Hoch verschuldete Aktie Etsy schießt am Donnerstag in die Höhe – das ist der Grund

Etsy, Inc. (NYSE:ETSY) Aktie stieg am Donnerstag stark an, nachdem das Unternehmen einen Verkauf von Depop im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar mit einem Gewinn im vierten Quartal kombiniert hatte.

Die Rallye wurde wahrscheinlich durch das erhöhte Short-Interest verstärkt, da 21,27% des frei handelbaren Aktienvolumens leerverkauft wurden, was auf eine erhebliche bärische Positionierung hindeutet, die einen Short Squeeze ausgelöst haben könnte.

Das Unternehmen meldete einen Gewinn je Aktie von 92 Cent im vierten Quartal und übertraf damit die Analystenschätzung von 85 Cent.

Der Quartalsumsatz betrug 881,64 Millionen US-Dollar (+6,6% im Jahresvergleich, ohne Reverb) und lag damit leicht unter der Marktschätzung von 884,90 Millionen US-Dollar.

Auf berichteter Basis, einschließlich des Umsatzes von Reverb im vierten Quartal 2024 in Höhe von 24,9 Millionen US-Dollar, stieg der konsolidierte Umsatz um 3,5% im Jahresvergleich.

Quartalskennzahlen

Für den Etsy-Marktplatz lag das GMS bei 3,29 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 0,1% im Jahresvergleich und ein Rückgang von 1,0% auf währungsneutraler Basis.

Das auf der Etsy-App abgewickelte GMS wuchs um 6,6% im Jahresvergleich und machte etwa 46% des GMS aus.

Die Take Rate erreichte 24,5%, wobei das Umsatzwachstum durch weiterhin starke konsolidierte Onsite-Werbeleistungen getragen wurde.

Aktive Käufer gingen im Jahresvergleich um 3,4% auf 86,5 Millionen zurück, während aktive Verkäufer um 1,5% auf 5,6 Millionen sanken.

Der Bruttogewinn stieg um 1,5% auf 644,09 Millionen US-Dollar.

Das bereinigte EBITDA im Berichtsquartal betrug 222,46 Millionen US-Dollar (ein Rückgang von 11,2%), mit einer bereinigten EBITDA-Marge von etwa 25,2% (ein Rückgang um 420 Basispunkte).

Etsy beendete das Quartal mit 1,8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten sowie kurz- und langfristigen Investitionen.

Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms kaufte Etsy im Quartal insgesamt etwa 133 Millionen US-Dollar oder 2,3 Millionen Aktien seiner Stammaktien zurück.

M&A

Am Mittwoch gab Etsy eine Vereinbarung zum Verkauf von Depop an eBay Inc. (NASDAQ:EBAY) für 1,2 Milliarden US-Dollar in bar bekannt. Der Abschluss des Verkaufs wird derzeit für das zweite Quartal 2026 erwartet, vorbehaltlich bestimmter Abschlussbedingungen.

Etsy erklärte, dass die Erlöse aus dem Geschäft für allgemeine Unternehmenszwecke, fortgesetzte Aktienrückkäufe und Investitionen in den Kernmarktplatz verwendet werden sollen.

Etsy wird Depop weiterhin besitzen und betreiben, bis die Transaktion abgeschlossen ist; die Finanzergebnisse von Depop werden ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 als aufgegebene Geschäftsbereiche in den konsolidierten Abschlüssen von Etsy für aktuelle und frühere Zeiträume ausgewiesen.

Ausblick

Etsy prognostiziert für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 ein GMS von 2,38 bis 2,43 Milliarden US-Dollar und eine bereinigte EBITDA-Marge von etwa 28%-30%.

Das Unternehmen erwartet ein leichtes Wachstum des GMS im Geschäftsjahr 2026 im Jahresvergleich, mit positiven Jahresvergleichen in jedem Quartal 2026 und einer bereinigten EBITDA-Marge, die etwa der Prognose für das erste Quartal 2026 entspricht.

Hohes Short-Interest

Das Unternehmen hat einen Short-Float von 14,69 Millionen Aktien, was 21,27% des frei gehandelten Aktienvolumens von 69,06 Millionen entspricht und auf ein relativ hohes Maß an Leerverkaufs-Interesse unter Anlegern hindeutet, die gegen die Aktie wetten.

ETSY Kursentwicklung: Die Etsy-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel am Donnerstag um 21,70% auf 53,60 US-Dollar.

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