Sollten Sie IONQ-Aktien vor den Ergebnissen des vierten Quartals kaufen, halten oder verkaufen?

IonQ IONQ plant, seine Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 am 25. Februar zu veröffentlichen, während das Unternehmen eine rasante strategische Umsetzung und Expansionsbemühungen zeigt. Allerdings belastet ein komplexes geopolitisches Umfeld sowie breit angelegte Verkäufe im Technologiesektor das allgemeine Wachstumstempo. Die Aktie des Unternehmens fiel im Zeitraum Oktober bis Dezember 2025 um 28,9 %, trotz mutiger Schritte im Bereich Quanten-Netzwerke, weltraumbasierter Kommunikation und wichtiger Übernahmen.

IonQ übertraf die Gewinnerwartungen lediglich in einem der letzten vier Quartale und verfehlte sie in den anderen drei Fällen, wobei die durchschnittliche negative Überraschung bei 343,53 % lag.

Wie entwickeln sich die Dinge vor der Veröffentlichung der Zahlen zum vierten Quartal? Schauen wir genauer hin.

Aktienentwicklung von IONQ im Zeitraum Oktober-Dezember

Bildquelle: Zacks Investment Research

Wie sind die Schätzungen für IonQ positioniert?

Die Zacks Consensus Estimate für das vierte Quartal beim EPS ist in den letzten 60 Tagen unverändert geblieben und liegt bei einem Verlust von 48 Cent pro Aktie. Die geschätzte Zahl deutet auf eine Verbesserung von 48,4 % im Vergleich zum Vorjahresverlust pro Aktie hin.

Der Konsenswert für den Umsatz des vierten Quartals liegt bei 40,3 Millionen US-Dollar, was einem jährlichen Wachstum von 244,2 % entspricht.

Für 2025 wird erwartet, dass IONQ einen Umsatzanstieg von 151,8 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnet. Das Nettoergebnis wird voraussichtlich auf einen Verlust von 5,08 US-Dollar pro Aktie zurückgehen, nach einem Verlust von 1,56 US-Dollar im Vorjahr.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Was ist von IonQs Q4-Leistung zu erwarten?

IonQs Umsätze im dritten Quartal beliefen sich auf 39,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 222 % gegenüber dem Vorjahr und 37 % über dem oberen Ende der eigenen Prognose. Das Unternehmen erklärte, dass die Umsätze im vierten Quartal 2025 die Werte aus Q3 übertreffen werden, wodurch die in den Vorjahren beobachtete Saisonalität durchbrochen wird. Zudem hob das Unternehmen den Ausblick für den Gesamtjahresumsatz 2025 auf 106-110 Millionen US-Dollar an.

Im dritten Quartal 2025 festigte IonQ seine Position als Full-Stack-Quantenplattform-Anbieter. Das Unternehmen schloss die Übernahme von Oxford Ionics ab und erweiterte damit seine Quanten-Computing-Fähigkeiten. Im Quartal lieferte IonQ außerdem #AQ 64 auf seinem Tempo-System vor dem Zeitplan aus und erreichte einen Rekordwert von 99,99 % Zwei-Qubit-Gate-Fidelity. Nach Quartalsende schloss IonQ die Übernahme von Vector Atomic ab und nahm im Oktober 2 Milliarden US-Dollar auf, wodurch die pro forma Liquidität auf rund 3,5 Milliarden US-Dollar anstieg und die finanzielle Flexibilität deutlich gestärkt wurde. All dies dürfte sich positiv auf die Leistung von IONQ im vierten Quartal ausgewirkt haben.

Gleichzeitig bleiben die Investitionen hoch. Die Betriebsausgaben von IonQ im dritten Quartal betrugen 208,7 Millionen US-Dollar, davon entfielen 66,3 Millionen US-Dollar auf F&E, mit einem bereinigten EBITDA-Verlust von 48,9 Millionen US-Dollar. Die EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr bleibt bei einem Verlust von 206–216 Millionen US-Dollar, was weiterhin auf aggressive Ausgaben hindeutet.

