بروتوكول DeFi الموحد للإقراض والتداول Ammalgam يُطلق على الشبكة الرئيسية مع خزائن الاستراتيجيات

بعد حوالي عام من التطوير والاختبار، يتم إطلاق بروتوكول DeFi الجيل القادم Ammalgam على الشبكة الرئيسية. ما يسمى بـ Decentralized Lending Exchange (DLEX) يدمج الإقراض والاقتراض وصناعة السوق في نظام واحد على السلسلة لدعم السيولة والكفاءة.

بإيجاز، يُقصد من بنية تنفيذ الإقراض والتداول الموحدة الخاصة بـ Ammalgam تمكين إعادة الاستخدام لرأس المال بدلاً من تجزئته عبر قطاعات DeFi منفصلة. "يتم تحسين أموالك، مما يقلل من المخاطر الهيكلية ويُحسن العائد المحتمل"، شرح متحدث باسم الشركة، خاصة بالنسبة لمزودي السيولة السلبيين.

ظهر Ammalgam لأول مرة أمام الجمهور في عام 2024 خلال جولة تمويل أولية بقيمة 2.5 مليون دولار، والتي شارك في قيادتها Lightspeed Faction وFramework Ventures. وكان من بين الداعمين الآخرين Robot Ventures وBodhi Ventures وNGC Ventures وDeWhales وBlockchain Founders Fund وملاك مثل Kain Warwick وAnton Bukov وSpencer Noon وJordi Alexander.

في ذلك الوقت، أشار مستثمرون مثل Santiago R Santos إلى أن فكرة الجمع بين الإقراض والتداول في بروتوكول واحد تمثل "شيئًا جديدًا" في عالم صانعي السوق الآليين.

على وجه الخصوص، يوفر نظام السيولة الموحد منصة لخلق استراتيجيات تداول غير محدودة، مع تحسين كفاءة رأس المال بالنسبة للمزودين.

بالإضافة إلى ذلك، وعلى خلاف العديد من AMMs، تم تصميم Ammalgam للعمل دون الاعتماد على مصادر أسعار خارجية، بهدف الحفاظ على التسعير وإدارة المخاطر على السلسلة وتخفيض المخاطر الناتجة عن نقاط ضعف وهجمات شائعة.

قال Will Fey، مؤسس Ammalgam: "لقد شاهدنا العديد من البروتوكولات التي تم تدقيقها بالكامل تفشل لأن تغذية الأسعار تأخرت أو توقفت أو تم التلاعب بها. عندما تحدد بنية التسعير من يتم تصفيته ومتى، تأتي المتانة من تقليل الاعتماد على أي إشارة واحدة وربط المخاطر بما يمكن تنفيذه فعليًا على السلسلة."

بدلاً من استخدام oracles - أنظمة تجلب بيانات خارجية إلى السلسلة - يستمد Ammalgam قرارات التسعير والمخاطر مباشرة من السيولة القابلة للتنفيذ على السلسلة. هذا يعني أن عمليات التصفية وحدود الاقتراض وغيرها من الآليات تظل مرتبطة بما يمكن تنفيذه فعليًا على السلسلة.

قال Fey: "في Ammalgam، ركزنا على تقليل مدى اعتماد النظام على الإشارات التي لا يمكنه التحكم بها وربط المخاطر بما يمكن تنفيذه فعليًا على السلسلة."

خزائن واستراتيجيات على السلسلة

بالتزامن مع إصدار الشبكة الرئيسية، يطلق فريق Ammalgam أيضًا خزائن، وهي سلسلة من المنتجات الإستراتيجية المدارة على السلسلة للمستخدمين الذين يرغبون في التعرض السلبي لاستراتيجيات DeFi المتقدمة دون التعامل يدويًا مع الرافعة المالية أو إعادة التوازن أو تنسيق البروتوكولات المتعددة.

تم بناء خزائن البروتوكول باستخدام بنية Lagoon Finance، حيث يوفر Ammalgam الاستراتيجيات الفعلية والتنفيذ.

سيتمكن المستخدمون من إيداع أصول مثل USDC أو ETH أو BTC في خزائن، إذا تمت الموافقة من قبل مدير الخزينة، مقابل الحصول على رمز سهم متوافق مع ERC-7540 يمثل ملكيتهم النسبية في الاستراتيجية.

وفقًا للإعلان، هناك بعض التحفظات فيما يخص نشر رأس المال والاستردادات. بعض استراتيجيات الخزائن، على سبيل المثال، قد تخصص رأس المال في البداية لخزائن طرف ثالث موجودة قبل الانتقال إلى مجمعات Ammalgam الأصلية "مع نضوج السيولة والاستراتيجيات".

علاوة على ذلك، "نظرًا لأن الخزائن تحتفظ بمراكز نشطة، فإن الاستردادات ليست دائمًا فورية." إلا أنه سيتم الكشف عن نوافذ التسوية المتوقعة، بالإضافة إلى رسوم الإدارة والأداء.

مع إطلاق بروتوكول Ammalgam رسميًا، يعتزم الفريق الآن التركيز أكثر على هذه الاستراتيجيات المدارة على السلسلة. "سيتم إصدار إعدادات خزائن إضافية مع نمو السيولة والاستخدام"، حسبما ورد في الإعلان.

OxMacro وChainSecurity وSpearbit وCantina قدموا مراجعات أمنية لشبكة Ammalgam الرئيسية.