4 Landwirtschaftsmaschinen-Aktien, die man trotz anhaltender Branchenprobleme im Auge behalten sollte

Niedrigere Einkommen in der Landwirtschaft dürften den kurzfristigen Ausblick für die Zacks Manufacturing - Farm Equipment Branche trüben. Nichtsdestotrotz wird die Branche langfristig von der steigenden Nachfrage nach landwirtschaftlichen Geräten profitieren, die benötigt werden, um den Nahrungsmittelbedarf einer wachsenden Weltbevölkerung zu decken. Kubota KUBTY, AGCO Corporation AGCO, Alamo Group (ALG und Lindsay LNN sind gut positioniert, um von dieser Nachfrage zu profitieren, unterstützt durch Bestrebungen, ihr Produktportfolio auszubauen.

Zusätzlich wird der Vorstoß, die Landwirtschaft durch Automatisierung, Präzision und benutzerfreundliche Technologien zu transformieren, als Wachstumstreiber wirken. Deere, CNH Industrial CNH und Kubota erhöhen ihre Investitionen, um ihre technologischen Fähigkeiten zu stärken.

Die Zacks Manufacturing - Farm Equipment Branche umfasst Unternehmen, die landwirtschaftliche Geräte herstellen. Zu diesen Geräten zählen Traktoren, Mähdrescher, Baumwollpflücker und Ernteausrüstung; Bodenbearbeitungs-, Aussaat- und Applikationsgeräte, einschließlich Sprühmaschinen, Nährstoffmanagement und Bodenbearbeitungsmaschinen; sowie Heu- und Futtertechnik, darunter selbstfahrende Feldhäcksler und Anbaugeräte, Ballenpressen und Mäher. Einige Unternehmen der Branche fertigen Rasen- und Nutzfahrzeuge, darunter Aufsitzrasenmäher und handgeführte Mäher, Golfplatzausrüstung, Nutzfahrzeuge, gewerbliche Mähtechnik sowie Gartenfräsen und Schneefräsen. Einige Akteure stellen Bewässerungsanlagen her. Deere, Kubota und CNH Industrial sind derzeit die drei größten Hersteller von Landmaschinen weltweit (in dieser Reihenfolge).

Niedrige Einkommen in der Landwirtschaft belasten die Branche: Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) prognostiziert für 2026 einen Rückgang des Nettoeinkommens in der Landwirtschaft um 0,7 % gegenüber dem Vorjahr auf 153,4 Milliarden US-Dollar. Die Gesamteinnahmen aus dem Pflanzenbau sollen um 1,2 % steigen, getrieben durch höhere Einnahmen bei Mais und Heu. Die Einnahmen bei Weizen und Reis werden voraussichtlich sinken, während Soja auf Vorjahresniveau bleibt. Der Anstieg der Maiseinnahmen wird vor allem mengengetrieben sein. Die Einnahmen bei Weizen werden wegen geringerer Mengen sinken, die Einnahmen bei Reis wegen niedrigerer Preise und Mengen. Preisbereinigt wird ein Rückgang der Gesamteinnahmen aus dem Pflanzenbau um 0,7 % erwartet. Gleichzeitig werden die Gesamterzeugungskosten voraussichtlich um 1 % steigen, wobei der Kauf von Vieh/Geflügel, Futtermitteln und Arbeitskräften die drei größten Kostenfaktoren darstellen. Die Ausgaben für Pestizide, Kraftstoff und Öl dürften zurückgehen, während Grundsteuern, Gebühren und Stromkosten steigen werden. Direkte staatliche Unterstützungszahlungen an Landwirte werden voraussichtlich etwas Entlastung bringen und von 13,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 44,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 steigen. Da das Gesamteinkommen der Landwirte voraussichtlich sinkt, wird dies die kurzfristige Nachfrage nach Landmaschinen in der Manufacturing - Farm Equipment Branche belasten.

Nachfrage nach Nahrungsmitteln treibt die Branche an: Die weltweite Nachfrage nach Nahrungsmitteln wird durch das Bevölkerungswachstum und steigenden Lebensstandard zunehmen. In den Vereinigten Staaten wird für den Markt für landwirtschaftliche Maschinen zwischen 2025 und 2031 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 2,38 % erwartet. Größere landwirtschaftliche Betriebe und steigende Arbeitskosten beschleunigen die Mechanisierung, während Subventionen für den Kauf von Landtechnik es selbst Kleinbauern ermöglichen, in Maschinen zu investieren.

