Diamondback Energy Q4-Gewinn bleibt hinter den Erwartungen zurück, Umsatz übertrifft die Prognosen

Diamondback Energy Q4 2025 Ergebnisübersicht

Diamondback Energy, Inc. (FANG) meldete für das vierte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,74 USD und verfehlte damit die Zacks-Konsensschätzung von 1,88 USD. Dieses Ergebnis stellte zudem einen deutlichen Rückgang gegenüber dem bereinigten EPS des Vorjahres von 3,64 USD dar. Der Rückgang war hauptsächlich auf einen starken Preisverfall bei den realisierten Rohstoffpreisen zurückzuführen, einschließlich eines Rückgangs der Ölpreise um 16,5 % und eines deutlichen Rückgangs der Erdgaspreise im Vergleich zum Vorjahr.

Das Unternehmen mit Hauptsitz in Midland, Texas, meldete einen Umsatz von 3,4 Milliarden USD, was einem Rückgang von 9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, bedingt durch geringere Verkaufsmengen von Öl, Erdgas und Erdgasflüssigkeiten. Trotz dieses Rückgangs übertraf der Umsatz die Zacks-Konsensschätzung um 7 %, begünstigt durch stärker als erwartete Verkäufe von zugekauftem Öl und sonstigen betrieblichen Einnahmen, die die Erwartungen um 45,1 % übertrafen.

Diamondback Energy: Preis-, Konsens- und EPS-Trends

Aktionärsrendite und Kapitalmaßnahmen

Im vierten Quartal generierte Diamondback Energy etwa 1 Milliarde USD an freiem Cashflow und 1,2 Milliarden USD an bereinigtem freiem Cashflow. Das Unternehmen kaufte rund 2,9 Millionen Aktien für 434 Millionen USD zu einem Durchschnittspreis von 149,50 USD pro Aktie zurück (ohne Verbrauchssteuern). Dies beinhaltete einen Rückkauf von 2 Millionen Aktien im Wert von 305 Millionen USD von SGF FANG Holdings, LP.

Die Gesamtrendite für die Aktionäre im Quartal belief sich auf rund 734 Millionen USD und setzte sich aus Aktienrückkäufen sowie der erklärten Basisdividende zusammen, was 62 % des bereinigten freien Cashflows entsprach.

Der Vorstand erklärte eine vierteljährliche Dividende von 1,05 USD je Aktie für Aktionäre mit Stichtag 20. Februar, was einer Steigerung um 5 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Die Dividende wird am 12. März 2026 ausgezahlt. Darüber hinaus stärkte das Unternehmen seine Bilanz durch den Rückkauf von 203 Millionen USD an vorrangigen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2051 und 2052 zu 82,3 % des Nennwerts (etwa 167 Millionen USD) sowie durch die Rückzahlung von 950 Millionen USD eines 1,5 Milliarden USD-Terminkredits mit Fälligkeit 2027, sodass noch 550 Millionen USD offen sind.

Produktions- und Preisentwicklung

Im Q4 2025 erreichte die durchschnittliche Tagesproduktion von Diamondback 969.120 Barrel Öläquivalent (BOE), wobei Öl 52,9 % des Gesamtvolumens ausmachte. Dies entspricht einem Anstieg von 9,7 % gegenüber dem Vorjahr und lag über den Erwartungen. Die Produktion von Rohöl und Erdgas stieg jeweils um 7,7 % bzw. 13,6 %, während die Produktion von Erdgasflüssigkeiten im Jahresvergleich um 10,5 % zunahm.

Der durchschnittlich realisierte Ölpreis betrug 58 USD pro Barrel, was einem Rückgang von 16,5 % gegenüber 69,48 USD im Vorjahr entspricht, aber über der Schätzung von 51,10 USD pro Barrel lag. Der durchschnittlich realisierte Erdgaspreis fiel auf 0,03 USD je tausend Kubikfuß von 0,48 USD und lag damit ebenfalls unter der Schätzung von 1,02 USD. Insgesamt lag der realisierte Preis pro BOE bei 34,02 USD gegenüber 42,71 USD im Vorjahr.