Dennoch fiel die Aktie von IonQ im Zeitraum Oktober–Dezember trotz starker operativer Fortschritte und angehobener Umsatzprognose. Der Rückgang erfolgte im Zuge einer erhöhten Volatilität bei wachstumsstarken Technologiewerten. Während IonQ seine Aktivitäten im Bereich Regierungs- und Staatsverträge weiter ausbaut, könnte die kurzfristige Aktienentwicklung weiterhin empfindlich auf die allgemeinen Marktbedingungen reagieren.

Konkurrenzpositionierung

Rigetti Computing RGTI: Im vierten Quartal 2025 dürfte Rigetti Computing weiterhin an der Umsetzung seiner System-Roadmap gearbeitet haben, anstatt einen sprunghaften Umsatzanstieg zu verzeichnen. Mit 5,7 Millionen US-Dollar an Bestellungen für zwei Novera-Quanten-Systeme, die in der ersten Hälfte des Jahres 2026 ausgeliefert werden sollen, dürften die Umsätze im vierten Quartal bescheiden bleiben, wobei im nächsten Jahr mit einem größeren Beitrag gerechnet wird. Investoren werden auf Fortschritte beim geplanten 100+ Qubit-Chiplet-basierten System, Verbesserungen der Fidelity und Updates zu weiteren Systembestellungen achten. Die Aktie hat einen Zacks Rank #3 (Halten).

D-Wave Quantum QBTS: Im vierten Quartal 2025 wird erwartet, dass die Performance von D-Wave eher auf dem jüngsten Buchungs-Momentum aufbaut als einen unmittelbaren Sprung beim erkannten Umsatz zeigt. Das Unternehmen meldete eine Buchung über 10 Millionen Euro im Rahmen einer mehrjährigen Vereinbarung zur teilweisen Kapazitätsnutzung seines Advantage2-Systems, was wahrscheinlich das Backlog-Wachstum stärker als die kurzfristigen Umsätze unterstützt hat. Fortgesetzte Partnerschaften mit Unternehmen und Forschungseinrichtungen könnten die Nachfragesichtbarkeit gestärkt haben. Die Aktie trägt einen Zacks Rank #3.

Was zeigt das Zacks-Modell für die IONQ-Aktie?

Unser erprobtes Modell prognostiziert diesmal keinen klaren Gewinnüberraschung für IonQ. Die Kombination aus einem positiven Earnings ESP und einem Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) oder 3 (Hold) erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Gewinnüberraschung – dies ist hier jedoch nicht der Fall.

Earnings ESP: IonQ weist einen Earnings ESP von 0,00 % auf. Sie können die besten Aktien vor ihrer Berichterstattung mit unserem Earnings ESP Filter entdecken.

Zacks Rank: Das Unternehmen hat derzeit einen Zacks Rank von 3. Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank Aktien hier einsehen.

IONQs Bewertung

Die Aktie wird derzeit zu einem hohen erwarteten 12-Monats-Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 53,55 gehandelt, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von 4,8 liegt. Dieses außergewöhnlich hohe zukünftige P/S-Verhältnis erhöht das Risiko eines deutlichen Rückgangs, falls die Ergebnisse des vierten Quartals oder die Prognose für 2026 enttäuschen.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Unsere Einschätzung

IonQs starke Ergebnisse im dritten Quartal, der angehobene Ausblick für den Gesamtjahresumsatz und die Erwartung eines noch stärkeren vierten Quartals deuten auf eine solide kommerzielle Umsetzung hin. Das Unternehmen erhöhte außerdem die Liquidität nach der Kapitalerhöhung im Oktober. Die Prognose für einen bereinigten EBITDA-Verlust von 206–216 Millionen US-Dollar für 2025 spiegelt jedoch weiterhin hohe Investitionen wider. Da die Volatilität im Technologiesektor die Aktie belastet, könnten Anleger es vorziehen, vor der Veröffentlichung der Zahlen für das vierte Quartal vorsichtig zu bleiben, was dem aktuellen Zacks Rank entspricht.