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Golden Ten Data, 10. April – Michael Hartnett, Stratege der Bank of America, erklärte, dass Investoren in den kommenden Jahren verstärkt in den Rohstoffmarkt strömen sollten, da diese Anlageklasse von globalen geopolitischen und makroökonomischen Turbulenzen profitieren werde. Der Krieg im Nahen Osten und der Wettlauf um Künstliche Intelligenz haben die Aufmerksamkeit auf die Lieferketten erhöht. Regierungen weltweit bemühen sich, die Auswirkungen steigender Preise für Energie und andere natürliche Ressourcen auf die Industrie und Verbraucher zu begrenzen und gleichzeitig die Versorgung mit wichtigen Mineralien wie Seltenen Erden sicherzustellen, die für die Produktion und Technologie von grundlegender Bedeutung sind. Im verbleibenden Jahrzehnt werden Rohstoffe Aktien verdrängen, da Investoren nach Absicherungen gegen Risiken, Inflation und eine Schwächung des US-Dollars suchen und sie so zum größten Gewinner im „Kaufe-alles-außer-Anleihen“-Handel werden. Übermäßige fiskalische Expansion bedeutet, dass in den kommenden Jahren Bärenmarktrallys bei Staatsanleihen wahrscheinlicher sind als echte Haussephasen.

Die Swap-Spreads eröffneten am Donnerstag uneinheitlich, die Spreads-Kurve tendierte zur Verflachung. Die Geldmarktzinsen stiegen, SOFR-Futures zeigten einen Bear-Flattening-Trend, und der Markt wartet auf die Veröffentlichung der US-CPI-Daten. Diese Daten werden voraussichtlich die Inflationsauswirkungen des Iran-Krieges widerspiegeln. Der Zweijahres-Swap-Spread lag bei -17,75 Basispunkten, der Fünfjahres-Spread bei -31,25 Basispunkten und der Zehnjahres-Spread bei -44,50 Basispunkten.Nach Bekanntgabe der Waffenruhe haben die Federal Funds Futures die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bereits ausgepreist und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung ist leicht gestiegen. Aus den Fed-Sitzungsprotokollen vom März geht jedoch hervor, dass mehr Amtsträger dazu tendieren, Zinserhöhungen offen zu halten; einige Amtsträger haben aufgrund des Iran-Krieges ihre Inflationsprognosen für 2026 angehoben. Die Ausweitung des Swap-Spreads am kurzen Ende ist teilweise auf eine defensive Positionierung vor den Datenveröffentlichungen zurückzuführen.Die US-Staatsanleiherenditen zeigten eine uneinheitliche Entwicklung – die beiden Kurvenenden blieben unverändert oder stiegen leicht um einen Basispunkt, während die Renditen anderen Laufzeiten leicht sanken. Der Marktumsatz blieb gering und bewegte sich in einem engen Band. Die Bedeutung des CPI-Berichts hat zugenommen, da er den realen Inflationsschock des Iran-Krieges widerspiegeln wird. Nach leichten Verlusten während der London-Session sorgte Short-Covering dafür, dass US-Anleihen auf das Tageshoch der Tokio-Session zurückkehrten.Am Montag beginnt die Berichtssaison der Finanzunternehmen; am Markt wird erwartet, dass im Anschluss eine Emissionswelle folgt. Finanzinstitute sichern neue Emissionen jedoch üblicherweise mithilfe von Swaps ab, sodass die mit Bond-Emissionen verbundenen Spreads nur begrenzt zulegen dürften. Die internationalen Aktienmärkte steigen, während der US-Dollar nachgibt. Der Markt wartet auf das Ergebnis der US-Iran-Gespräche am Wochenende. Gold steigt bereits die dritte Woche in Folge, da Anleger die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im Jahresverlauf neu bewerten. Brent-Öl verlor in dieser Woche insgesamt 11 %, Nachrichten über Produktionsausfälle in Saudi-Arabien sorgten jedoch kurzfristig für steigende Preise während der Sitzung.

Laut Odaily und der Überwachung durch Lookonchain hat eine Whale-Adresse, die zuvor 163.405 ETH (ca. 440 Millionen US-Dollar) und 4.000 cbBTC (ca. 296 Millionen US-Dollar) im OTC-Handel erworben hatte, vor drei Wochen 899.999 RAVE (ca. 229.000 US-Dollar) zum Einstandspreis verkauft. Allerdings ist der Preis von RAVE heute um 226 % gestiegen. Hätte diese Adresse die Token nicht vorzeitig verkauft, würde ihr aktueller Buchgewinn etwa 870.000 US-Dollar betragen.