تراجعت الأسهم الآسيوية مع استمرار الحرب في إيران مما أبقى النفط قرب 100 دولار وأضعف توقعات خفض أسعار الفائدة

بقلم أنكور بانيرجي

سنغافورة، 13 مارس (رويترز) - تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة، وبدت في طريقها لتسجيل انخفاض أسبوعي ثاني على التوالي مع تلاشي الآمال السريعة بحل للحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران، مما أبقى أسعار النفط مرتفعة وألقى بظلاله على الأسواق العالمية وأثار مخاوف التضخم.

أصبح الدولار الأمريكي هو الملاذ الآمن المفضل في ظل هذه الاضطرابات، مما وضع معظم العملات الأخرى تحت الضغط. وكان الدولار على وشك تحقيق مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي وارتفع بنسبة 2٪ منذ اندلاع الحرب في نهاية فبراير.

ظلّت أسعار النفط قريبة من مستوى 100 دولار للبرميل الذي يحظى بمتابعة كبيرة، رغم تراجعها قليلاً في التداولات المبكرة يوم الجمعة بعد أن أصدرت الولايات المتحدة رخصة لمدة 30 يوماً للدول لشراء النفط الروسي ومنتجات النفط العالقة حالياً في البحر.

عقود Brent الآجلة كانت مؤخراً عند 99.85 دولار للبرميل، في حين كان West Texas Intermediate crude عند 95.05 دولار للبرميل.

في آسيا، المؤشر الأوسع للأسهم في آسيا والمحيط الهادئ من MSCI انخفض بنسبة 0.5٪، في طريقه لهبوط بنسبة 1.5٪ خلال الأسبوع. تراجع مؤشر Nikkei الياباني بنسبة 1.3 ٪، بينما انخفضت الأسهم الكورية الجنوبية ذات الطابع التكنولوجي تقريباً بنسبة 2٪ وتراجعت الأسهم التايوانية بنسبة 1٪.

مع تصاعد هجمات إيران في أنحاء الشرق الأوسط وسط تعهد الزعيم الأعلى الجديد، مجتبى خامنئي، بإبقاء ممر الشحن في مضيق هرمز مغلقاً، يستعد المستثمرون لصراع طويل وارتفاع أسعار النفط.

أدت مخاوف التضخم المتزايدة إلى قيام الأسواق بإعادة تسعير توقعاتها من البنوك المركزية هذا العام بسرعة، حيث يتوقع المتداولون الآن فقط 20 نقطة أساس من التيسير من جانب الاحتياطي الفيدرالي مقارنةً بتسعير 50 نقطة أساس من التخفيضات في الشهر الماضي.

"كانت الأسواق مهيأة لخفض الفيدرالي هذا العام ولكن لم يعد هناك مبرر لذلك مع دخول الولايات المتحدة إيران"، قال براشانت نيوناها، استراتيجي أسعار الفائدة في TD Securities. "الأسواق تعيد الضبط لمعدل نهائي أعلى."

لا تظهر عمليات البيع في الأسهم والسندات العالمية أي علامات على التراجع. انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل حاد ليلة أمس وارتفعت عوائد سندات الخزانة لمدة عامين، التي تتحرك عادةً مع توقعات معدلات الفائدة من الفيدرالي، إلى أعلى مستوى لها منذ ستة أشهر يوم الخميس.

"مع إمكانية ارتفاع أسعار النفط التي لا تزال مرتفعة، يجب على المستثمرين الاستعداد لاستمرار التقلبات واحتمال مزيد من التراجع في المدى القريب"، قال فاسو مينون، المدير العام لاستراتيجية الاستثمار في OCBC في سنغافورة.

القلق بشأن التضخم يتزايد

قال خوسيه توريس، كبير الاقتصاديين في Interactive Brokers، إن التأثير السلبي لارتفاع أسعار النفط على هامش أرباح الشركات وتوقعات التضخم وآفاق خفض الفائدة والعوائد يثير تقلبات السوق، ويترك المشاركين دون أماكن آمنة للاختباء.

"في الواقع، تراجع التفاؤل بشأن خفض الفيدرالي للفائدة وسط ارتفاع الضغوط على الأسعار يثقل على الملاذات التقليدية مثل الفضة والذهب والديون الحكومية."

تراجع عائد السندات لمدة عامين بمقدار 3 نقاط أساس إلى 3.730٪ بعد أن بلغ أعلى مستوياته منذ 22 أغسطس يوم الخميس. وارتفع العائد بمقدار 35 نقطة أساس خلال الأسبوعين منذ بدء الحرب.

ارتفع عائد السندات طويلة الأجل لمدة 30 عاماً بمقدار 24 نقطة أساس هذا الشهر.

سيتحول تركيز المستثمرين الأسبوع المقبل إلى سلسلة اجتماعات للسياسات مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، ومن المتوقع أن يبقي معظمهم على معدلات الفائدة دون تغيير. من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

بالنسبة للعملات، بلغ سعر اليورو مؤخراً 1.1527 دولار، مرتفعاً قليلاً خلال اليوم لكنه لا يزال في طريقه لتراجع أسبوعي يقارب 1٪. وكان مؤشر الدولار عند 99.599، في طريقه لتحقيق ارتفاع بنسبة 0.8٪ للأسبوع.

ارتفع الين قليلاً إلى 159.13 لكل دولار، وظل قريباً من علامة 160، لكن الضوضاء حول إمكانية التدخل كانت محدودة نوعاً ما. وقال المحللون إن عقبة التدخل من طوكيو أعلى بسبب صدمة أسعار النفط.

"ما كان سابقاً ’خطاً في الرمال’ عند 160 تحول إلى هدف متحرك"، قال توني سيكامور، محلل السوق في IG.

"في ظل خلفية اقتصادية عدائية كهذه، من غير المنطقي للسلطات إهدار ذخيرة التدخل الثمينة - سواء كان لفظياً أو فعلياً، لمحاولة الدفاع عن مستوى 160 تقريباً هذه المرة." 

الذهب ارتفع بنسبة 0.7٪ عند 5,114 دولار للأوقية يوم الجمعة لكنه في طريقه لهبوط بنسبة 1٪ هذا الأسبوع.