أسهم Cigna تُسعّر بأقل من نسبة السعر إلى الأرباح في الصناعة: هل يجب عليك الاحتفاظ بها؟

مجموعة Cigna: نظرة عامة وقطاعات الأعمال

مجموعة Cigna (CI) هي منظمة صحية عالمية رائدة، تقدم مجموعة واسعة من التأمين الصحي والخدمات المرتبطة به. تعمل الشركة بشكل أساسي من خلال قسمين: Cigna Healthcare، الذي يوفر تغطية طبية، وطب الأسنان، والتأمين الصحي الدولي لأصحاب العمل والأفراد والجهات الحكومية؛ و Evernorth Health Services، الذي يتخصص في إدارة مزايا الصيدلة، وتنسيق الرعاية، والحلول الصحية المعتمدة على التكنولوجيا.

أداء الشركة والتقييم المالي

يقع المقر الرئيسي لشركة Cigna في بلومفيلد، كونيتيكت، وتبلغ القيمة السوقية لها 68.8 مليار دولار. ورغم انخفاض سعر سهم الشركة بنسبة 3.4% حتى الآن هذا العام، إلا أن Cigna تفوقت على أداء القطاع بشكل عام والذي شهد انخفاضاً متوسطاً بنسبة 13.5% خلال نفس الفترة.

وبمعدل السعر إلى الأرباح المستقبلي يبلغ 8.61، تتداول Cigna بحسم مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 13.45، مما يشير إلى تقييم مالي جذاب. حالياً تحمل الشركة تصنيف Zacks Rank #3 (احتفاظ) وحصلت على درجة A في قيمة السهم، مما يعكس قوة أسسها المالية.

تقديرات المحللين لـ Cigna (CI)

وفقاً لـ Zacks، فإن تقدير المحللين لأرباح Cigna في عام 2026 بلغ 30.29 دولار للسهم الواحد، وهو ما يمثل زيادة متوقعة بنسبة 1.5% عن العام السابق. خلال الشهر الماضي، رفع المحللون توقعاتهم للأرباح ثلاث مرات، مع تعديل واحد فقط إلى الأسفل. من المتوقع أن تصل الإيرادات لعام 2026 إلى 284.4 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة سنوية بنسبة 3.5%.

تجاوزت Cigna التوقعات في الأرباح خلال الأرباع الأربعة الأخيرة، محققة مفاجأة إيجابية بمتوسط 2.7%.

الرسم البياني للسعر والتوافق ومفاجآت الأرباح

لتمثيل بصري لاتجاهات أسعار Cigna وتقديرات المحللين ومفاجآت الأرباح، يرجى الرجوع إلى الرسم البياني للسعر والتوافق ومفاجآت الأرباح لمجموعة Cigna أو مشاهدة أحدث عروض أسعار Cigna Group.

محفزات النمو لشركة Cigna

في عام 2025، ارتفع الدخل التشغيلي المعدل لشركة Cigna بنسبة 4% على أساس سنوي، ويعود ذلك أساساً إلى الأداء القوي في قطاع Evernorth Health Services، وخاصة ضمن خدمات التخصص والرعاية. وتتوقع الشركة أن يصل الدخل التشغيلي المعدل إلى ما لا يقل عن 7.95 مليار دولار في عام 2026. وقد حقق قطاع Evernorth Health Services زيادة بنسبة 16% في الإيرادات المعدلة لعام 2025، ليبلغ إجمالياً 235 مليار دولار.

ساعدت التغييرات الاستراتيجية في مزيج الأعمال والمبادرات الرقمية المستمرة في خفض نسبة مصروفات SG&A المعدلة إلى 5.0% في 2025. كما أطلقت Evernorth Health Services نموذج مزايا الصيدلة الجديد الذي يوفر خصومات الشركات المصنعة مباشرة للعملاء عند نقطة البيع، مما يقلل من نفقاتهم الخاصة. وتخطط Cigna Healthcare لتطبيق هذا النموذج على أعضائها المؤمن عليهم بالكامل بداية من عام 2027.

تواصل الشركة التزامها بتعزيز قيمة المساهمين. في 2025، أعادت Cigna شراء 11.9 مليون سهم بقيمة تقارب 3.6 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، وافق مجلس الإدارة على زيادة توزيعات الأرباح الفصلية إلى 1.56 دولار للسهم الواحد في أوائل 2026، ارتفاعاً من 1.51 دولار في 2025، مما يعكس الثقة في قدرة الشركة على توليد النقدية على المدى الطويل.

المخاطر المحتملة لشركة Cigna

ينبغي للمستثمرين أن يكونوا على علم بعدة تحديات تواجه Cigna.

