Analysten prognostizieren, dass sich die Okta-Aktien bis 2026 verdoppeln könnten. Ist jetzt nach dem Kursrückgang der richtige Zeitpunkt für eine Investition?

KI-Produktveröffentlichung löst Ausverkauf von Cybersecurity-Aktien aus

Es ist ungewöhnlich, dass Cybersecurity-Aktien starke Kursverluste verzeichnen, sofern kein größerer Sicherheitsverstoß vorliegt. In diesem Fall jedoch war die Ursache eine neue Produktankündigung. Als Anthropic Claude Code Security vorstellte – ein KI-basiertes Tool, das automatisch Code auf Schwachstellen überprüft – reagierten die Investoren am 20. Februar prompt und lösten einen raschen Ausverkauf bei Cybersecurity-Aktien aus.

Besonders betroffen war Okta (OKTA), deren Aktie nach der Nachricht um 9,2 % fiel. Diese unmittelbare Reaktion des Marktes spiegelt jedoch nicht das vollständige Bild wider. Okta befindet sich in einem aktiven Transformationsprozess, erzielt solide Finanzergebnisse und entwickelt sich zu einem fokussierten, profitablen Softwareanbieter.

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Der größere Trend dreht sich um den Aufstieg autonomer KI-Agenten in der Unternehmenswelt. Jeder dieser Agenten benötigt ein sicheres Identitäts-Framework, und Okta hat sich als führender Anbieter in diesem Bereich positioniert. Die Ergebnisse des dritten Quartals für das Geschäftsjahr 2026 unterstrichen dieses Momentum, und die Einführung von Auth0 für KI-Agenten bekräftigte die strategische Ausrichtung.

Vor dem Hintergrund dieser Entwicklungen stellt sich die Frage, ob der jüngste Kursrückgang von Okta auf eine zugrunde liegende Schwäche hindeutet oder für langfristig orientierte Investoren eine Kaufgelegenheit darstellt.

Überblick über die Okta-Aktie

Mit Hauptsitz in San Francisco ist Okta auf cloudbasierte Identitäts- und Zugriffsmanagementlösungen für Unternehmen spezialisiert. Mit einer Marktkapitalisierung von 13,3 Milliarden US-Dollar bietet Okta sichere Authentifizierung, Single Sign-On, Multi-Faktor-Authentifizierung, API-Schutz, Gerätezugriff und Identitäts-Governance-Services an.

Die Plattform ermöglicht es Organisationen, sowohl Mitarbeiter- als auch Kundenidentitäten effizient über verschiedene Apps, Geräte und Cloud-Plattformen hinweg zu verwalten. Trotz dieser Stärken hinkt die Aktienentwicklung von Okta hinterher. Im letzten Jahr fielen die Aktien um fast 18,7 %. Der Rückgang hat sich beschleunigt: In den vergangenen sechs Monaten betrug das Minus 22,06 % und im letzten Quartal weitere 10 %.

Aus Bewertungssicht wird Okta derzeit mit dem 21,87-fachen der erwarteten bereinigten Gewinne gehandelt, was unter dem Branchendurchschnitt und dem eigenen Fünfjahreswert liegt. Für Anleger, die an anhaltendes Wachstum und verbesserte Profitabilität bei Okta glauben, könnte diese niedrigere Bewertung einen attraktiven Einstiegszeitpunkt darstellen.

Oktas Q3-Ergebnis übertrifft Erwartungen

Am 2. Dezember 2025 veröffentlichte Okta die Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 und veränderte damit vorübergehend die Marktstimmung. Die Aktie stieg am Tag der Bekanntgabe um 1,5 % und gewann in der folgenden Sitzung weitere 5,5 %. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 11,6 % auf 742 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen von 729,9 Millionen US-Dollar.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr um 22,4 % auf 0,82 US-Dollar und lag damit über dem Konsens von 0,76 US-Dollar. Die Abonnementerlöse erreichten 724 Millionen US-Dollar, ein Plus von 11 % gegenüber dem Vorjahr. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) wuchsen um 17 % auf 4,292 Milliarden US-Dollar, während die aktuellen RPO (cRPO) – die den im nächsten Jahr erwarteten Umsatz darstellen – um 13 % auf 2,328 Milliarden US-Dollar stiegen.

Das Management führte diese Ergebnisse auf die starke Übernahme neuer Angebote wie Okta Identity Governance und KI-gestützter Sicherheitslösungen durch Unternehmen zurück. Für die Zukunft erwartet das Unternehmen weiterhin Wachstum im Bereich KI-Sicherheit sowie eine verbesserte Vertriebseffizienz.

Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 prognostiziert Okta einen Umsatz zwischen 748 und 750 Millionen US-Dollar, was einem jährlichen Wachstum von 10 % entspricht, und erwartet ein bereinigtes, verwässertes EPS (Nicht-GAAP) von 0,84 bis 0,85 US-Dollar. Für das gesamte Geschäftsjahr rechnet das Management mit einem Umsatz von 2,906 bis 2,908 Milliarden US-Dollar (plus 11 %) und einem bereinigten, verwässerten EPS (Nicht-GAAP) von 3,43 bis 3,44 US-Dollar.

Okta plant, die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 nach Börsenschluss am Mittwoch, den 4. März, zu veröffentlichen. Die Analysten erwarten, dass das EPS im vierten Quartal im Jahresvergleich um 16 % auf 0,29 US-Dollar steigt. Für das Gesamtjahr 2026 gehen die Konsensschätzungen von einem EPS-Wachstum von 212,5 % auf 1,25 US-Dollar aus, mit einem weiteren Anstieg um 20 % auf 1,50 US-Dollar im Geschäftsjahr 2027.

Analystenprognosen für Okta-Aktien

Analysten bleiben hinsichtlich der Aussichten von Okta vorsichtig optimistisch. Eric Heath von KeyBanc Capital Markets bewertet die Aktie weiterhin mit "Overweight", hat jedoch sein Kursziel von 130 auf 115 US-Dollar gesenkt. Auch Junaid Siddiqui von Truist Securities behält seine "Buy"-Einschätzung bei, reduzierte das Ziel jedoch von 125 auf 115 US-Dollar.

Diese Anpassungen spiegeln zwar kurzfristige Unsicherheiten wider, die Gesamtbewertung zeigt jedoch Vertrauen in das langfristige Potenzial von Okta. Die Wall Street bewertet Okta derzeit als "Moderate Buy". Von 41 Analysten empfehlen 26 einen "Strong Buy", zwei einen "Moderate Buy", 11 ein "Hold", einer einen "Moderate Sell" und einer stuft die Aktie als "Strong Sell" ein.

Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 110,41 US-Dollar, was auf ein mögliches Aufwärtspotenzial von 52,3 % hindeutet. Das höchste Ziel, bei 145 US-Dollar, deutet darauf hin, dass sich der Aktienkurs von den aktuellen Niveaus aus nahezu verdoppeln könnte.