Preisanpassungen und Kosteneinsparungen stärken die Margen: Die Branche sieht sich weiterhin mit steigenden Kosten, Arbeitskräftemangel und zollbedingtem Margendruck konfrontiert. Als Reaktion darauf setzen die Unternehmen Preisanpassungen und Kosteneinsparungsmaßnahmen um, um die Rentabilität zu sichern.

Technologisch fortschrittliche Maschinen gewinnen an Beliebtheit: Kunden setzen immer stärker auf fortschrittliche Technologien, Smart-Farming-Lösungen und Mechanisierung für ihre Betriebe. Daher investieren die Branchenakteure verstärkt in die Markteinführung von Produkten mit modernsten Technologien und Funktionen, um den sich wandelnden Anforderungen ihrer Kunden gerecht zu werden. Präzisionslandwirtschaftstechnologien werden als wichtiger Wachstumstreiber gesehen, da sie Landwirten ermöglichen, mit geringeren Inputkosten höhere Erträge und Nachhaltigkeitsvorteile zu erzielen.

Die Zacks Manufacturing - Farm Equipment Branche ist Teil des breiteren Zacks Industrieprodukte-Sektors. Die Branche weist derzeit ein Zacks Branchen-Ranking von #159 auf, was sie in das untere Drittel (35 %) von 243 Zacks-Branchen einordnet.

Das Branchen-Ranking, das im Grunde den Durchschnitt des Zacks-Rankings aller zugehörigen Aktien darstellt, deutet auf trübe kurzfristige Aussichten hin. Unsere Forschung zeigt, dass die oberen 50 % der Zacks-gerankten Branchen die unteren 50 % mit einem Faktor von mehr als 2 zu 1 übertreffen.

Trotz der düsteren kurzfristigen Aussichten der Branche stellen wir einige Aktien aus dem Bereich Manufacturing - Farm Equipment vor, die im Portfolio gehalten werden können. Zunächst lohnt sich ein Blick auf die Marktperformance und Bewertung der Branche.

Die Zacks Manufacturing - Farm Equipment Branche hat ihren Sektor unterperformt, aber den Zacks S&P 500 Composite im letzten Jahr übertroffen. Aktien in dieser Branche gewannen in den letzten 12 Monaten 18,3 %, verglichen mit dem Wachstum des S&P 500 von 13,9 %. Der Sektor Industrieprodukte legte im genannten Zeitraum um 27 % zu.

Ein-Jahres-Kursentwicklung

Basierend auf dem EV/EBITDA-Verhältnis der letzten 12 Monate, einem gängigen Bewertungsmaßstab für Aktien von Landmaschinenherstellern, wird die Branche derzeit mit dem 30,66-fachen gehandelt, verglichen mit dem 17,70-fachen beim S&P 500. Das EV/EBITDA des Sektors Industrieprodukte der letzten 12 Monate beträgt 21,66. Dies wird in den nachstehenden Diagrammen dargestellt.

Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) Verhältnis (F12M)

Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) Verhältnis (F12M)

In den letzten fünf Jahren bewegte sich das Branchen-Multiple zwischen maximal 30,99 und minimal 14,16, der Median lag bei 19,84.

Kubota: Das Unternehmen treibt Initiativen zur Realisierung der „Smart Agriculture“ voran, um Lösungen zur Steigerung der Produktivität und Sicherheit im Lebensmittelbereich zu bieten. Die Automatisierung landwirtschaftlicher Maschinen ist dabei eine der zentralen Säulen. Die Umsätze im Bereich Farm- und Industriemaschinen sollen 2026 steigen, gestützt durch starke Verkäufe von Baumaschinen in Nordamerika, Erholung in Europa, einen stabilen indischen Markt und eine Erholung in Thailand.  Europa ist einer der Hauptmärkte von Kubota für Minibagger und wird durch die starke Nachfrage nach Bauarbeiten und Wohnungsbau in städtischen Gebieten, einschließlich der Erneuerung alternder Infrastruktur, wachsen. Das Unternehmen erweitert sein Produktportfolio und bietet eine Vielzahl von Anbaugeräten zur Erfüllung der Kundenbedürfnisse an. 