• ارتفاع التكاليف: لقد ارتفعت إجمالي المنافع والمصروفات التي تتحملها الشركة في السنوات الأخيرة بسبب زيادة تكاليف الصيدلة والخدمات الطبية وخدمات أخرى. ففي عام 2024، ارتفعت إجمالي المنافع والمصروفات بنسبة 27% على أساس سنوي، تلتها زيادة بنسبة 12% في عام 2025. هذا الارتفاع المستمر في التكاليف يمكن أن يضغط على هوامش الأرباح. وقد تدهورت نسبة تكلفة الخدمات الطبية بمقدار 120 نقطة أساس في عام 2025 لتصل إلى 84.4%، مما يدل على أن المصروفات الطبية تنمو بسرعة أكبر من عوائد التأمين.
• مخاوف الديون: حافظت Cigna على عبء دين كبير. ففي نهاية عام 2025، بلغ دينها طويل الأجل 30.9 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من احتياطياتها النقدية البالغة 7.7 مليار دولار. من المتوقع أن يؤثر هذا المستوى العالي من الاستدانة على مصروفات الفوائد مستقبلاً.

أفضل البدائل في قطاع الطب

ضمن قطاع الصناعة الطبية الأكثر اتساعاً، هناك العديد من الأسهم تحمل حالياً تصنيف Zacks Rank #1 (شراء قوي):

• Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX)
• Enovis Corporation (ENOV)
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA)

يمكنك عرض القائمة الكاملة للأسهم ذات تصنيف Zacks #1 هنا.

توقعات المحللين لأفضل الخيارات

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX): توقع الإجماع لأرباح 2026 هو 2.82 دولار للسهم، مع ثلاثة تعديلات إلى الأعلى خلال الشهر الماضي ودون أي تخفيضات. تمكنت CPRX من تجاوز توقعات الأرباح في الأرباع الأربعة الأخيرة بمتوسط مفاجأة بلغ 35.2%. من المتوقع أن تصل الإيرادات لعام 2026 إلى 630.3 مليون دولار، أي زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي.
• Enovis Corporation (ENOV): يتوقع المحللون أرباحاً لعام 2026 بقيمة 3.44 دولار للسهم، مع تعديل واحد للأعلى خلال الثلاثين يوماً الماضية. تجاوزت ENOV تقديرات الأرباح في الأرباع الأربعة الأخيرة بمتوسط مفاجأة بلغ 11.4%. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات لعام 2026 نحو 2.3 مليار دولار، بزيادة 4.3% عن العام السابق.
• USANA Health Sciences (USNA): تقدير الأرباح لعام 2026 هو 2 دولار للسهم، مع تعديل واحد إلى الأعلى خلال الشهر الماضي. تجاوزت USNA تقديرات الأرباح في الأرباع الأربعة الأخيرة بمتوسط مفاجأة بلغ 21.9%. ويتوقع أن تصل الإيرادات لعام 2026 إلى 942.4 مليون دولار، بزيادة 1.9% على أساس سنوي.

التركيز: أفضل 10 أسهم لدى Zacks لعام 2026

لا يزال هناك وقت للاطلاع على أفضل 10 اختيارات للأسهم من Zacks لعام 2026، والتي تم اختيارها بعناية بواسطة مدير الأبحاث Sheraz Mian. حقق هذا المحفظة نتائج مذهلة وثابتة منذ تأسيسها.

من عام 2012 وحتى نوفمبر 2025، حققت محفظة أفضل 10 أسهم من Zacks مكاسب تراكمية بلغت +2,530.8%، متجاوزة بكثير عائد مؤشر S&P 500 البالغ +570.3%.

راجع Sheraz Mian بعناية 4,400 شركة تتابعها Zacks واختار أكثر عشرة أسهم واعدة للشراء والاحتفاظ بها في عام 2026. لا تفوت فرصة أن تكون من أوائل من يكتشف هذه الخيارات عالية الإمكانيات.

اطلع على أفضل 10 أسهم جديدة >>

موارد إضافية

هل تبحث عن أفكار استثمارية أخرى؟ قم بتنزيل أحدث تقرير من Zacks حول أفضل 7 أسهم خلال الـ 30 يوماً القادمة. احصل على نسختك المجانية هنا.

• مجموعة Cigna (CI): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• Catalyst Pharmaceuticals, Inc. (CPRX): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• Enovis Corporation (ENOV): تقرير تحليل الأسهم المجاني

تم نشر المقال الأصلي بواسطة Zacks Investment Research.

لمزيد من المعلومات، قم بزيارة Zacks Investment Research.