلات من الضعف من 452 مليار دولار في 2021 إلى 971 مليار دولار بحلول 2028.