تُعلن PATH عن نتائج قوية لنهاية السنة المالية: هل يجب أن تفكر في شراء PATH؟

UiPath تختتم سنتها المالية بنتائج مثيرة للإعجاب

أنهت UiPath (PATH) سنتها المالية بنجاح كبير، متجاوزة توقعاتها عبر مؤشرات مالية رئيسية. وقد أكدت الربع الأخير استمرار الاهتمام بحلول الأتمتة مع استمرار الشركات في إعطاء الأولوية للتحول الرقمي.

نمو الإيرادات والدخل المتكرر

في الربع الرابع من السنة المالية، حققت UiPath إيرادات بلغت 481 مليون دولار، بزيادة قدرها 14% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وبلغت الإيرادات السنوية 1.611 مليار دولار، بزيادة سنوية نسبتها 13%. كما حققت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للشركة نمواً، حيث وصلت إلى 1.853 مليار دولار في الربع الرابع مع إضافة 70 مليون دولار كـ ARR جديدة صافية خلال تلك الفترة.

ومن الإنجازات الهامة لـ UiPath تحقيقها للربحية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) للسنة المالية بالكامل لأول مرة، مما يعكس قدرة الشركة على الموازنة بين النمو والكفاءة التشغيلية مع توسعها.

تعزيز الربحية والتدفق النقدي

تحسنت الصحة المالية لشركة UiPath بشكل ملحوظ في الربع الأخير. فقد بلغ الدخل التشغيلي غير المحسوب وفق GAAP حوالي 150 مليون دولار في الربع الرابع، مما أدى إلى هامش تشغيلي بنسبة 31%. وعلى مدار العام، بلغ الدخل التشغيلي غير المحسوب وفق GAAP إجمالي 370 مليون دولار مع هامش 23%. أما صافي الدخل وفق GAAP فقد بلغ 104 ملايين دولار للربع و282 مليون دولار للسنة. وأبلغت الشركة أيضاً عن إنتاج قوي للنقد، حيث بلغ التدفق النقدي الحر المعدل 182 مليون دولار للربع و372 مليون دولار للسنة.

استمر ARR في الاتجاه التصاعدي، حيث ارتفع من 1.78 مليار دولار في الربع الثالث إلى 1.85 مليار دولار في الربع الرابع من سنة 2026 المالية، مما يعكس زيادة سنوية بنسبة 11%. وتتوقع إرشادات الشركة للربع الأول من سنة 2027 المالية وصول ARR ما بين 1.894 مليار دولار و1.899 مليار دولار. كما نما عدد العملاء الذين يحققون أكثر من 100,000 دولار و1 مليون دولار في ARR مقارنة بالعام الماضي، مما يشير إلى قاعدة عملاء مؤسسات وفية ومتنامية.

وبنهاية الربع، كانت لدى UiPath تقريباً 1.7 مليار دولار نقداً ومعادلات نقدية وأوراق مالية قابلة للتداول، دون أي ديون مستحقة. كما أكملت الشركة إعادة شراء أسهم بقيمة مليار دولار، ووافقت على إعادة شراء إضافي بقيمة 500 مليون دولار في المستقبل.

الذكاء الاصطناعي والأتمتة يدفعان تبني المؤسسات

سلط قادة UiPath الضوء على التأثير التحويلي للذكاء الاصطناعي والأتمتة على برامج المؤسسات. وهم يعتقدون أن القطاع يقترب من تحول مفصلي في كيفية تطوير وإدارة التطبيقات.

تعتمد الشركة في استراتيجيتها على منصتها المتكاملة للأتمتة، وقاعدتها الكبيرة من العملاء، وعلاقاتها الراسخة مع المؤسسات للدفع بتبني الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر جميع عمليات الأعمال.

تمت مشاركة عدة قصص نجاح للعملاء، من بينها شركة أشباه موصلات قامت بتطبيق سير عمل وكيلية بسرعة، ومؤسسة أخرى اختصرت عملية الطلب إلى النقد التي كانت تستغرق أيامًا إلى دقائق فقط، محققة وفورات كبيرة في التكلفة.

تعزز UiPath أيضًا أدوات البرمجة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، المصممة لإنشاء وصيانة أتمتة جاهزة للإنتاج تلقائيًا، مما قد يقلل من دورات التطوير ويسرع تبني المؤسسات.

