Sollten Sie dem massiven Anstieg der Speicheraktien bei Kioxia-Aktien nachgehen?

Kioxia: Ein herausragendes Unternehmen auf dem globalen Speichermarkt

Kioxia ist dank seiner kühnen Prognosen, die einen Aufschwung im gesamten NAND-Markt ausgelöst haben, schnell zu einem Brennpunkt im weltweiten Speicher-Sektor geworden. Mit einer sich verknappenden Angebotslage, steigenden Durchschnittspreisen und dem durch künstliche Intelligenz befeuerten Speicherbedarf rücken Investoren die gesamte Branche wieder verstärkt in den Fokus.

Die American Depositary Receipts des Unternehmens (KXIAY, KXHCF) verdeutlichen die für Speicheraktien typische Volatilität. Nach einem dramatischen Anstieg zeigte der Aktienkurs von Kioxia erhebliche Instabilität. Auch wenn die langfristigen Wachstumsaussichten überzeugend sind, sollten Investoren sich der zyklischen Risiken bewusst sein, die Halbleiteraktien innewohnen.

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Überblick über die Kioxia-Aktie

Kioxia Holdings zählt zu den weltweit führenden Anbietern von NAND-Flash-Speicher und Speicherprodukten und bedient Märkte wie Rechenzentren, PCs, Smartphones und Unternehmenslösungen. Die Aktien sind an der Tokioter Börse unter dem Symbol 285A notiert, während US-Investoren über die OTC-Ticker KXIAY Zugang zur Aktie haben.

Kürzlich fiel der Aktienkurs von etwa 153 $ auf den mittleren Zehnerbereich, doch dieser Rückgang spiegelt keinen Wertverlust des Unternehmens wider. Das Unternehmen führte einen Aktiensplit im Verhältnis 10:1 durch, was den rund 90%igen Preisrückgang erklärt. Im vergangenen Jahr schwankte die Aktie zwischen 4,12 $ und 170 $ – eine erstaunliche Spanne von 4036 %. Der Relative Strength Index (RSI) bewegte sich zuletzt um 29,68 und deutet auf eine kurzfristige Schwäche hin.

Aus Bewertungssicht erscheint Kioxia auf Basis der vergangenen Gewinne teuer, ist jedoch attraktiver, wenn man die zukünftigen Schätzungen betrachtet. Der Markt scheint eine verbesserte Profitabilität zu erwarten, da die NAND-Preise voraussichtlich bis 2026 steigen werden.

Es ist zudem zu beachten, dass Kioxia derzeit keine Dividenden auf seine Stammaktien ausschüttet.

Starke Ergebnisse im dritten Quartal und optimistischer Ausblick

Kioxia veröffentlichte seine konsolidierten Finanzergebnisse für die neun Monate bis zum 31. Dezember 2025. Der Umsatz erreichte 1.334.776 Millionen Yen, was einem Rückgang von 1,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Non-GAAP-Betriebsgewinn sank um 33,3 % auf 277.031 Millionen Yen, und der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn ging um über 40 % zurück. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie sank von 485,94 Yen im Vorjahr auf 271,67 Yen.

Ausblick: Positive Prognose

Trotz dieser Rückgänge ist der Ausblick für das nächste Geschäftsjahr deutlich positiver. Für das Jahr bis zum 31. März 2026 rechnet Kioxia mit einem Umsatz zwischen 2.179.776 Millionen Yen und 2.269.776 Millionen Yen, was einem jährlichen Wachstum von 27,7 % bis 33 % entspricht. Der Non-GAAP-Betriebsgewinn soll um 58,3 % bis 78,1 % steigen.

In Branchenkommentaren wird weiterhin die Bedeutung von Reinraum- und Produktionskapazitäten hervorgehoben. Bei begrenztem Angebotswachstum können selbst moderate Nachfragesteigerungen – insbesondere aus dem Bereich künstliche Intelligenz – die NAND-Preise deutlich nach oben treiben.

Im dritten Quartal stieg der Umsatz der SSD- und Speicherabteilung von Kioxia im Jahresvergleich um 7,8 % auf 300,4 Milliarden Yen, während die Verkäufe im Bereich Smart Devices um 59,1 % auf 186,3 Milliarden Yen zulegten.

Diese optimistische Prognose hat sich positiv auf den gesamten Speicher-Sektor ausgewirkt und auch Wettbewerbern weltweit zu Gewinnen verholfen. Wenn ein bedeutender Anbieter mit begrenztem Angebot und steigenden Preisen konfrontiert ist, führt dies häufig zu einer Neubewertung der gesamten Branche.

Analystenmeinungen zu Kioxia

Da KXIAY in den USA außerbörslich gehandelt wird, erhält die Aktie weniger Aufmerksamkeit von Analysten als große US-börsennotierte Halbleiterunternehmen. Daher ist es besonders wichtig, sowohl die Aktie selbst als auch die allgemeinen Branchentrends im Auge zu behalten. Die entscheidende Frage ist nicht, ob sich der NAND-Markt weiter verknappen wird – das ist wahrscheinlich –, sondern wann und in welchem Umfang. Da die Aktie zu Beginn des Jahres (vor dem Aktiensplit) um 2.400 % gestiegen ist, könnte ein Großteil des Optimismus bereits eingepreist sein. In der Vergangenheit haben Speicheraktien konträre Investoren belohnt, die während Abschwüngen gekauft haben. Sollten die durchschnittlichen Verkaufspreise für 2026 nach oben revidiert werden müssen, könnte dennoch weiteres Aufwärtspotenzial bestehen.