Auf den ersten Blick: Bestimmte US-LTL-Kennzahlen bei TFI International beginnen zu steigen

TFI Internationals US-LTL-Sparte zeigt durchwachsene Leistung im vierten Quartal 2025

Im letzten Quartal 2025 verzeichnete TFI International einige Fortschritte im US-Less-than-Truckload-(LTL)-Segment – ein zentraler Fokusbereich für das Management des Unternehmens.

Der aktuelle Ergebnisbericht von TFI (NYSE: TFII) am Dienstag hob jedoch auch weiterhin bestehende Herausforderungen in anderen Unternehmensbereichen hervor.

Das Rückgrat von TFIs US-LTL-Geschäft ist das ehemalige UPS Freight-Geschäft, das TFI im Jahr 2021 übernommen hat.

Wichtige operative Kennzahlen

• Das bereinigte Operating Ratio des US-LTL-Segments verbesserte sich auf 95,3 %, verglichen mit 97,3 % im Vorjahr.
• Das durchschnittliche Sendungsgewicht stieg um 4,6 % auf 1.284 Pfund, gegenüber 1.227 Pfund im letzten Jahr – eine Kennzahl, die CEO Alain Bedard priorisiert hat.

Bedard äußerte sich zudem zur Effizienz der Routenführung im US-LTL-Netzwerk und merkte an, dass der durchschnittliche Abstand zwischen den Stopps weiterhin ungünstiger sei als im kanadischen LTL-Bereich. Das kanadische LTL-Geschäft meldete für das Quartal ein bereinigtes Operating Ratio von 81,7 %, was jedoch einem Rückgang um 170 Basispunkte entspricht.

In den USA sank die durchschnittliche Transportdistanz um 6 % von 1.194 Meilen auf 1.122 Meilen.

Finanzielle Highlights und Marktbedingungen

• Der Umsatz pro Hundertgewicht, ohne Treibstoff, fiel um 5,8 % auf 26,13 $ gegenüber 27,73 $.
• Die Gesamttonnage sank um 6,8 % auf 756, dennoch könnte das verbesserte Operating Ratio trotz geringerer Volumina als positive Entwicklung gewertet werden.
• TFI veröffentlicht keine separaten bereinigten EBITDA-Zahlen für die US- und kanadische LTL-Sparte. Insgesamt sank das bereinigte EBITDA für das LTL-Segment auf 115,1 Millionen $ von zuvor 123,5 Millionen $.
• Trotz eines Rückgangs des gesamten LTL-Umsatzes um 9,5 % und eines Rückgangs des operativen Ergebnisses um 7,1 % verbesserte sich die EBITDA-Marge auf 17,4 %, verglichen mit 16,8 % im Vorjahr.

Rentabilität und Ergebnisübersicht

Anhaltende Schwäche im Frachtmarkt belastete weiterhin TFIs Gewinnentwicklung. Der GAAP-Gewinn pro Aktie sank auf 0,87 $ von 1,03 $ im Jahresvergleich. Auf bereinigter Basis erreichte der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie 1,09 $ und übertraf damit die Analystenerwartungen laut SeekingAlpha um 0,24 $ pro Aktie. Der Umsatz für das Quartal belief sich auf insgesamt 1,91 Milliarden $, nur 10 Millionen $ unter den Konsensschätzungen.

Das insgesamt bereinigte Operating Ratio des Unternehmens verschlechterte sich auf 92,3 %, verglichen mit 91,2 % im Vorjahr. Das Operating Ratio der Truckload-Sparte verschlechterte sich ebenfalls und stieg von 91,5 % auf 93,2 %.

Bevorstehende Ereignisse und weiterführende Informationen

TFI International wird seine Telefonkonferenz mit Analysten am Mittwoch um 8:30 Uhr EST abhalten.