توقعات بمزيد من التوسع

بالنظر إلى السنة المالية 2027، تتوقع UiPath تحقيق نمو إضافي. وقدرت الشركة أن الإيرادات ستكون بين 1.754 مليار دولار و1.759 مليار دولار، مع توقع ARR ما بين 2.051 مليار دولار و2.056 مليار دولار.

ومن المتوقع أن يبلغ الدخل التشغيلي غير المحسوب وفق GAAP حوالي 415 مليون دولار، مع هامش إجمالي قوي غير محسوب وفق GAAP يقارب 84%. ومن المقدر أن يبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 425 مليون دولار.

كما رفعت UiPath هدف هامش الدخل التشغيلي طويل الأجل غير المحسوب وفق GAAP إلى 30%، مما يعكس ثقتها في نموذجها التشغيلي القابل للتوسع والكفاءة العالية. وتتوقع الإدارة تحقيق ربحية GAAP ملموسة بحلول السنة المالية 2027، مع استمرار التحسن في الهوامش.

البيئة التنافسية

مع توسع قطاع الأتمتة، تواجه UiPath منافسة من شركات برامج المؤسسات الرائدة.

• ServiceNow (NOW): تقدم حلول أتمتة سير العمل وتواصل تعزيز منصتها بإمكانات الذكاء الاصطناعي، ما يجعلها منافسًا قويًا في العمليات الرقمية.
• Microsoft (MSFT): توفر الأتمتة من خلال منصة Power الخاصة بها وخدمات السحابة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مستفيدة من منظومة مؤسساتية واسعة واندماج سلس عبر منتجاتها.

المخاطر الرئيسية للمستثمرين

رغم أدائها القوي، تواجه UiPath عدداً من حالات عدم اليقين. فقد أشار فريق الإدارة إلى أن اختلاف الظروف الاقتصادية الكلية بين الصناعات والمناطق قد يؤثر على إنفاق المؤسسات. كما تبقى تقلبات العملات قيد الاعتبار، رغم أنه من المتوقع أن يكون تأثيرها محدوداً. يراقب المحللون أيضًا مدى استدامة نمو ARR والآثار المالية للاستحواذات الأخيرة. بالإضافة إلى ذلك، قد تشتد المنافسة من مزودي البرمجيات الجدد الذين يركزون على الذكاء الاصطناعي مع تطور سوق الأتمتة.

وجهة نظر استثمارية: تصنيف حفظ

تؤكد النتائج المالية الأخيرة لشركة UiPath زخمها في ظل تصاعد الطلب على حلول الأتمتة والذكاء الاصطناعي. يشير انتقال الشركة إلى الربحية السنوية وفق GAAP، وتدفق النقد القوي، وزيادة الإيرادات المتكررة إلى تحسن الأسس المالية. ومع ذلك، تظل البيئة التنافسية صعبة، ولا تزال استدامة النمو محل مراجعة. وبالنظر إلى هذه العوامل، فإن التصنيف الحالي هو "حفظ". وينبغي للمستثمرين متابعة استمرار نمو ARR، والتبني الأوسع للأتمتة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، والتقدم نحو هوامش أعلى قبل اتخاذ قرارات استثمارية إضافية.

حالياً، تمتلك PATH تصنيف Zacks رقم 3 (حفظ). للحصول على قائمة كاملة لأسهم Zacks رقم 1 (شراء قوي) لهذا اليوم، اضغط هنا.

اكتشف أفضل 10 أسهم لدى Zacks لعام 2026

لا يزال هناك وقت للوصول المبكر إلى أفضل 10 اختيارات أسهم لعام 2026 من Zacks، والتي تم تنسيقها بواسطة مدير الأبحاث Sheraz Mian. وقد تفوق هذا المحفظة باستمرار، حيث حققت ربحًا مذهلاً بنسبة +2,530.8% منذ عام 2012 - أي أكثر من أربعة أضعاف عائد S&P 500 الذي بلغ +570.3%.

قام Sheraz بمراجعة 4,400 شركة واختار أفضل 10 منها للشراء والاحتفاظ لعام 2026. كن من أوائل من يكتشف هذه الأسهم ذات الإمكانيات العالية.

شاهد أفضل 10 أسهم جديدة >>

لمزيد من التوصيات من أبحاث الاستثمار لدى Zacks، يمكنك تحميل أفضل 7 أسهم للأيام الثلاثين القادمة. احصل على هذا التقرير المجاني هنا.