- ZCash (ZEC) handelt unter den wichtigsten Trenddurchschnitten, während Verkäufer einen fünftägigen Rückgang verstärken
- OI-gewichtete Funding-Raten und Liquidationsdaten zeigen, dass Short-Positionen die Kontrolle über den Markt verschärfen
- Rotation von Privacy-Tokens und nachlassende Dynamik erhöhen den Druck auf den Zcash-Preis
Zcash gab am Montag erneut nach und setzte damit eine fünftägige Abwärtsbewegung fort, die den kurzfristigen Erholungsversuch der vergangenen Woche stetig zunichtemachte. Die Abwärtsbewegung begann, nachdem der Token von seinem 50-Tage-Durchschnitt zurückgewiesen wurde – ein Niveau, das kurzzeitig Hoffnung gab, bevor Verkäufer mit stärkerer Überzeugung eingriffen.
Bis zum Mittag bewegte sich der Zcash-Preis nahe $372, was einem Rückgang von 8% innerhalb des letzten Tages entspricht. Das Handelsvolumen erreichte $557 Millionen und die Marktkapitalisierung fiel auf $6,14 Milliarden, was die erhöhte Aktivität widerspiegelt, während Händler ihre Positionen auflösten. Der Rückgang zog ZEC zudem zurück an den unteren Rand einer breiteren Struktur, die noch vor wenigen Tagen gehalten hatte.
Marktstruktur schwächt sich bei nachlassender Dynamik ab
Bemerkenswert ist, dass das breitere Setup mit jeder Sitzung fragiler wurde. ZEC wird nun unterhalb des 20- und 50-Tage-Durchschnitts gehandelt, die bei $442 und $429 liegen, sodass die Kursbewegung des Tokens unter den kurz- und mittelfristigen Trendmarken gefangen bleibt.
Der Abwärtstrend hat den Token ebenfalls näher an die untere Begrenzung eines symmetrischen Dreiecks gebracht und berührt Niveaus, die zuvor als weiche Unterstützung nahe $338 dienten. Dies signalisiert, dass die Verkäufer die Entschlossenheit testen, anstatt sich zurückzuziehen.
Quelle: TradingView
Historisch geht ein anhaltender Handel in der Nähe des unteren Randes oft entweder einem Durchbruch nach unten oder einer scharfen defensiven Gegenbewegung voraus. Bisher war die Verteidigung jedoch schwach. Die Momentum-Indikatoren bestätigen dieses Bild.
Der Relative-Stärke-Index liegt bei 38, ein Wert, der mit anhaltendem Verkaufsdruck übereinstimmt. Der Indikator zeigt weiterhin nach unten, was darauf hindeutet, dass die Bären den Markt weiterhin kontrollieren, ohne jedoch bereits Erschöpfungsniveaus erreicht zu haben.
Privacy-Tokens erleben Rotation nach überdehnter Aufwärtsbewegung
Abseits des Charts verstärkt das Verhalten des Gesamtmarkts den Rückgang. Auf Privacy fokussierte Tokens erleben nach einer überproportionalen Aufwärtsbewegung eine Rotation. ZEC verzeichnete im Jahresvergleich einen Gewinn von 608 %, während Mitbewerber wie Monero kürzlich neue Höchststände erreichten. Diese Entwicklung führte zu einer überfüllten Positionierung, die empfindlich auf jede Stimmungsänderung reagierte.
Regulatorische Entwicklungen gaben den initialen Impuls. Am 14. Januar beendete die US-Börsenaufsicht SEC ihre Überprüfung von Zcash, ohne Maßnahmen zu ergreifen. Die Ankündigung sorgte kurzfristig für steigende Kurse, jedoch war die Reaktion von kurzer Dauer. Mit Wegfall der Unsicherheit nutzten Händler die Klarheit, um ihre erfolgreichen Positionen zu schließen – Erleichterung wurde so zum Exitfenster.
Liquiditätskennzahlen deuten auf die gleiche Dynamik hin. Das 8,4%-ige Umsatzverhältnis von ZEC zeigt, dass der Markt über ausreichend Tiefe für Privatanlegerrotation verfügt, jedoch nicht genug, um breitere Gewinnmitnahmen ohne sichtbaren Schlupf zu verkraften. Diese Kombination beschleunigt in der Regel bereits laufende Bewegungen.
Derivate- und Liquidationsdaten verstärken die bärische Tendenz
Futures-Kennzahlen lassen wenig Interpretationsspielraum. Die Funding-Rate, derzeit bei -0,0638 %, zeigt, dass Short-Positionen den Anreiz tragen. Auch wenn dies nicht extrem ist, signalisiert es stetiges Vertrauen der Händler in fallende Preise.
Quelle: CoinGlass
Liquidationsdaten zeichnen ein noch drastischeres Bild. Zahlen von CoinGlass zeigen, dass in den letzten 24 Stunden Long-Positionen im Wert von $10,77 Millionen liquidiert wurden. Demgegenüber standen nur $527.800 an Shorts, die dasselbe Schicksal ereilte – ein deutliches Ungleichgewicht.
Quelle: CoinGlass
Der durch Long Squeezes erzwungene Verkauf erhöhte den Druck auf einen ohnehin nach unten tendierenden Markt und sorgte dafür, dass ZEC stärker abrutschte, als es die Spot-Indikatoren allein vermuten ließen.
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Schlüsselbereiche rücken in den Fokus
Da der Druck anhält, richtet sich die Aufmerksamkeit auf Unterstützungsniveaus. Ein klarer Bruch unter die Unterstützungslinie des Dreiecks würde den Weg in den Bereich von $319–$291 freimachen – eine Zone, die zuvor Widerstand bot, bevor sie zur soliden Basis wurde.
Jeder Erholungsversuch müsste hingegen den Weg zurück zum 23,6%-Fibonacci-Level bei $406 erzwingen. Erst dann hätte ZEC realistische Chancen, seine gleitenden Durchschnitte erneut zu testen, auch wenn der Weg zurück in neutrales Terrain deutlich schwieriger erscheint als noch vor einer Woche. Vorerst bleibt der Zcash-Preis unter Druck, gesteuert mehr von Verkäufern, die den Ausstieg managen, als von Käufern, die Kontrolle übernehmen wollen.