Betriebskosten und Finanzlage

Die operativen Bargeldkosten für das Quartal betrugen 10,31 USD pro BOE und blieben damit nahezu unverändert gegenüber 10,30 USD im Vorjahr und unter der Schätzung von 11,99 USD. Die Betriebskosten für Pachtverträge stiegen auf 5,91 USD pro BOE von 5,67 USD. Die Kosten für Sammlung, Verarbeitung und Transport stiegen um 31,6 % auf 1,54 USD pro BOE, während die allgemeinen und administrativen Bargeldaufwendungen auf 0,65 USD pro BOE von 0,69 USD sanken. Produktions- und Ad-Valorem-Steuern verringerten sich um 20,2 % auf 2,21 USD pro BOE.

Die Investitionsausgaben beliefen sich insgesamt auf 943 Millionen USD, darunter 748 Millionen USD für Bohrungen und Fertigstellung, 130 Millionen USD für Infrastruktur- und Umweltprojekte sowie 65 Millionen USD für Kapitalüberholungen. Der bereinigte freie Cashflow für das Quartal betrug 1,2 Milliarden USD. Zum 31. Dezember hielt Diamondback 104 Millionen USD an liquiden Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 13,7 Milliarden USD an langfristigen Verbindlichkeiten, was zu einem Verschuldungsgrad von 24,2 % führte.

Ausblick 2026

Für 2026 prognostiziert Diamondback Energy eine Ölproduktion zwischen 500.000 und 510.000 Barrel pro Tag. Die Gesamtproduktion wird auf 926.000 bis 962.000 BOE pro Tag geschätzt. Die geplanten Investitionsausgaben für das Jahr liegen zwischen 3,6 Milliarden und 3,9 Milliarden USD.

Diese Prognose beinhaltet 100 bis 150 Millionen USD für explorative Entwicklung in den Barnett/Woodford-Formationen sowie mehrere Initiativen zur Steigerung der Ölrückgewinnung aus bestehenden Vermögenswerten. Das Unternehmen plant außerdem, im Jahr 2026 insgesamt 5,9 bis 6,3 Millionen Netto-Lateral-Fuß fertigzustellen.

Für das erste Quartal 2026 rechnet Diamondback mit einer Ölproduktion von 502.000 bis 512.000 Barrel pro Tag und Investitionsausgaben zwischen 900 Millionen und 975 Millionen USD.

Weitere bemerkenswerte Energieergebnisse

Neben den Ergebnissen von Diamondback haben mehrere andere große Energieunternehmen ihre Quartalsergebnisse gemeldet:

• Valero Energy Corporation (VLO): Dieser führende Raffinerie- und Marketingkonzern erzielte im Q4 2025 einen bereinigten Gewinn von 3,82 USD je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 3,22 USD sowie den Wert von 0,64 USD aus dem Vorjahr. Die starke Entwicklung wurde durch höhere Raffineriemargen, gesteigerte Ethanolproduktion und gesunkene Gesamtkosten begünstigt. Valero beendete das Quartal mit 4,7 Milliarden USD an liquiden Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, 8,3 Milliarden USD an Gesamtverbindlichkeiten und 2,4 Milliarden USD an Finanzierungsleasingverbindlichkeiten.
• Baker Hughes Company (BKR): Der in Houston ansässige Anbieter von Ölfelddienstleistungen meldete einen bereinigten Gewinn von 0,78 USD je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,67 USD sowie den Vorjahreswert von 0,70 USD. Der Geschäftsbereich Industrial & Energy Technology war ein wesentlicher Treiber für die starken Ergebnisse. Baker Hughes verfügte über 3,7 Milliarden USD an liquiden Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 5,4 Milliarden USD an langfristigen Verbindlichkeiten mit einem Verschuldungsgrad von 24,3 % zum Jahresende.
• Halliburton Company (HAL): Ein weiteres in Houston ansässiges Ölfelddienstleistungsunternehmen, Halliburton, meldete ein bereinigtes Nettoergebnis von 0,69 USD je Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,54 USD. Die Verbesserung war größtenteils auf Kosteneinsparungen zurückzuführen, wenngleich der Gewinn leicht unter dem Vorjahreswert von 0,70 USD je Aktie lag, bedingt durch eine geringere Aktivität in Nordamerika. Die Investitionsausgaben von Halliburton für das Quartal beliefen sich auf 337 Millionen USD und lagen damit unter den Erwartungen; das Unternehmen beendete das Jahr mit 2,2 Milliarden USD an liquiden Mitteln und 7,2 Milliarden USD an langfristigen Verbindlichkeiten, was zu einem Verschuldungsgrad von 40,5 % führte.

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