Nvidia, Broadcom im Fokus – Analyst hebt KI-Marktprognose auf Billionen-Dollar-Höhe an

Bank of America Securities-Analyst Vivek Arya hat seine Prognose für 2030 für AI Data-Center-Systeme angehoben, getrieben durch einen stärker als erwarteten Cloud-Capex-Plan für 2026 und klarere Erwartungen an die Versorgungslage.

Der aktualisierte Ausblick stärkt das Vertrauen in wichtige Halbleiteraktien vor ihren anstehenden Quartalsberichten.

Angehobener Ausblick für den AI Data-Center-Markt

Arya erhöhte seine Schätzung für den adressierbaren Gesamtmarkt (TAM) für AI Data-Center-Systeme bis 2030 auf 1,4 Billionen US-Dollar, zuvor lag die Prognose bei 1,2 Billionen US-Dollar.

Er erwartet, dass der breitere Markt für Data-Center-Systeme im Jahr 2026 an Fahrt gewinnt, wobei das Gesamtwachstum der Systeme auf 64 % im Jahresvergleich geschätzt wird, während AI-Systeme voraussichtlich um 100 % YoY wachsen werden, da neue Accelerator-Installationen hochgefahren werden.

Angebotsrisiken und Margenschutz

Arya spielt kurzfristige Angebotsrisiken herunter und merkt an, dass der Großteil des für 2026 erwarteten Wachstums bei High-Bandwidth Memory (HBM) (~75 % Y/Y) und Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70 % Y/Y) bereits seit dem letzten Jahr zugeteilt und gesichert wurde.

Er erwartet außerdem, dass Anbieter von AI-Acceleratoren die steigenden HBM/DDR-Kosten an die Kunden weitergeben und damit die Margen bei wachsendem Volumen und Systemabsatz stabil halten.

Unternehmensspezifische Auswirkungen und aktualisierte Schätzungen

Bezüglich spezifischer Unternehmen hob Arya die starke Position von Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) hervor, mit einer Umsatzsichtbarkeit von 0,5 Billionen US-Dollar bis 2026.

Er hob die Umsatzschätzungen für Nvidia für das Geschäftsjahr 2027 um 7 %, für 2028 um 2 % und für 2029 um 2 % an und erhöhte die EPS-Schätzungen für die gleichen Zeiträume um 8 %, 3 % und 3 %.

Für Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) hob Arya die Umsatzschätzungen für das Geschäftsjahr 2026 um 5 %, für 2027 um 2 % und für 2028 um 2 % an, während er die Bruttomargenprognosen aufgrund eines höheren Anteils an Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/Compute-Mix leicht senkte.

Er hob das EPS für die gleichen Zeiträume jeweils um 4 %, 2 % und 1 % an.

Zuletzt passte Arya die Umsatzschätzungen für Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) nach der Übernahme von XConn an.

Er erwartet ein solides Wachstum bei Trn3 und 800G/1.6T Optik bis zum Geschäftsjahr 2027, wobei die Sichtbarkeit auf Next-Gen-Programme bis zum Kalenderjahr 2027 jedoch begrenzt bleibt.

NVDA-Kursentwicklung: Die Nvidia-Aktie lag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Dienstag mit 1,62 % im Plus bei 185,76 US-Dollar.

Foto von Remus Rigo via Shutterstock