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BlockBeats News, 27. März, laut CoinDesk hebt ein aktueller Bericht von JPMorgan Chase hervor, dass Bitcoin angesichts von Mittelabflüssen aus Gold und Silber, Positionsauflösungen und verschlechterter Liquidität eine größere Widerstandsfähigkeit im Vergleich zu traditionellen sicheren Häfen zeigt. Der Bericht stellt fest, dass sich die Liquiditätsbedingungen von Gold derart verschlechtert haben, dass die Markttiefe inzwischen unter der von Bitcoin liegt, was eine Umkehrung ihrer üblichen Beziehung darstellt. Gold hat in diesem Monat insgesamt etwa 15 % verloren und ist damit deutlich von seinem historischen Höchststand von fast 5.500 $ pro Unze im Januar gefallen; auch Silber hat einen starken Rückgang von seinem Höchststand nahe 120 $ erlebt. JPMorgan Chase führt dies auf steigende Zinssätze, einen stärkeren US-Dollar und weitverbreitete Gewinnmitnahmen sowohl von Privatanlegern als auch institutionellen Investoren zurück. Fondsflussdaten untermauern dieses Auseinanderdriften. In den ersten drei Märzwochen verzeichneten Gold-ETFs Abflüsse von fast 11 Milliarden US-Dollar, wodurch sämtliche seit dem letzten Sommer angesammelten Zuflüsse bei Silber-ETFs wieder zunichte gemacht wurden. Im Gegensatz dazu verzeichneten Bitcoin-Fonds im selben Zeitraum weiterhin Nettozuflüsse. Auch die Positionsdaten zeigen Unterschiede. Basierend auf den offenen Positionen der CME-Futures ist der Aktivitätsindikator für institutionelle Engagements in Gold- und Silberpositionen seit Ende 2025 nach einem deutlichen Aufbau scharf eingebrochen, während sich die Bitcoin-Futures-Positionen seit Januar relativ stabil gehalten haben. Hinsichtlich der Momentum-Indikatoren haben Trendfolgende Anleger wie Commodity Trading Advisors (CTAs) ihr Engagement in Gold und Silber deutlich reduziert, wobei die relevanten Kennzahlen aus dem überkauften Bereich stark gefallen sind; das Bitcoin-Momentum hat sich von überverkauften Niveaus in Richtung der neutralen Zone erholt, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachlässt oder sich abschwächt.

Laut Odaily erklärte JPMorgan, dass angesichts von ETF-Mittelabflüssen, verschlechterter Liquidität und institutionellem Deleveraging Gold und Silber unter Druck stehen, während Bitcoin eine größere Widerstandsfähigkeit sowie relativ stabile Mittelzuflüsse zeigt. Gold-ETFs verzeichneten in den ersten drei Märzwochen Nettomittelabflüsse von nahezu 11 Milliarden US-Dollar, bei silberbezogenen Geldern gab es ebenfalls deutliche Rückzüge. Hinzu kommen steigende Zinsen und ein stärkerer US-Dollar, was die Preise für Edelmetalle weiter schwächte. Gleichzeitig hielten Bitcoin-Fonds weiterhin Nettozuflüsse, wobei sich die Marktdynamik schrittweise verbesserte. Bezüglich der Kursentwicklung fiel Bitcoin im Frühstadium geopolitischer Konflikte zusammen mit Risikoanlagen kurzfristig auf das 60.000-US-Dollar-Niveau, stabilisierte sich jedoch rasch und schwankt aktuell im Bereich zwischen 68.000 und 70.000 US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass langfristig orientiertes Kapital nach der Panik wieder eingestiegen ist und den Preis stützt. Darüber hinaus zeigen Positions- und Momentumdaten eine zunehmende Differenzierung: Die Positionierung institutioneller Anleger in Gold- und Silber-Futures ist seit Jahresbeginn deutlich gesunken, wohingegen die gesamten Positionen in Bitcoin-Futures relativ stabil blieben. Trendfolgende Gelder sind bei Edelmetallen inzwischen von „überkauft“ auf ein unterhalb des neutralen Bereichs gefallen und verstärken so den Abwärtsdruck; Bitcoin hingegen erholte sich aus dem überverkauften Bereich und der Verkaufsdruck ließ nach. Liquiditätsindikatoren zeigen zudem, dass die Markttiefe bei Gold inzwischen unter dem Niveau von Bitcoin liegt und die Liquidität bei Silber weiter nachgelassen hat. JPMorgan ist der Ansicht, dass diese Entwicklung unterstreicht, dass Bitcoin im aktuellen makroökonomischen und geopolitischen Umfeld zunehmend andere Eigenschaften zeigt als traditionelle sichere Häfen.

Odaily berichtete, dass das an der Nasdaq notierte Unternehmen Hyperion DeFi seinen jährlichen Finanzbericht veröffentlicht hat. Darin wurde offengelegt, dass der firmen­eigene Digitalschatz bis zum 23. März mehr als 1,93 Millionen HYPE (zu einem Durchschnittspreis von 38,2 US-Dollar entspricht dies etwa 73,9 Millionen US-Dollar), 1,92 Millionen KNTQ und 1 Million HPL hält. Hyperion DeFi gab an, dass das Unternehmen im vierten Quartal des vergangenen Jahres durch Staking 8.713 HYPE-Token als Belohnung erhalten hat, was einem Anstieg von 17 % gegenüber den 7.437 HYPE-Token-Belohnungen im dritten Quartal entspricht. (Globenewswire)