Die Zacks Consensus Estimate für den in Osaka, Japan, ansässigen Konzern zu den Gewinnen im Geschäftsjahr 2026 ist in den letzten 30 Tagen auf 4,90 US-Dollar je Aktie gestiegen. Das Unternehmen erzielte in den letzten vier Quartalen durchschnittlich eine positive Überraschung von 22,2 %. KUBTY erhält derzeit ein Zacks-Ranking #2 (Kaufen). 

Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank (Stark Kaufen) Aktien hier einsehen.

Kurs & Konsens: KUBTY

AGCO: Das Unternehmen investiert in Produkte, Präzisionslandtechnik und Smart-Farming-Lösungen, um den Vertrieb zu verbessern und die digitalen Fähigkeiten zur Stärkung des Produktangebots auszubauen. AGCO verzeichnet eine starke Nachfrage im Bereich Precision Agriculture, für die technologiereiche Fendt-Gesamtpalette sowie Ersatzteile. Es wird erwartet, dass dies auch in den kommenden Quartalen anhält. AGCO wird weiter vom Wachstum im Bereich Precision Planting und dem Fuse-Produktportfolio profitieren, da Landwirte den Nutzen dieser High-Tech-Lösungen erkennen.

AGCO hat eine geschätzte langfristige Gewinnwachstumsrate von 24,4 %. Die Konsensschätzung für die Gewinne 2026 ist in den letzten 60 Tagen um 2 % gestiegen und deutet auf ein Wachstum von 8,5 % gegenüber dem Vorjahr hin. In den letzten vier Quartalen lag die durchschnittliche Gewinnüberraschung bei 329,6 %. Das Unternehmen mit Sitz in Duluth, GA, erhält derzeit ein Zacks-Ranking #3 (Halten).

Kurs & Konsens: AGCO

Alamo: Gestützt durch starke operative Cashflows und solide Liquidität investiert das Unternehmen konsequent in organisches Wachstum sowie in strategische Akquisitionen. Die Akquisitionsstrategie konzentriert sich auf profitable Unternehmen mit innovativen, marktführenden Produktportfolios, die stabile und stetig wachsende Endmärkte bedienen. Im Einklang mit diesem Ansatz wurde kürzlich Petersen Industries übernommen, ein Hersteller von spezialisierten, Lkw-montierten Greifladersystemen für kommunale und industrielle Kunden. Der Deal wird voraussichtlich das Wachstum und die Margen der Alamo Group stärken und verlässliche, wiederkehrende Umsätze durch Aftermarket-Teile und -Services generieren. Die Industrial Equipment Division verzeichnet seit sieben aufeinander folgenden Quartalen ein starkes zweistelliges Wachstum beim Nettoumsatz im Jahresvergleich, unterstützt durch einen gesunden Auftragsbestand.

Die Zacks Consensus Estimate für das Unternehmen aus Seguin, TX, für das Geschäftsjahr 2026 blieb innerhalb von 30 Tagen unverändert und impliziert ein Wachstum von 16,9 % gegenüber dem Vorjahr. ALG erzielte im Durchschnitt der letzten vier Quartale eine Gewinnüberraschung von 1,53 %. Derzeit beträgt das Zacks-Ranking 3.

Kurs & Konsens: ALG

Lindsay: Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen eine 49,9%ige Minderheitsbeteiligung an der Pessl Instruments GmbH erworben und damit seine Position als Anbieter von Bewässerungsmanagement- und Planungs-lösungen in der Branche gestärkt. Lindsays Infrastruktursparte profitiert zunehmend von steigenden Infrastrukturinvestitionen in den USA, insbesondere beim Leasing des Road Zipper Systems und dem Verkauf von Verkehrssicherheitstechnik. Das Road Zipper System von Lindsay ist ein hochdifferenziertes Produkt, das signifikante Vorteile bietet, indem es zentrale Infrastrukturbedürfnisse wie die Reduzierung von Staus, geringere CO₂-Emissionen, Verbesserung der Pendlerzeiten und Erhöhung der Verkehrssicherheit adressiert. Road Zipper Systeme gewinnen weltweit an Popularität, da ihre Implementierung schneller und kostengünstiger ist als der Bau neuer Fahrspuren. 

Die Zacks Consensus Estimate für das in Omaha, NE, ansässige Unternehmen für das Geschäftsjahr 2026 blieb in den letzten 60 Tagen unverändert. LNN erzielte im Durchschnitt der letzten vier Quartale eine positive Gewinnüberraschung von 15,2 %. Derzeit beträgt das Zacks-Ranking 3.

Kurs & Konsens: LNN