Der Bitcoin-Preis wird heute nahe $90.091 gehandelt, nachdem die Unterstützung bei $87.400, die Anfang dieser Woche getestet wurde, verteidigt werden konnte. Die Erholung erfolgt, während neue Untersuchungen davor warnen, dass die Inflation das Narrativ von Zinssenkungen, das risikoreiche Anlagen unterstützt hat, entgleisen lassen könnte, was der makroökonomischen Gesamtlage eine weitere Unsicherheitsebene hinzufügt.
Eine neue Analyse des Peterson Institute und Lazard prognostiziert, dass die Inflation in den USA in diesem Jahr über 4% steigen könnte, was den Markterwartungen einer anhaltenden Disinflation und aggressiven Zinssenkungen der Fed widerspricht.
Adam Posen und Peter Orszag nennen mehrere Faktoren, die die Preise in die Höhe treiben könnten: Zölle aus der Trump-Ära, die auf die Verbraucher umgelegt werden, ein angespannterer Arbeitsmarkt durch mögliche Abschiebungen, fiskalische Defizite von über 7% des BIP und lockerere finanzielle Bedingungen. Sie argumentieren, dass diese Kräfte die Produktivitätssteigerungen durch KI und die sinkende Wohnungsinflation überwiegen werden.
Diese Prognose ist für Krypto relevant, da der Bullenfall stark von niedrigeren Kreditkosten abhängt. Sollte die Inflation wieder anziehen, hätte die Fed Schwierigkeiten, die Zinsen so aggressiv zu senken, wie es die Märkte erwarten. Mehrere Investmentbanken prognostizieren derzeit Zinssenkungen um 50-75 Basispunkte in diesem Jahr, während einige Krypto-Analysten sogar noch mehr erwarten.
Die Renditen von Staatsanleihen spiegeln diese Sorge bereits wider. Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe erreichte in dieser Woche mit 4,31% ein Fünfmonatshoch und folgte damit den Rekordständen japanischer Staatsanleihen. Steigende Renditen machen risikoreiche Anlagen weniger attraktiv, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Anlagen wie Bitcoin erhöhen.
Am 20. Januar verzeichnete Coinglass massive Nettoabflüsse in Höhe von $591,61 Millionen, als der Preis auf $88.427 fiel – einer der größten Tagesabflüsse der letzten Monate. Am folgenden Tag verließen weitere $38,60 Millionen die Börsen, während BTC sich nahe $89.454 behauptete.
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Am 22. Januar kehrte sich das Muster um, mit Nettozuflüssen von $43,97 Millionen, was darauf hindeutet, dass Käufer schließlich einsprangen, um den Verkaufsdruck aufzufangen. Wenn die Flüsse von starker Distribution zu Akkumulation zu niedrigeren Preisen wechseln, markiert das oft ein potenzielles lokales Tief.
Die zweitägige Distribution von insgesamt $630 Millionen hat schwache Hände entfernt, die während der Rallye über $95.000 eingestiegen sind. Diese Verkäufer sind nun ausgestiegen, was das Überangebot reduziert und Raum für eine Erholung schafft, falls sich die makroökonomischen Bedingungen stabilisieren.
Im Tageschart prallte Bitcoin von der aufsteigenden Trendlinie ab, die vom Dezember-Tief nahe $80.000 gezogen wurde. Diese Struktur hat die Korrektur bislang begrenzt; jeder Test zog Käufer an, die das Muster verteidigten.
Der Preis liegt weiterhin unter allen vier EMAs, was die kurzfristige Schwäche widerspiegelt:
- Unmittelbarer Widerstand: $91.694 (20 EMA)
- Sekundärer Widerstand: $91.997 (50 EMA)
- Hauptwiderstand: $95.465 (100 EMA)
- Supertrend-Widerstand: $96.483
- Trendwiderstand: $99.042 (200 EMA)
- Unterstützung auf der aufsteigenden Trendlinie: $88.000 bis $88.500
- Breakdown-Ziel: $85.000
Der Supertrend-Indikator hat bei $96.483 auf bärisch gedreht und dient weiterhin als Überkopfwiderstand. Das Zurückerobern dieses Levels würde signalisieren, dass die Dynamik wieder auf die Käuferseite gewechselt ist.
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Kürzere Zeitrahmen zeigen die Dynamik des Aufpralls. Im 30-Minuten-Chart erholte sich der Preis von $87.400 und testete den Widerstand bei $90.000. Der RSI stieg auf 56,16, nachdem er während des Ausverkaufs am Montag überverkaufte Extreme erreicht hatte.
MACD zeigt eine bullische Überkreuzung, wobei das Histogramm erstmals seit letzter Woche ins Positive dreht. Dies deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck auf dem aktuellen Niveau zumindest vorübergehend erschöpft ist.
Das Level von $90.000 fungiert nun als Pivot. Ein Halten über dieser Zone würde die Erholung bestätigen und das Ziel auf die 20 EMA bei $91.694 setzen. Das Verfehlen dieses Bereichs öffnet erneut den Weg für einen Test der Trendlinienunterstützung nahe $88.000.
Das Setup erfordert Vorsicht. Steigende Renditen, Inflationssorgen und Unsicherheit über Zölle schaffen Gegenwind, der vor zwei Wochen noch nicht vorhanden war. Der technische Aufprall sieht konstruktiv aus, aber makroökonomische Faktoren könnten kurzfristige Signale überlagern.
- Bullishes Szenario: Der Preis hält sich über der Trendlinienunterstützung bei $88.000 und erobert die 20 EMA bei $91.694 zurück. Ein Schlusskurs über $92.000 würde das Ende der Korrektur signalisieren und $95.000 anvisieren.
- Bärisches Szenario: Inflationsdaten bestätigen die Warnung des Peterson Institute, treiben die Renditen höher und riskante Anlagen nach unten. Ein Schlusskurs unter $88.000 durchbricht die Trendlinienunterstützung und hat $85.000 zum Ziel, wobei bei verstärktem Verkaufsdruck auch $80.000 gefährdet ist.
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