ارتفعت أسعار النفط رغم إصدار الوكالة الدولية للطاقة 400 مليون برميل

إطلاق الطوارئ الأكبر على الإطلاق للنفط من قبل الوكالة الدولية للطاقة يفشل في تهدئة الأسواق

قامت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) بأكبر تدخل لها حتى الآن من خلال قرارها بالإجماع الإفراج عن 400 مليون برميل من احتياطياتها الطارئة. يتجاوز هذا الإجراء بكثير الـ182 مليون برميل التي أفرج عنها في عام 2022 ويمثل أوسع استجابة منسقة منذ تأسيس الوكالة في أعقاب أزمات النفط في السبعينيات.

على الرغم من هذه الخطوة التاريخية، استجابت أسواق النفط بارتفاع حاد في الأسعار. يوم الأربعاء، ارتفع خام WTI إلى 93.96 دولارًا، بزيادة قدرها 7.69%، في حين ارتفع خام برنت بنسبة 4.76% ليصل إلى 91.98 دولارًا.

لقد طغى حجم الاضطرابات في الإمدادات الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط على تأثير الإفراج عن الاحتياطيات. مع انخفاض صادرات النفط عبر مضيق هرمز إلى أقل من 10% من مستوياتها قبل الأزمة، بدأ المتداولون في توقع فترة طويلة من القيود على الإمدادات. وعلى الرغم من أن خطوة الوكالة الدولية للطاقة غير مسبوقة، إلا أنها تغطي فقط بضعة أيام من الطلب العالمي، مما يترك انتباه السوق منصبًا على الاختناق الفيزيائي الجاري للإمدادات.

اختبار رجعي لاستراتيجية بولينجر باند للشراء فقط

تتضمن هذه الطريقة التداولية شراء USO عندما يتجاوز سعر الإغلاق الحد العلوي لبولينجر باند (20،2). يتم إغلاق الصفقات إذا انخفض السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20 (الخط الأوسط)، أو بعد الاحتفاظ بها لمدة 10 أيام تداول، أو إذا تم تحقيق ربح +6% أو وقف خسارة −3%. يغطي الاختبار الرجعي آخر عامين.

• إشارة الدخول: كسر سعر الإغلاق فوق الحد العلوي لبولينجر باند (20،2)
• إشارة الخروج: نزول سعر الإغلاق دون منتصف بولينجر باند (20-SMA)، أو بعد 10 أيام، أو عند تحقيق ربح +6% أو خسارة −3%
• الأداة المالية: USO
• الضوابط المخاطرية:
  • جني الأرباح: 6%
  • وقف الخسارة: 3%
  • أقصى فترة احتفاظ: 10 أيام

أداء الاختبار الرجعي

• إجمالي العائد: 4.83%
• العائد السنوي: 3.07%
• أقصى تراجع: 11.3%
• نسبة الربح إلى الخسارة: 2.05

إحصائيات التداول

• إجمالي الصفقات: 9
• الصفقات الرابحة: 3
• الصفقات الخاسرة: 5
• معدل الفوز: 33.33%
• متوسط فترة الاحتفاظ: 4.11 يوم
• أقصى خسائر متتالية: 2
• متوسط الربح في الصفقة الرابحة: 9.07%
• متوسط الخسارة في الصفقة الخاسرة: 4.16%
• أكبر ربح منفرد: 11.34%
• أكبر خسارة منفردة: 6.27%

مضيق هرمز: جوهر أزمة الإمدادات

يتضح أن إطلاق الاحتياطي الضخم من قبل الوكالة الدولية للطاقة غير كافٍ في مواجهة صدمة الإمدادات الواقعية. المحفز الرئيسي هو التهديد الواضح من إيران بوقف جميع شحنات النفط من الشرق الأوسط. فقد صرح المرشد الأعلى الإيراني بأنه لن يغادر النفط المنطقة حتى تتوقف العمليات العسكرية الأمريكية والإسرائيلية، في محاولة مباشرة للتأثير على الإمدادات العالمية. هذه ليست مجرد تهديدات – فقد بدأ تنفيذ الإجراءات بالفعل.

يظل مضيق هرمز أهم نقطة عبور، حيث يتعامل مع حوالي 20% من شحنات النفط والغاز الطبيعي المسال في العالم. وقد أكد وزير الدفاع البريطاني هيلي أن إيران تقوم بزرع ألغام في المضيق بنشاط، مما يزيد من تفاقم المخاطر. ومع تراجع حجم الصادرات عبر هذا الطريق الآن إلى أقل من 10% مما كانت عليه قبل اندلاع الصراع، تستعد الأسواق لتوقف طويل وشديد لا يمكن حله بسرعة من خلال الإفراج عن الاحتياطيات.

في جوهر الأمر، رغم أن خطوة الوكالة الدولية للطاقة تضخ السيولة المالية، إلا أنها لا تستطيع معالجة المخاطر العملية التي يفرضها مضيق هرمز. ويبرز الارتفاع الأخير في أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في نحو أربع سنوات أن المخاوف المتعلقة بالإمداد الفعلي تهيمن على معنويات السوق. قد يوفر الإفراج عن الاحتياطي راحة مستقبلية، لكنه لا يعالج التهديد الفوري للشحن أو إزالة الألغام.

رد اليابان والتداعيات المالية الأوسع نطاقاً

تتخذ اليابان خطوات استباقية للتعامل مع تداعيات صدمة الإمدادات. وقد أشار وزير التجارة Ryosei Akazawa إلى استمرار المناقشات حول حصة اليابان وتوقيت مشاركتها في عملية الإفراج عن الاحتياطي من خلال الوكالة الدولية للطاقة، مع التأكيد على أهمية تأمين الإمدادات الكافية. بالإضافة إلى ذلك، تسعى الشركات اليابانية للحصول على مصادر نفط خام بديلة من الولايات المتحدة وآسيا الوسطى وأمريكا الجنوبية، مما يعكس استراتيجية مزدوجة من التفاوض على الاحتياطيات وتنويع مصادر الاستيراد.

وقد ظهرت التداعيات المالية بالفعل. فقد أشار وزير المالية Satsuki Katayama إلى أن ارتفاع أسعار النفط يؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية. ينعكس هذا في تحركات العملات، حيث يتداول سعر صرف الدولار/الين الأمريكي حول 159.40. ويؤكد تراجع الين، وهو رد فعل نموذجي لدولة تعتمد بشكل كبير على النفط المستورد، كيف أن صدمات الإمداد الفعلية تتردد أصداؤها عبر النظام المالي الأوسع.

وباختصار، تتبع اليابان نهجًا مزدوجًا: تأمين حصتها من الاحتياطيات الطارئة والبحث بنشاط عن موردين جدد. ومع ذلك، فإن الضغط الفوري على الأسواق المالية واضح، مع تعرض الين للضغط واستعداد صانعي السياسات لاتخاذ مزيد من التدابير لحماية الاقتصاد من تصاعد تكاليف الطاقة.