Texas Instruments steigt sprunghaft an, da sich die Chip-Erholung beschleunigt

Texas Instruments steigt durch starke Prognose für das erste Quartal

Fotografin: Desiree Rios/Bloomberg

Die Aktien von Texas Instruments Inc. legten im nachbörslichen Handel deutlich zu, nachdem das Unternehmen einen unerwartet positiven Ausblick für das erste Quartal veröffentlicht hatte. Dies deutet darauf hin, dass die Nachfrage nach Industrie- und Automobilprodukten wieder anzieht.

Das Unternehmen gab bekannt, dass es für das kommende Quartal mit einem Umsatz zwischen 4,32 Milliarden und 4,68 Milliarden US-Dollar rechnet und damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 4,42 Milliarden US-Dollar übertrifft. Der Gewinn pro Aktie soll bis zu 1,48 US-Dollar erreichen, was über den erwarteten 1,26 US-Dollar liegt.

Fotografin: Desiree Rios/Bloomberg

Diese optimistische Prognose deutet darauf hin, dass die Kunden überschüssige Lagerbestände abgebaut haben und wieder mit dem Einkauf beginnen. CEO Haviv Ilan, der das weltweit größte Unternehmen für analoge Chips leitet, stellte fest, dass die Bestellmengen im gesamten letzten Quartal gestiegen sind.

Nach der Ankündigung stieg die Aktie von Texas Instruments im nachbörslichen Handel um rund 8 %. Bereits vor dem Bericht hatte die Aktie in diesem Jahr um 13 % zugelegt und schloss am Dienstag bei 196,63 US-Dollar.

Analoge Halbleiter, die physikalische Signale in elektronische Daten umwandeln, sind in Fahrzeugen, Industriemaschinen und vielen anderen Anwendungen unverzichtbar. Die Entwicklung von Texas Instruments gilt daher oft als Spiegelbild umfassender wirtschaftlicher Trends und des Geschäftsklimas.

Hersteller von Industrieanlagen und Autos bestellen Chips in der Regel lange im Voraus, da die Produktion und Montage elektronischer Komponenten viel Zeit in Anspruch nimmt.

In einer Telefonkonferenz mit Analysten hob Ilan Fortschritte im Industriesektor hervor, in dem Texas Instruments Chips für die Fabrikautomatisierung liefert. Er räumte jedoch ein, dass dieses Segment noch nicht wieder das frühere Höchstniveau erreicht hat.

„Der Markt bleibt unruhig“, bemerkte Ilan. „Wir müssen abwarten, wie sich die Dinge entwickeln.“

Die Data-Center-Sparte des Unternehmens, die früher nur einen kleinen Beitrag leistete, wächst laut Ilan nun rapide und wird zu einem bedeutenderen Teil des Geschäfts. Er erwartet, dass dieses Wachstum anhält.

Die positive Prognose von Texas Instruments sorgte auch bei anderen Herstellern analoger Chips für Kursgewinne. Analog Devices Inc. legte am Dienstag um bis zu 5,3 % zu, während On Semiconductor Corp. um 6 % gewann.

Im vierten Quartal meldete Texas Instruments einen Umsatzanstieg um 10 % auf 4,42 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 1,27 US-Dollar pro Aktie. Diese Ergebnisse lagen nahe an den Analystenschätzungen von 4,43 Milliarden US-Dollar Umsatz und 1,30 US-Dollar Gewinn je Aktie.

Obwohl der Umsatz des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr – als überschüssige Lagerbestände den Absatz belasteten – gestiegen ist, dauert die Erholung länger als von vielen an der Wall Street erwartet. Nach den beiden letzten Quartalsberichten war die Aktie gefallen, da Investoren auf klarere Anzeichen für eine Trendwende warteten.

Analystenmeinungen und Unternehmensstrategie

Jay Goldberg, Analyst bei Seaport Group LLC, kommentierte, dass die Erholung nun an Schwung gewinne. „Es sieht so aus, als würden sie die Aufwärtsbewegung mitnehmen“, sagte er in einem Interview mit Bloomberg Television. „Der Umsatz übersteigt zum ersten Mal seit Langem wieder das Lagerwachstum.“

Um der Flaute zu begegnen, hat das in Dallas ansässige Unternehmen die Produktion in bestimmten Werken reduziert, um Überbestände zu vermeiden. Als ältestes Unternehmen der Halbleiterbranche kommt Texas Instruments aus einer Phase erheblicher Investitionen in neue US-Produktionsstätten. Im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern verlagert das Unternehmen die Produktion zunehmend ins eigene Haus und möchte den Großteil seiner Fertigungskapazitäten intern abdecken.

Für 2024 plant Texas Instruments Investitionen in Höhe von 2 bis 3 Milliarden US-Dollar, was weniger ist als im Vorjahr.

Das Unternehmen muss sich zudem in andauernden Handelskonflikten und dem Risiko von Zöllen behaupten. Eine längerfristige Herausforderung ist Chinas Bestreben, die eigene Halbleiterindustrie zu stärken, was die Abhängigkeit von US-Lieferanten wie Texas Instruments verringern könnte.

Mit Berichten von Katie Greifeld und Romaine Bostick.

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