EXPE Q4-Gewinn übertrifft Erwartungen dank starkem B2B- und Werbewachstum

Expedia Group EXPE meldete für das vierte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 3,78 $, was die Zacks-Konsensschätzung um 9,29 % übertraf und im Jahresvergleich um 58 % anstieg.

Die Einnahmen von 3,55 Milliarden $ übertrafen die Konsensschätzung um 4,22 % und stiegen im Jahresvergleich um 11,4 %.

Das Unternehmen beendete das Quartal mit 94 Millionen gebuchten Übernachtungen, was einem Anstieg von 9 % gegenüber 86,4 Millionen im Vorjahreszeitraum entspricht. Die Bruttobuchungen stiegen um 11 % auf 27 Milliarden $, angetrieben durch anhaltende Stärke in den USA und international.

Expedia Group, Inc. Umsatz (TTM)

Expedia Group, Inc. Umsatz-ttm | Expedia Group, Inc. Kurs

B2B- und Werbemomentum treiben Ergebnisse an

B2B lieferte eine herausragende Leistung, mit Bruttobuchungen, die um 24 % auf 8,66 Milliarden $ stiegen. Die B2B-Umsätze kletterten um 24 % auf 1,29 Milliarden $ und übertrafen die Zacks-Konsensschätzung um 7,64 %. 

Das bereinigte EBITDA für B2B erreichte 308 Millionen $, übertraf die Zacks-Konsensschätzung um 1,27 %, mit einer Marge von 23,9 %, was einem Rückgang von 60 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht, da das Unternehmen Investitionen in neue Produktlinien und Partnerfähigkeiten priorisierte.

Das Geschäft profitierte von zweistelligem Wachstum in allen Regionen, wobei die Rapid Application Programming Interface der größte Beitragende war. Mehrere der größten B2B-Partner von Expedia erhöhten ihre Marketingaktivitäten im Quartal, was zu zusätzlicher Nachfrage führte. Das Travel Agent Affiliate Program (TAAP) zeigte eine starke Performance, mit mehr aktiven Reisebüros als in jedem anderen vierten Quartal zuvor.

Werbung wuchs weiterhin rasant, mit einem Umsatzanstieg von 19 % auf 305 Millionen $, was die Zacks-Konsensschätzung um 16,36 % übertraf, da das Unternehmen eine Rekordzahl aktiver Werbepartner erreichte. Die Werbeerlöse der Expedia Group stiegen um 19 % auf 208 Millionen $, während die Werbeerlöse von trivago um 47 % auf 97 Millionen $ zulegten. Die Ausweitung neuer Werbeformate, einschließlich Videoanzeigen in den Suchergebnissen und auf Startseiten, trug zur starken Performance bei.

Verschiebung des regionalen Mix, da B2B B2C übertrifft, Gegenwind in Asien belastet

Während das B2C-Segment von Expedia solide Ergebnisse lieferte, die die Erwartungen übertrafen, verschoben sich die Wachstumsdynamiken im Quartal deutlich. Die Bruttobuchungen von B2C stiegen um 5 % auf 18,34 Milliarden $, ein bescheideneres Tempo im Vergleich zum 24%igen Anstieg von B2B. Die B2C-Umsätze stiegen um 4 % auf 2,16 Milliarden $ und übertrafen die Zacks-Konsensschätzung um 1,91 %.

Die regionale Performance variierte erheblich, da geopolitische Probleme in Asien das Rest-der-Welt-Segment in mehreren Quartalen belasteten. Die USA verzeichneten ein hoch einstelliges Wachstum der Übernachtungen, und EMEA beschleunigte sich auf niedrige zweistellige Werte, aber Gegenwind im asiatisch-pazifischen Raum sorgte für regionale Ungleichgewichte.

Trotz der geografischen Herausforderungen lieferte B2C eine beeindruckende Margensteigerung. Das bereinigte EBITDA von B2C erreichte 679 Millionen $, übertraf die Zacks-Konsensschätzung um 13,23 %, mit einer Marge von 31,5 %, was einem Anstieg von 560 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Margenverbesserung wurde durch eine erhebliche Marketingeffizienz begünstigt, wobei die direkten Vertriebs- und Marketingausgaben um 5 % sanken und einen Hebel von 50 Basispunkten als Prozentsatz der Bruttobuchungen von B2C erreichten.

Die Umsätze im Bereich Unterkunft stiegen um 11 % auf 2,82 Milliarden $ und übertrafen die Zacks-Konsensschätzung um 4,48 %, während die Umsätze im Flugbereich um 3 % auf 94 Millionen $ zurückgingen und die Schätzungen um 13,27 % verfehlten.

Zacks-Rang & Weitere interessante Aktien

Expedia trägt aktuell einen Zacks Rank #2 (Kaufen).

FIGS FIGS, Globale Online GLBE und Carrefour CRRFY sind einige weitere Top-Aktien, die Investoren im breiteren Einzel- und Großhandelssektor in Betracht ziehen können.

FIGS weist derzeit einen Zacks Rank #1 (Starker Kauf) auf, während Globale Online und Carrefour jeweils den Zacks Rank #2 tragen. Die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank Aktien finden Sie hier.

Globale Online und Carrefour werden ihre kommenden Ergebnisse am 18. Februar veröffentlichen.

FIGS wird seine kommenden Ergebnisse am 26. Februar veröffentlichen.