Bitcoin und der Yen bleiben stabil, da die Inflation in Japan zurückgeht und die Bank of Japan ihre aktuellen Zinssätze beibehält

Bitcoin und der japanische Yen bleiben stabil trotz verlangsamter Inflation in Japan

Bitcoin (BTC) und der japanische Yen, die in letzter Zeit eine ungewöhnlich enge Beziehung gezeigt haben, blieben am Freitag stabil im Handel. Dies folgte auf die Nachricht, dass Japan zum ersten Mal seit vier Monaten einen Rückgang der Inflation verzeichnete, während die Zentralbank des Landes beschloss, die Zinssätze unverändert zu lassen.

Laut dem Ministerium für Inneres und Kommunikation stieg der wichtigste Verbraucherpreisindex (VPI) Japans – ein Maßstab für die Lebenshaltungskosten – im Dezember im Jahresvergleich um 2,1 %. Dies stellt einen deutlichen Rückgang gegenüber dem Anstieg von 2,9 % im November dar. Die Kerninflation, die schwankungsanfällige Frischwarenpreise ausschließt, ging unterdessen auf 2,4 % zurück, verglichen mit 3 % im Vormonat.

Trotz dieses Rückgangs hielten die zugrunde liegenden Inflationsdrucke an. Die Kern-Kern-Inflationsrate, bei der sowohl Frischwaren- als auch Energiekosten herausgerechnet werden, sank im Dezember nur leicht auf 2,9 % gegenüber 3 % im November. Analysten von ING stellten fest, dass abgesehen von temporären Veränderungen im Zusammenhang mit Energiesubventionen die grundlegenden Preisdrucke weiterhin stark sind.

Sie kommentierten weiter, dass eine anhaltend hohe Kern-Kern-Inflation den Weg für weitere politische Anpassungen ebnen könnte, der jüngste Rückgang der Gesamt- und Kerninflation jedoch die Entscheidungsträger dazu veranlassen könnte, kurzfristig einen vorsichtigen, abwartenden Ansatz zu verfolgen.

Später am Tag kündigte die Bank of Japan (BOJ) an, ihren Leitzins bei 0,75 % zu belassen, wobei diese Entscheidung unter den Entscheidungsträgern breite Unterstützung fand. Die Zentralbank hob zudem ihre Wachstums- und Inflationsprognosen für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 an und verwies dabei auf die anhaltenden staatlichen Konjunkturmaßnahmen als unterstützenden Faktor.

Der Preis von Bitcoin blieb weitgehend unverändert und bewegte sich nahe der Marke von 90.000 US-Dollar. Der Yen schwächte sich leicht ab und fiel um etwas mehr als 0,20 % auf 158,70 gegenüber dem US-Dollar. Einige Marktstrategen prognostizieren, dass der Yen kurzfristig schwach bleiben wird – ein Trend, der sich negativ auf Bitcoin auswirken könnte, da zwischen beiden zuletzt eine starke Korrelation bestand. Derzeit liegt der 90-Tage-Korrelationskoeffizient bei 0,84.

Die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen (JGBs) stieg um 3 Basispunkte auf 1,12 %. Dieser Anstieg spiegelt vermutlich anhaltende fiskalische Sorgen und Erwartungen wider, dass die BOJ angesichts der anhaltenden Inflation und verbesserten Wirtschaftsprognosen die Zinssätze weiter anheben könnte. Die Benchmark-Rendite gilt als Indikator für die Markteinschätzung bezüglich Zinssätzen, Preisen und Wirtschaftswachstum.

Früher in dieser Woche stiegen die Renditen auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten, da befürchtet wurde, dass von politischen Parteien vor der anstehenden Wahl im Februar vorgeschlagene Steuersenkungen die fiskalische Lage Japans verschlechtern könnten.

Dieser Anstieg der japanischen Anleiherenditen hat weltweit zu höheren Kreditkosten geführt, auch in den Vereinigten Staaten, was Herausforderungen für risikoreichere Anlagen wie Aktien und Bitcoin schafft. Am Dienstag fiel Bitcoin laut CoinDesk-Daten um mehr als 4,5 % auf 88.000 US-Dollar, hat sich seitdem jedoch leicht erholt und notiert aktuell nahezu unverändert bei etwa 90.000 US-Dollar.