Royal Caribbean steuert auf ein neues Allzeithoch zu

Angesichts einer nachlassenden Verbraucherstimmung und eines prekären Arbeitsmarktes sind Hotel-, Resort- und Kreuzfahrtunternehmen im nicht-zyklischen Konsumgütersektor nicht der erste Ort, an dem man nach überdurchschnittlichen Aktien suchen würde. 

Schließlich hat der breite Sektor – der im vergangenen Jahr auf dem drittletzten Platz unter den 11 Sektoren des S&P 500 landete – in den ersten Wochen des Jahres 2026 2 % verloren. 

Dennoch trotzen globale Kreuzfahrtunternehmen den Erwartungen, wobei Carnival (NYSE: CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NYSE: NCLH) und Viking Holdings (NYSE: VIK) im bisherigen Jahresverlauf Zuwächse von mehr als 2 %, 4 % bzw. 6 % verzeichnen konnten.

Doch Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) hat den Aktionären mit einer nahezu 10%igen Steigerung in diesem Jahr eine erstklassige Performance geboten. Hier erfahren Sie, warum das fast 84 Milliarden Dollar schwere Unternehmen – das wertvollste der Kreuzfahrtbranche – die Investoren weiterhin auf dem Weg zu einem weiteren Allzeithoch in diesem Jahr belohnt.  

Kurs auf 20 % jährliches EPS-Wachstum 

Im Rahmen des strategischen Perfecta-Plans konzentriert sich Royal Caribbean darauf, das Ergebnis je Aktie (EPS) jährlich um 20 % zu steigern. Bisher ist das hervorragend gelungen, mit folgenden jährlichen Steigerungen (YOY):  

• 59,55 % im Jahr 2022
• 174,67 % im Jahr 2023
• 73,38 % im Jahr 2024
• 42,69 % im Jahr 2025

Die Kreuzfahrtgesellschaft hat dies durch einen gezielten dreigleisigen Plan erreicht, der (1) moderates Kapazitätswachstum, (2) moderates Ertragswachstum und (3) disziplinierte Kostenkontrolle umfasst. Zusammen ermöglicht dies dem Unternehmen, weiterhin solide Finanzkennzahlen zu erzielen und gleichzeitig eine aggressive Expansion zu planen.

Die Investitionen des Unternehmens in Megaschiffe nehmen zu; bis Ende 2029 wird die Flotte um sieben neue Kreuzfahrtschiffe erweitert. Zusätzlich zu den bestehenden privaten Zielen – darunter Perfect Day at CocoCay auf den Bahamas und Labadee in Haiti – plant Royal Caribbean, diese Angebote bis 2027 auf mindestens sechs exklusive, stark nachgefragte Privatinseln auszuweiten. 

Darüber hinaus plant die Kreuzfahrtgesellschaft, Marktanteile von ihren Wettbewerbern zu gewinnen. Während Viking Holdings schätzungsweise 50 % des globalen Flusskreuzfahrtmarktes kontrolliert, will Royal Caribbean bis 2031 zehn weitere Flusskreuzfahrtschiffe in seine Flotte aufnehmen und so die Gesamtzahl der flusstauglichen Schiffe auf 20 erhöhen.  

Gemischte Q4-Ergebnisse ändern nichts am Trend

Royal Caribbean liegt zwar fast 15 % unter seinem Allzeithoch vom 29. August 2025, aber die Aktie befindet sich seit ihrem Pandemietief weiter auf Volldampf und hat seit März 2020 mehr als 1.203 % zugelegt.

Ein Großteil davon ist auf eine starke Gewinnentwicklung zurückzuführen: Das Unternehmen hat seit Q4 2021 die Analystenerwartungen beim EPS nicht mehr verfehlt. Entsprechend hoch waren die Erwartungen, als das Unternehmen am 29. Januar die Ergebnisse für das Gesamtjahr und das vierte Quartal 2025 veröffentlichte. 

Royal Caribbean meldete einen Quartals-EPS von 2,80 $, was der Konsensschätzung entsprach, während der Umsatz von 4,26 Milliarden $ unter den Erwartungen von 4,28 Milliarden $ lag. Der Umsatz im Q4 lag jedoch mehr als 13 % über dem Vorjahreswert. 

Für das Gesamtjahr erzielte die Kreuzfahrtgesellschaft einen Rekordgewinn (Nettogewinn) von fast 4,3 Milliarden $ bzw. 15,61 $ pro Aktie und einen Gesamtumsatz von 17,9 Milliarden $. Das Unternehmen führte einen Großteil dieser Gewinne auf eine außergewöhnlich starke Nachfrage und hohe Ausgaben an Bord zurück. 

In seinem Kommentar zum Ergebnisaufruf betonte CEO Jason Liberty, wie das Unternehmen „einen Rekord von 9,4 Millionen unvergesslichen Urlauben mit einer sehr hohen Kundenzufriedenheitsbewertung geliefert, fast 18 Milliarden $ Gesamtumsatz und 33 % Gewinnwachstum erzielt hat – und das alles bei gleichzeitiger Margenausweitung, Steigerung der Rendite auf das investierte Kapital und Reduzierung der Verschuldung.“ 

Liberty fügte hinzu, dass Royal Caribbean fast 6,5 Milliarden $ operativen Cashflow generiert und 2 Milliarden $ über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgegeben hat. Diese Dividende ist das Tüpfelchen auf dem i für Investoren – sie beträgt derzeit 1,29 % bzw. 4 $ pro Aktie jährlich. Das Unternehmen weist eine gesunde und nachhaltige Dividendenausschüttungsquote von weniger als 26 % auf, und die annualisierte Dividendenwachstumsrate über fünf Jahre von 35,02 % belohnt weiterhin einkommensorientierte Anleger. 

Was die Wall Street über Royal Caribbean denkt 

Von den derzeit 23 Analysten, die die RCL-Aktie abdecken, empfehlen 19 den Kauf. Insgesamt erhält die Aktie ein Konsensrating von „Moderates Buy“, mit einem durchschnittlichen 12-Monats-Kursziel von über 348 $, was ein Potenzial von 12,28 % über dem aktuellen Aktienkurs bedeutet. 

Laut TradeSmith befindet sich die finanzielle Gesundheit von Royal Caribbean seit drei Wochen in der Green Zone. Der Kreuzfahrtbetreiber erzielt bessere Werte als 94 % der von MarketBeat bewerteten Unternehmen und belegt Platz 54 von 278 Aktien im nicht-zyklischen Konsumgütersektor.

Das aktuelle Short Interest von 4,70 %, entsprechend 3,88 Milliarden $, ist im vergangenen Monat leicht gestiegen. Dennoch liegt dieser Wert fast 10 % unter den 4,3 Milliarden $, die im Juni 2025 geshortet wurden – ein Fünfjahreshoch. 

Der institutionelle Besitz bleibt mit überdurchschnittlichen 87,53 % robust. Nachdem die Aktie im Q3 2024 institutionelle Abflüsse in Höhe von 11 Milliarden $ verzeichnete – ein 13-Quartals-Hoch – wurden im Q4 2025 lediglich 1,69 Milliarden $ an RCL-Aktien verkauft. Im vergangenen Jahr gab es 944 institutionelle Käufer gegenüber 613 institutionellen Verkäufern. 

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Der Artikel "Royal Caribbean Is Cruising Toward a New All-Time High" erschien zuerst bei MarketBeat.